新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
及時(shí)接收最新考試資訊及
備考信息
2012證券從業(yè)《投資分析》知識(shí)點(diǎn)：證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)
單個(gè)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)
?。ㄒ唬┦找婕捌涠攘?/p>
?。ǘ╋L(fēng)險(xiǎn)及其度量
證券組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)
?。ㄒ唬﹥煞N證券組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)
（二）多種證券組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)
證券組合的可行域和有效邊界
?。ㄒ唬┳C券組合的可行域
1.兩種證券組合的可行域
（1）完全正相關(guān)下的組合線；
（2）完全負(fù)相關(guān)下的組合線；
（3）不相關(guān)情形下的組合線；
?。?）組合線的一般情形。
從組合線的形狀來(lái)看，相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越小，特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合。在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定。
2.多種證券組合的可行域
可行域的形狀依賴于可供選擇的單個(gè)證券的特征E（ri）和σi以及它們收益率之間的相互關(guān)系ρij，還依賴于投資組合中權(quán)數(shù)的約束。
可行域滿足一個(gè)共同的特點(diǎn)：左邊界必然向外凸或呈線性，也就是說(shuō)不會(huì)出現(xiàn)凹陷。
（二）證券組合的有效邊界
投資者的共同偏好規(guī)則：如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者會(huì)選擇期望收益率高的組合；如果期望收益率相同而收益率方差不同，那么會(huì)選擇方差較小的組合。
學(xué)員討論（0）
推薦閱讀
相關(guān)資訊
機(jī)考模擬系統(tǒng)
8小時(shí)內(nèi)答疑
疑問(wèn)及時(shí)解決
全真模擬 應(yīng)對(duì)機(jī)考
模擬考場(chǎng)環(huán)境，提前熟悉流程
自動(dòng)判分
系統(tǒng)自動(dòng)批閱顯示得分
限時(shí)免費(fèi)資料
-
報(bào)考指南
-
學(xué)習(xí)計(jì)劃
-
考試大綱
-
高頻考點(diǎn)
-
科目特點(diǎn)及備考建議
-
習(xí)題精選
新用戶掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號(hào)
