銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》知識點：交易對手信用風(fēng)險管理

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近些年來，隨著交易的日益復(fù)雜化，商業(yè)銀行面臨的交易對手信用風(fēng)險也急劇上升。金融危機中，許多銀行暴露出交易對手信用風(fēng)險管理方面的不足，我們必須對交易對手信用風(fēng)險管理給予足夠的重視。

第一，在管理理念上，在加強信用風(fēng)險組合管理的同時，將交易對手信用風(fēng)險作為獨立的風(fēng)險類型加以管理。信用風(fēng)險組合管理要求任何新交易必須與組合中的其他交易一起考慮，并進行風(fēng)險對沖。在金融危機爆發(fā)之后，國際大型商業(yè)銀行雖然仍將交易對手信用風(fēng)險納人整體信用管理體系加以管理，但在規(guī)章制度、組織架構(gòu)、風(fēng)險管理流程等方面都對交易對手信用風(fēng)險進行獨立管理。無論從規(guī)章制度、組織架構(gòu)而言，還是從風(fēng)險管理流程和風(fēng)險管理手段而言，這些國際先進的大銀行都會對交易對手信用風(fēng)險做單獨的要求，可以更好地集中化管理交易對手信用風(fēng)險敞口，便于購買信用衍生產(chǎn)品統(tǒng)一進行交易對手信用風(fēng)險的對沖。

第二，在管理架構(gòu)上，成立專門的部門負責(zé)交易對手信用風(fēng)險管理，形成風(fēng)險流程管理。國際大銀行將交易對手信用風(fēng)險的識別、度量、管理控制、押品管理、報告分別落實到具體部門，形成流程化管理架構(gòu)。這些部門在交易對手信用風(fēng)險管理的整個流程中通力合作，對資產(chǎn)配置、風(fēng)險敞口、風(fēng)險承受能力做統(tǒng)一安排，提高風(fēng)險管理的有效性。

第三，在管理手段上，改進交易對手信用風(fēng)險計量水平，開發(fā)交易對手信用風(fēng)險計量系統(tǒng)，提高精細化程度。估值能力是進行交易和風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。當無法對某交易進行估值時，銀行將難以判斷該交易的公允性，也難以準確地判斷該交易的風(fēng)險所在。估值能力同樣是進行抵押品管理的基礎(chǔ)，不能估值就不能準確地知道應(yīng)該繳納或收入多少抵押品。交易對手信用風(fēng)險的計量精細化程度關(guān)系到交易對手授信管理、風(fēng)險監(jiān)控、押品管理、風(fēng)險對沖等有效性。衍生品日益復(fù)雜，計量交易對手信用風(fēng)險的因素越來越多，手段更為復(fù)雜，需要開發(fā)專門的計量系統(tǒng)，對風(fēng)險敞口進行每日、日間甚至實時監(jiān)控，實現(xiàn)動態(tài)管理，提高實時性和精確性。

第四，在管理制度中，更加重視抵押協(xié)議和保證金協(xié)議，完善中央交易對手與凈額結(jié)算制度。抵押協(xié)議和保證金協(xié)議在交易對手信用風(fēng)險緩釋方面發(fā)揮著重大作用。

第五，在未來管理中，加強對CVA信用估值調(diào)整和錯向風(fēng)險的識別和管理。強化CVA管理有利于對交易對手信用風(fēng)險預(yù)期損失的前瞻性管理。