中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》第五章知識(shí)點(diǎn)：營(yíng)運(yùn)資金的管理原則

　　正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校《財(cái)務(wù)管理》論壇學(xué)習(xí)小天地開通啦！此討論區(qū)意在與各位考友一同奮戰(zhàn)2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》科目的考試。在此，將與大家共同探討專業(yè)知識(shí)、學(xué)習(xí)方法、狀態(tài)調(diào)整等等，凡是與考試相關(guān)的東東或西西，我們盡可在此商議。同時(shí)，在這里也會(huì)緊密結(jié)合正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校的宗旨——全心全意為各位考友服務(wù)，及時(shí)為考友提供網(wǎng)校的資源。最終目的只有其一，2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》考試順利通過。我將與大家攜手并肩，共同奮戰(zhàn)這些時(shí)日。

2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》科目

第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理

　　知識(shí)點(diǎn)二、營(yíng)運(yùn)資金的管理原則、流動(dòng)資產(chǎn)的投資和融資戰(zhàn)略

　　（一）營(yíng)運(yùn)資金的管理原則

　　（二）流動(dòng)資產(chǎn)的投資和融資戰(zhàn)略

　　1.流動(dòng)資產(chǎn)的投資戰(zhàn)略

　　【提示】一個(gè)企業(yè)必須選擇與其業(yè)務(wù)需要和管理風(fēng)格相符合的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。如果企業(yè)管理政策趨于保守，就會(huì)選擇較高的流動(dòng)資產(chǎn)水平，保證更高的流動(dòng)性（安全性），但盈利能力也更低。

　　2.流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略

　　【提示】融資決策主要取決于管理者的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向，此外它還受到利率在短期、中期、長(zhǎng)期負(fù)債之間差異的影響。

　　【例題·多選題】以下關(guān)于緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的說法正確的有（ ）。

　　A.企業(yè)會(huì)維持較高的流動(dòng)資產(chǎn)/銷售收入比率

　　B.會(huì)導(dǎo)致較低的投資收益率

　　C.原材料投資管理將從緊

　　D.企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高

　　【答案】CD

　　【解析】在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略下，企業(yè)維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤；只要不可預(yù)見的事件沒有損壞企業(yè)的流動(dòng)性而導(dǎo)致嚴(yán)重的問題發(fā)生，緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略就會(huì)提高企業(yè)效益，所以選項(xiàng)B錯(cuò)誤；利用JIT存貨技術(shù)，原材料等存貨投資將盡可能緊縮，所以選項(xiàng)C正確；緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略可能伴隨著更高風(fēng)險(xiǎn)，所以選項(xiàng)D正確。

　　【例題·單選題】某企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是生產(chǎn)和銷售食品，目前正處于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的旺季。該企業(yè)的資產(chǎn)總額為6000萬元，其中長(zhǎng)期資產(chǎn)3000萬元，流動(dòng)資產(chǎn)3000萬元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)約占流動(dòng)資產(chǎn)的40%，債務(wù)總額3600萬元，其中流動(dòng)負(fù)債2600萬元。由此可以得出結(jié)論，該企業(yè)奉行的是（ ）。

　　A.期限匹配融資戰(zhàn)略

　　B.激進(jìn)融資戰(zhàn)略

　　C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略

　　D.保守融資戰(zhàn)略

　　【答案】B

　　【解析】波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＝3000×（1－40%）＝1800（萬元）；流動(dòng)負(fù)債2600萬元，由于流動(dòng)負(fù)債大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以該企業(yè)奉行的是激進(jìn)融資戰(zhàn)略。

[上一頁]            [下一頁]

點(diǎn)擊進(jìn)入中級(jí)《財(cái)務(wù)管理》學(xué)習(xí)指導(dǎo)專區(qū)>>>