經(jīng)濟師考試《中級金融》輔導資料金融期權(quán)經(jīng)濟師教材

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來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2012/04/27 14:04:28　字體：大小

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　　2012年經(jīng)濟師考試報名愈演愈熱了，報考時間：5月-6月（以當?shù)厝耸驴荚嚥块T公布的時間為準），考試時間：11月3日。廣大考生也開始了經(jīng)濟師考試復習準備，為了幫助您更好的通過2012年經(jīng)濟師考試，全面了解2012年經(jīng)濟師考試的相關(guān)重點，我們中華會計網(wǎng)校特地為您匯編了中級經(jīng)濟師考試輔導資料，供您參考，希望對您有所幫助!!

　　(4)金融期權(quán)經(jīng)濟師教材

　　期權(quán)，又稱選擇權(quán)，是一種權(quán)利合約，給予其持有者在約定的時間內(nèi)，或在此時間之前的任何交易時刻，按約定價格買進或賣出一定數(shù)量的某種資產(chǎn)的權(quán)利，分看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。在這份合約中，買賣雙方的權(quán)利與義務并不對等，期權(quán)的買方是有權(quán)利而無義務(只是交納期權(quán)費)，而賣方則只有義務卻無自由選擇的權(quán)利。這與遠期、期貨的買賣雙方到期時都必須履約是完全不同的。也就是說，期權(quán)與其他衍生金融工具的主要區(qū)別在于其他衍生金融工具所產(chǎn)生的風險格局是對稱的，即交易雙方共同面臨和承擔幾乎等量的風險;而期權(quán)交易的風險在買賣雙方之間的分布卻不對稱，期權(quán)買方的損失是有限的，不會超過期權(quán)費，而獲利的機會從理論上講卻是無限的;期權(quán)的賣方則正好相反。

　　期權(quán)這種金融衍生工具的最大魅力就在于可以使期權(quán)買方利用它來進行套期保值，并將風險鎖定在一定的范圍內(nèi)，若價格發(fā)生有利變動，期權(quán)買方就可以通過執(zhí)行期權(quán)來保護收益;若價格發(fā)生不利變動，期權(quán)買方則可以通過放棄期權(quán)來避免損失。這樣，通過金融期權(quán)交易，既可以避免價格不利變動造成的損失，又可以在相當程度上保住因價格有利變動帶來的收益。所以，金融期權(quán)是一種有助于規(guī)避風險、獲取收益的理想工具。

　　上述四類衍生金融工具中，遠期合約是其他三種衍生工具的始祖，其他衍生工具均可認為是遠期合約的延伸或變形。此外要說明的是，由兩種、三種甚至更多不同種類的金融衍生產(chǎn)品及其他金融產(chǎn)品，經(jīng)過變化、組合以及合成等方式，還可以創(chuàng)造出無限豐富的再衍生產(chǎn)品。如期貨期權(quán)、互換期權(quán)、遠期互換等。目前，國際金融市場上已知的金融衍生產(chǎn)品已有1200多種。