2011證券從業(yè)《投資分析》第五章第三節(jié)考點(diǎn)

第三節(jié) 公司財(cái)務(wù)分析

　　一、公司主要的財(cái)務(wù)報(bào)表

　?。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負(fù)債表

　?。ǘ├麧?rùn)及利潤(rùn)分配表

　?。ㄈ┈F(xiàn)金流量表

　　二、公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與方法

　?。ㄒ唬┲饕康?

　　（二）分析方法與原則

　　1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類(lèi)。

　　2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則

　　三、公司財(cái)務(wù)比率分析（重點(diǎn)、難點(diǎn)）

　?。ㄒ唬┳儸F(xiàn)能力分析

　　1.流動(dòng)比率

　　2.速動(dòng)比率

　　把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的原因

　?。ǘI(yíng)運(yùn)能力分析

　　營(yíng)運(yùn)能力是指公司經(jīng)營(yíng)管理中利用資金運(yùn)營(yíng)的能力，一般通過(guò)公司資產(chǎn)管理比率來(lái)衡量，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)管理及資產(chǎn)利用的效率。

　　1.存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　?。ㄈ╅L(zhǎng)期償債能力分析

　　1.資產(chǎn)負(fù)債率

　　2.產(chǎn)權(quán)比率

　　3.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

　　4.已獲利息倍數(shù)

　　5.影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素

　　（四）盈利能力分析

　　1.營(yíng)利凈利率

　　2.營(yíng)利毛利率

　　3.資產(chǎn)凈利率

　　4.凈資產(chǎn)收益率（凈值報(bào)酬率、權(quán)益報(bào)酬率）

　?。ㄎ澹┩顿Y收益分析

　　1.每股收益

　　2.市盈率

　　3.股利支付率

　　4.每股凈資產(chǎn)（每股賬面價(jià)值、每股權(quán)益）

　　5.市凈率

　?。┈F(xiàn)金流量分析

　　1.流動(dòng)性分析

　　2.獲取現(xiàn)金能力分析→經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入與投入資源的比值

　　3.財(cái)務(wù)彈性分析

　　4.收益質(zhì)量分析

　　四、會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析

　?。ㄒ唬?huì)計(jì)報(bào)表附注項(xiàng)目

　?。ǘ?duì)會(huì)計(jì)報(bào)表附注項(xiàng)目的分析

　　（三）會(huì)計(jì)報(bào)表附注對(duì)基本財(cái)務(wù)比率的影響分析

　　五、公司財(cái)務(wù)狀況的綜合分析

　?。ㄒ唬┪譅栐u(píng)分法（信用能力指數(shù)）

　?。ǘ┚C合評(píng)價(jià)方法

　　六、EVA——業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的新指標(biāo)

　?。ㄒ唬〦VA與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)方法的區(qū)別

　　（二）EVA的計(jì)算

　?。ㄈ┦袌?chǎng)增加值——MVA

　　七、財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題

　　（一）財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實(shí)性與可靠性；

　?。ǘ┴?cái)務(wù)分析結(jié)果的預(yù)測(cè)性調(diào)整；

　　（三）公司增資行為對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響。

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