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2017基金從業(yè)《證券投資基金》知識點：私募戰(zhàn)略形勢
2017年基金從業(yè)考試已經拉開帷幕，如何才能在金融市場站穩(wěn)，自然是將基金從業(yè)證書拿下了。正保會計網校小編為大家整理了《證券投資基金基礎知識》第十章知識點：私募股權投資的戰(zhàn)略形勢，快來練習吧！
知識點：私募股權投資的戰(zhàn)略形勢
1.風險投資
（1）采用股權形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產品或服務的初創(chuàng)型企業(yè)，從事人員或機構被稱為“天使”投資者。
（2）重要特點：投資創(chuàng)新企業(yè)或其創(chuàng)新性技術、產品承擔高風險，但具有更高的預期回報率。
（3）主要目的不是為了取得對企業(yè)的控制權、獲得企業(yè)的利潤分配，而在于通過資本的退出，從股權增值當中獲取高回報。
2.成長權益
（1）投資于已經具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群、同時具備正現(xiàn)金流的企業(yè)。
（2）通過首次公開發(fā)行（IPO），企業(yè)創(chuàng)立者和權益投資者能夠得到將之前的投入變現(xiàn)的機會。
3.并購投資
（1）為了滿足已設立的企業(yè)達到重組或所有權轉變目的而存在的資金需求的投資，分為杠桿收購（LBO，最廣泛）、管理層收購（MBO）。
（2）主要對象：成熟并呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長趨勢的企業(yè)。
（3）通過控股來確立市場地位，提升企業(yè)的內在價值，最后通過各種渠道退出，取得收益。
4.危機投資
（1）當企業(yè)遭遇財務困境時，企業(yè)可能面臨無法償還債務的風險，進而面臨破產危機，即違約風險。
（2）危機投資者擅長于購買那些面臨違約風險的企業(yè)的債務。
5.私募股權二級市場投資
通常以合伙人形式進行組織，其流程通常包含籌資、購買資產、資產出售后將資金回報還給投資者等整個投資過程。
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