2012經(jīng)濟(jì)師考試初級(jí)金融輔導(dǎo) 金融企業(yè)的投資業(yè)務(wù)

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　　第三節(jié) 金融企業(yè)的投資業(yè)務(wù)

　　一、金融企業(yè)投資概述

　　(一)投資的定義

　　投資一般是指經(jīng)濟(jì)主體為了獲取經(jīng)濟(jì)效益而投入資金或資源用以轉(zhuǎn)化為實(shí)物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的行為和過(guò)程。

　　(1)投資是將資產(chǎn)讓渡給其他單位所獲得的另一資產(chǎn)

　　(2)投資所增加的經(jīng)濟(jì)利益是將資產(chǎn)讓渡給其他單位使用，通過(guò)其他單位使用該項(xiàng)資產(chǎn)創(chuàng)造收益后分配取得。

　　(3)投資于短期有價(jià)證券獲得的投資收益實(shí)質(zhì)屬于資本增值。

　　(二)投資的分類(lèi)

　　(1)按投資期限的長(zhǎng)短可分為短期投資和長(zhǎng)期投資。

　　(2)按投資性質(zhì)可以分為債權(quán)性投資、權(quán)益性投資和混合性投資。

　　(3)按投資內(nèi)容可以分為實(shí)物性資產(chǎn)投資、貨幣性資產(chǎn)投資和無(wú)形資產(chǎn)投資。

　　(4)按投入行為的直接程序，投資可分為直接投資和間接投資。

　　二、我國(guó)商業(yè)銀行的證券投資業(yè)務(wù)

　　(一)商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)的界定

　　商業(yè)銀行的投資主要是指證券投資，即把資金投放于各種長(zhǎng)短期不同(主要的短期)的證券，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的收益并保持相應(yīng)的流動(dòng)性。

　　(二)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)證券投資業(yè)務(wù)的功能

　　(l)保持流動(dòng)性、獲得收益。

　　(2)分散風(fēng)險(xiǎn)、提高資產(chǎn)質(zhì)量。

　　(3)合理避稅

　　(4)提供新的資金來(lái)源。

　　(三)我國(guó)商業(yè)銀行證券投資的對(duì)象

　　(l)政府債券。

　　(2)金融債券。

　　(3)公司債券。

　　(4)企業(yè)債券。由國(guó)家發(fā)改委審核的以項(xiàng)目債券為主的企業(yè)債券。

　　(5)短期融資券和中期票據(jù)

　　三、證券公司的投資業(yè)務(wù)

　　我國(guó)證券公司分為綜合類(lèi)券商和經(jīng)紀(jì)類(lèi)券商。

　　(一)證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)

　　證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)是指證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為本機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)上市證券以及證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他證券的行為。

　　(1)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的含義及特點(diǎn)。證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是指綜合類(lèi)證券公司用自有資金和依法籌集自資金，用以自己名義開(kāi)設(shè)的證券賬戶買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券，以獲取營(yíng)利的行為。

　　(2)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的范圍。①上市證券的自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)包括股票、債券、基金。②承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中涉及的自營(yíng)業(yè)務(wù)。③場(chǎng)外市場(chǎng)的自營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　(3)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)管理原則

　?、僖话阈栽瓌t。自營(yíng)與其他業(yè)務(wù)分賬、分業(yè)管理;經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)優(yōu)先;公平交易原則;嚴(yán)格內(nèi)部控制原則。

　　②特殊規(guī)范原則。風(fēng)險(xiǎn)控制原則;禁止內(nèi)幕交易行為;禁止操縱市場(chǎng)的行為。

　　(二)證券公司的直接投資業(yè)務(wù)

　　(1)直投子公司的業(yè)務(wù)范圍。對(duì)境內(nèi)企業(yè)股權(quán)投資;財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù);投資證券。

　　(2)證券公司開(kāi)展直接投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求。以自有資金對(duì)直投子公司投資、金額不超過(guò)證券公司凈資本的15%;建立健全內(nèi)部控制機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)管理，防范與直投子公司發(fā)生利益沖突、利益輸送風(fēng)險(xiǎn)、暗箱操作和道德風(fēng)險(xiǎn);與直投子公司在人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)運(yùn)作方面相互獨(dú)立。

　　(3)直投子公司的監(jiān)管要求。

　　四、財(cái)務(wù)公司的投資業(yè)務(wù)

　　財(cái)務(wù)公司的投資業(yè)務(wù)主要包括對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資、有價(jià)證券投資等。

　　五、信托投資公司的投資業(yè)務(wù)

　　信托公司的投資業(yè)務(wù)限定為金融類(lèi)公司股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資和自用固定資產(chǎn)投資。但信托公司不得以固有財(cái)產(chǎn)進(jìn)行實(shí)業(yè)投資。