2012經(jīng)濟(jì)師考試中級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識(shí)國(guó)債

　　本文主要介紹2012年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識(shí)第十二章財(cái)政收入中國(guó)債的歸納筆記，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年經(jīng)濟(jì)師考試的相關(guān)重點(diǎn)!!

　　四、國(guó)債

　　(一)國(guó)債的基本含義

　　國(guó)債即國(guó)家債務(wù)，通常是指一國(guó)中央政府作為主體，依據(jù)有借有還的信用原則取得的資金來(lái)源，是一種有償形式的、非經(jīng)常性的財(cái)政收入。國(guó)債作為一個(gè)財(cái)政范疇，在歷史上出現(xiàn)比稅收要晚。

　　國(guó)債具有自愿性、有償性和靈活性的特征。

　　與私債相比，國(guó)債由于有政府信用的擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)小，又被稱(chēng)為“金邊債券”

　　【例題·單選題】國(guó)債由于有政府信用的擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)小，故通常被稱(chēng)為( )

　　A.信譽(yù)債券

　　B.國(guó)庫(kù)券

　　C.契約債券

　　D.金邊債券

　　『正確答案』D

　　(二)國(guó)債的種類(lèi)(了解)　　

分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)	分類(lèi)結(jié)果
1.按照國(guó)債發(fā)行地域不同	分為內(nèi)債和外債
2.按償還期限劃分	分為短期國(guó)債（1年以內(nèi)的）、中期國(guó)債（1~10年）和長(zhǎng)期國(guó)債（10年以上）。最典型的短期國(guó)債形式是國(guó)庫(kù)券
3.根據(jù)利率的變動(dòng)情況	分為固定利率國(guó)債與浮動(dòng)利率國(guó)債
4.根據(jù)國(guó)債能否在證券市場(chǎng)流通	分為上市（流通）國(guó)債與非上市（非流通）國(guó)債 　　上市國(guó)債多為中短期國(guó)債，非上市國(guó)債多為長(zhǎng)期國(guó)債
5.根據(jù)國(guó)債債務(wù)本位的不同	分為貨幣國(guó)債與實(shí)物國(guó)債 　　實(shí)物國(guó)債可以避免因貨幣貶值給債權(quán)人帶來(lái)?yè)p失，一般是在存在高通貨膨脹時(shí)采用。1950年我國(guó)發(fā)行的“人民勝利折實(shí)公債”為實(shí)物國(guó)債

　　【例題·單選題】國(guó)庫(kù)券是最典型的( )形式。

　　A.短期國(guó)債

　　B.中期國(guó)債

　　C.長(zhǎng)期國(guó)債

　　D.實(shí)物國(guó)債

　　『正確答案』A

　　(三)國(guó)債的政策功能(掌握)

　　1.彌補(bǔ)財(cái)政赤字——國(guó)債的基本功能

　　彌補(bǔ)財(cái)政赤字的方式通常有三種：向中央銀行借款;增稅;發(fā)行國(guó)債。比較而言，以發(fā)行國(guó)債方式彌補(bǔ)財(cái)政赤字對(duì)經(jīng)濟(jì)可能產(chǎn)生的副作用比較小。通過(guò)發(fā)行國(guó)債彌補(bǔ)赤字，一般不會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹。

　　2.籌集建設(shè)資金

　　3.調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和利率

　　國(guó)債是一種收入穩(wěn)定、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)較低的投資工具，因此有“金邊債券”之稱(chēng)。特別是短期國(guó)債，流動(dòng)性強(qiáng)，被稱(chēng)為“有利息的鈔票”。

　　不少?lài)?guó)家中央銀行通過(guò)在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)國(guó)債調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和調(diào)節(jié)利率。

　　4.調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)

　　例題：

　　【例1·多選題】(2010年)國(guó)債的功能有( )。

　　A.彌補(bǔ)財(cái)政赤字

　　B.籌集建設(shè)資金

　　C.調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量

　　D.調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)

　　E.籌集消費(fèi)資金

　　『正確答案』ABCD

　　【例2·單選題】(2006年)國(guó)債作為特殊的財(cái)政范疇，其基本功能是( )。

　　A.發(fā)展對(duì)外貿(mào)易

　　B.彌補(bǔ)財(cái)政赤字

　　C.籌集消費(fèi)資金

　　D.推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步

　　『正確答案』B

　　【例3·多選題】財(cái)政赤字可以通過(guò)( )等方式彌補(bǔ)。

　　A.向中央銀行借款

　　B.增稅

　　C.發(fā)行國(guó)債

　　D.收費(fèi)

　　E.調(diào)整利率

　　『正確答案』ABC

　　【例4·單選題】(2009年)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良影響較小的財(cái)政赤字彌補(bǔ)方式是( )。

　　A.向中央銀行借款

　　B.增加稅收

　　C.發(fā)行國(guó)債

　　D.增加收費(fèi)

　　『正確答案』C

　　【例5·單選題】(2010年)在政府發(fā)行的國(guó)債中，流動(dòng)性強(qiáng)、被稱(chēng)為“有利息的鈔票”的是( )。

　　A.中期國(guó)債

　　B.長(zhǎng)期國(guó)債

　　C.短期國(guó)債

　　D.特別國(guó)債

　　『正確答案』C

　　(四)國(guó)債的負(fù)擔(dān)與限度(掌握，2011年新增)

　　1.國(guó)債的負(fù)擔(dān)

　　可以從四個(gè)方面分析國(guó)債的負(fù)擔(dān)：認(rèn)購(gòu)者負(fù)擔(dān)(債權(quán)人負(fù)擔(dān));債務(wù)人負(fù)擔(dān)(政府負(fù)擔(dān));納稅人負(fù)擔(dān);代際負(fù)擔(dān)。

　　注意還債的收入來(lái)源最終是稅收。

　　【例題·多選題】國(guó)債的負(fù)擔(dān)主要包括( )。

　　A.認(rèn)購(gòu)者的負(fù)擔(dān)

　　B.政府的負(fù)擔(dān)

　　C.推銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)

　　D.納稅人的負(fù)擔(dān)

　　E.金融市場(chǎng)的負(fù)擔(dān)

　　『正確答案』ABD

　　2.國(guó)債的限度

　　(1)衡量國(guó)債絕對(duì)規(guī)模的指標(biāo)

　　①?lài)?guó)債余額——歷年累積債務(wù)的總規(guī)模;②當(dāng)年發(fā)行國(guó)債的總額;③當(dāng)年到期需還本付息的債務(wù)總額。

　　(2)衡量國(guó)債相對(duì)規(guī)模的指標(biāo)(掌握)　　

指標(biāo)	計(jì)算公式	意義
國(guó)債負(fù)擔(dān)率（國(guó)民經(jīng)濟(jì)承受能力）	國(guó)債累計(jì)余額/GDP	國(guó)際公認(rèn)的國(guó)債負(fù)擔(dān)率的警戒線為發(fā)達(dá)國(guó)家不超過(guò)60%，發(fā)展中國(guó)家不超過(guò)45%
債務(wù)依存度	當(dāng)年的債務(wù)收入÷當(dāng)年的財(cái)政支出	我國(guó)分為全國(guó)財(cái)政的債務(wù)依存度和中央財(cái)政的債務(wù)依存度。 　　國(guó)際公認(rèn)的債務(wù)依存度警戒線在15%～20%之間

　　此外，反映政府償債能力的指標(biāo)為：當(dāng)年付息額/當(dāng)年中央財(cái)政經(jīng)常性收入

　　【例題·多選題】根據(jù)國(guó)際通用的控制標(biāo)準(zhǔn)，債務(wù)依存度應(yīng)控制在( )。

　　A.5%～6%

　　B.5%～8%

　　C.10%～15%

　　D.15%～20%

　　『正確答案』D

　　(五)李嘉圖等價(jià)定理(2011年新增)

　　在某些條件下，政府無(wú)論是用債券還是稅收籌資，其效果都是相同的或者等價(jià)的。

　　(六)國(guó)債的制度

　　國(guó)債制度一般由發(fā)行制度、償還制度和市場(chǎng)交易制度構(gòu)成。

　　1.國(guó)債發(fā)行制度

　　國(guó)債發(fā)行制度由國(guó)債發(fā)行條件和國(guó)債發(fā)行方式構(gòu)成。

　　國(guó)債發(fā)行條件包括國(guó)債種類(lèi)、發(fā)行日期、發(fā)行權(quán)限、發(fā)行對(duì)象等。決定發(fā)行條件的關(guān)鍵是國(guó)債的發(fā)行方式。

　　國(guó)債發(fā)行方式主要有公募招標(biāo)方式、承購(gòu)包銷(xiāo)方式、直接發(fā)售方式和“隨買(mǎi)”方式。

　　2.國(guó)債償還制度

　　我國(guó)選用的償還方式主要有抽簽分次償還、到期一次償還、轉(zhuǎn)期償還、提前償還和市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)法等方式。

　　3.國(guó)債市場(chǎng)制度

　　根據(jù)國(guó)債交易的層次，國(guó)債市場(chǎng)分為國(guó)債發(fā)行市場(chǎng)和國(guó)債流通市場(chǎng)兩大部分?！　?

國(guó)債發(fā)行市場(chǎng)	又稱(chēng)國(guó)債一級(jí)市場(chǎng)
債流通市場(chǎng)	又稱(chēng)國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)，是指已經(jīng)發(fā)行的國(guó)債的交易場(chǎng)所，其基本職能是為國(guó)債投資者提供轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)的機(jī)會(huì)。國(guó)債流通市場(chǎng)分為以集中交易形式運(yùn)作的證券交易所、以分散交易形式運(yùn)作的場(chǎng)外交易市場(chǎng)（包括柜臺(tái)市場(chǎng)和店頭市場(chǎng)）

　　在證券交易所內(nèi)進(jìn)行的國(guó)債交易按國(guó)債交易成交訂約和清算的期限劃分，可以分為現(xiàn)貨交易方式、回購(gòu)交易方式、期貨交易方式和期權(quán)交易方式。　　

交易方式	解釋
現(xiàn)貨交易方式	證券交易中最古老的交易方式，也是國(guó)債交易方式中最普通、最常用的交易方式
回購(gòu)交易方式	國(guó)債的持有人在賣(mài)出一筆國(guó)債的同時(shí)，與買(mǎi)方簽訂協(xié)議，約定一定期限和價(jià)格，將同一筆國(guó)債再購(gòu)回的交易活動(dòng)
期貨交易方式	以國(guó)債期貨合約為交易對(duì)象的交易方式。 　　期限、價(jià)格、數(shù)量和標(biāo)的國(guó)債是國(guó)債期貨合約中必不可少的四項(xiàng)基本要素。 　　期貨國(guó)債具有保值、投機(jī)和套利功能
期權(quán)交易方式	交易雙方為限制損失或保障利益而訂約，同意在約定時(shí)間內(nèi)，按照協(xié)定價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出契約中指定的債券，也可以放棄買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出這種債券的交易方式

　　【例1·多選題】國(guó)債制度包括( )。

　　A.國(guó)債發(fā)行制度

　　B.國(guó)債償還制度

　　C.國(guó)債認(rèn)購(gòu)制度

　　D.國(guó)債市場(chǎng)制度

　　E.國(guó)債流通制度

　　『正確答案』ABD

　　【例2·多選題】國(guó)債的發(fā)行方式主要有( )

　　A.公募招標(biāo)方式

　　B.承購(gòu)包銷(xiāo)方式

　　C.直接發(fā)售方式

　　D.“隨買(mǎi)”方式

　　E.攤派方式

　　『正確答案』ABCD

　　【例3·單選題】(2007、2008年)在國(guó)債發(fā)行制度中，決定國(guó)債發(fā)行條件的關(guān)鍵是國(guó)債的( )。

　　A.發(fā)行數(shù)額

　　B.票面金額

　　C.流動(dòng)性

　　D.發(fā)行方式

　　『正確答案』D

　　【例4·多選題】(2006年)國(guó)債流通轉(zhuǎn)讓可以采取( )等具體方式。

　　A.期權(quán)交易

　　B.現(xiàn)貨交易

　　C.期貨交易

　　D.回購(gòu)業(yè)務(wù)

　　E.到期償還

　　『正確答案』ABCD

　　【例5·單選題】(2008年)國(guó)債交易方式中，最普遍和常用的是( )。

　　A.回購(gòu)交易

　　B.期貨交易

　　C.期權(quán)交易

　　D.現(xiàn)貨交易

　　『正確答案』D

　　【例6·單選題】(2006年)通過(guò)有組織的交易場(chǎng)所，按預(yù)先已經(jīng)確定的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格，在未來(lái)特定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行券款交割的國(guó)債交易方式稱(chēng)為( )。

　　A.國(guó)債貼現(xiàn)

　　B.國(guó)債現(xiàn)貨交易

　　C.國(guó)債期貨交易

　　D.國(guó)債回購(gòu)交易

　　『正確答案』C

　　【例7·單選題】債券持有人在賣(mài)出一筆債券的同時(shí)，與買(mǎi)方簽訂協(xié)議，承諾在約定期限后以約定的價(jià)格購(gòu)回同筆債券的交易方式是( )。

　　A.期貨交易方式

　　B.現(xiàn)貨交易方式

　　C.期權(quán)交易方式

　　D.回購(gòu)交易方式

　　『正確答案』D