注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師考試《經(jīng)濟(jì)法》預(yù)習(xí)：債券的發(fā)行

第八章 證券法律制度

　　知識(shí)點(diǎn)五、債券的發(fā)行

　?。ㄒ唬﹤母拍詈头N類

　　1.債券的概念和特征：債權(quán)憑證；還本付息的憑證；持有人收益固定，市場風(fēng)險(xiǎn)較小。

　　2.債券的種類：根據(jù)發(fā)行人：公司（企業(yè)）債券、政府債券（公債券）和金融債券。

　?。ǘ﹤l(fā)行的條件

　　1.公司債券發(fā)行條件：（記憶）

　?。?）主動(dòng)條件

　?、?股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬元；

　　【注意】凈資產(chǎn)不等于注冊(cè)資本

　?、?本次發(fā)行后累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；

　　【注意】本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額﹦前期發(fā)行債券總額－已經(jīng)到期清償?shù)膫瘮?shù)額＋本次擬發(fā)行的債券數(shù)額。

　　③ 最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。

　?、?籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；

　?、?債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平；

　?、?國務(wù)院規(guī)定的其他條件。公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　?。?）禁止性條件

　　① 前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足；

　?、?對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；

　?、?違反規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募集資金的用途；

　?、?最近36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為；

　　⑤ 本次發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　2.企業(yè)債券發(fā)行條件：

　?。?）企業(yè)規(guī)模達(dá)到國家規(guī)定的要求；

　?。?）企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國家規(guī)定；

　?。?）具有償債能力；

　　（4）企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好、發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利；

　　（5）所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策。

　　目前，我國滬、深兩個(gè)交易所交易的債券品種均為企業(yè)債券。

　?。ㄈ﹤l(fā)行的程序

　　1.申請(qǐng)：應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院授權(quán)的部門或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送文件，聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書。

　　2.審核：企業(yè)債券由國家發(fā)展改革委員會(huì)審核。

　　3.公開信息

　　4.債券核準(zhǔn)決定的撤銷、承銷協(xié)議的簽訂、備案等，參見股票發(fā)行程序中的相關(guān)論述。