2011中級(jí)經(jīng)濟(jì)師發(fā)行股票復(fù)習(xí)《建筑專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)》

　　發(fā)行股票籌集資本

　　1.中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試建筑專業(yè)股票的概念

　　發(fā)行股票是股份有限公司籌集權(quán)益資金的主要形式。

　　按股東承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小，股票可分為普通股和優(yōu)先股。其中普通股是股份有限公司發(fā)行的無(wú)特別權(quán)利的股票，是最基本的股份。

　　2.普通股的種類

　?。?）記名股與不記名股

　　按股票有無(wú)記名，可分為記名股與不記名股。

　　（2）面值股票和無(wú)面值股票

　　目前，我國(guó)《公司法》不承認(rèn)無(wú)面值股票，規(guī)定股票應(yīng)記載股票的面額。股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。

　　（3）A種股票、B種股票和H種股票

　　A種股票是供我國(guó)大陸地區(qū)個(gè)人或法人買賣的、以人民幣標(biāo)明票面金額并以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的股票；B種股票是以人民幣標(biāo)明票面金額，但以外幣認(rèn)購(gòu)和交易的股票，在上海與深圳上市；H種股票是專供外國(guó)和我國(guó)港、澳、臺(tái)投資者買賣的，以人民幣標(biāo)明票面金額，但以外幣認(rèn)購(gòu)和交易的股票，在中國(guó)香港上市。

　　3.股票發(fā)行的條件和發(fā)行價(jià)格

　　按照我國(guó)《證券法》有關(guān)規(guī)定，股份有限公司發(fā)行新股必須具備以下條件：

　　（1）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；

　?。?）具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好；

　?。?）最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為；

　　（4）經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　股票的發(fā)行價(jià)格是股份公司發(fā)行股票時(shí)所使用的價(jià)格，也就是投資者認(rèn)購(gòu)股票時(shí)所支付的價(jià)格。股票發(fā)行價(jià)格通常由發(fā)行公司根據(jù)股票面額、股市行情和其他有關(guān)因素決定。在以募集設(shè)立方式設(shè)立公司首次發(fā)行股票時(shí)，由發(fā)起人決定；在公司成立以后再次增資發(fā)行新股時(shí)，由股東大會(huì)或董事會(huì)決定。

　　股票的發(fā)行價(jià)格通常有等價(jià)、時(shí)價(jià)和中間價(jià)三種形式：

　?。?）等價(jià)

　　即股票的發(fā)行價(jià)格與其面額等價(jià)，亦稱平價(jià)發(fā)行。等價(jià)發(fā)行股票一般比較容易推銷，但發(fā)行公司不能取得溢價(jià)收入。

　　（2）時(shí)價(jià)

　　即以本公司股票在流通市場(chǎng)上買賣的實(shí)際價(jià)格為基準(zhǔn)確定的股票發(fā)行價(jià)格。

　?。?）中間價(jià)

　　即以股票市場(chǎng)價(jià)格與面額的中間值作為股票的發(fā)行價(jià)格。

　　采用時(shí)價(jià)或中間價(jià)發(fā)行股票，股票的發(fā)行價(jià)格可能會(huì)高于或低于面額，前者被稱為溢價(jià)發(fā)行，后者被稱為折價(jià)發(fā)行。

　　例題：按照我圍《證券法》規(guī)定，發(fā)行債券的公司必須具備的條件包括（ ）。（2008年試題）

　　A.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣1 000萬(wàn)元

　　B.最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息

　　C.累計(jì)債券余款不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的60%

　　D.籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策

　　E.必須是股份有限公司

　　答案：BD

　　解析：此題主要是考查發(fā)行債券公司必須具備的條件。股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元，選項(xiàng)A有誤；累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%，選項(xiàng)C有誤；發(fā)行公司可以是股份有限公司，也可以是有限責(zé)任公司，選項(xiàng)E有誤。