2012銀行從業(yè)《個(gè)人理財(cái)》第三章知識(shí)點(diǎn)：黃金及其他投資市場(chǎng)

第三章 金融市場(chǎng)和其他投資市場(chǎng)

第九節(jié) 黃金及其他投資市場(chǎng)

　　一、黃金市場(chǎng)及產(chǎn)品

　?。ㄒ唬S金及其特性

　　1.黃金稀有且珍貴，具有儲(chǔ)藏、保值、獲利等金融屬性。

　　2.黃金的重量：標(biāo)準(zhǔn)重量是350-430盎司（1盎司31.1035g），最常用的是400盎司，也就是12.5kg.

　　3.黃金的成色：含金量。上海黃金交易所有四種規(guī)格：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%.

　?。ǘS金市場(chǎng)

　　1.主要參與者：產(chǎn)金商、中央銀行、黃金加工商、其他投資者。

　　2.世界主要黃金市場(chǎng)：倫敦、紐約、蘇黎世、香港。

　?。ㄈ┯绊扅S金價(jià)格變動(dòng)的因素

　　1.供求關(guān)系：供求關(guān)系的變動(dòng)必然引進(jìn)價(jià)格的波動(dòng)；

　　2.通貨膨脹：通貨膨脹情況下，黃金投資可以保值增值；

　　3.利率（機(jī)會(huì)成本）：實(shí)際利率上升時(shí)，黃金價(jià)格下降；實(shí)際利率下降時(shí)，黃金價(jià)格上升；

　　4.匯率：黃金的標(biāo)價(jià)貨幣是美元，美元匯率的變動(dòng)影響黃金價(jià)格的變化；

　　黃金收益率通常與股票等資產(chǎn)的收益率不相關(guān)或者負(fù)相關(guān)，因此，黃金和其他資產(chǎn)組成的投資組合是一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)分散組合。

　　通常情況下，黃金理財(cái)產(chǎn)品具有內(nèi)在價(jià)值和實(shí)用性，抗系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)。

　?。ㄋ模S金市場(chǎng)在投資中的運(yùn)用

　　1.黃金是一種稀缺性貴金屬，流動(dòng)性好，容易變現(xiàn)；

　　2.黃金具有價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性好的特點(diǎn)，是應(yīng)付通貨膨脹的有效手段和工具；

　　3.實(shí)物黃金和紙黃金是理想的投資品；實(shí)物黃金中的金條和金塊可以對(duì)家庭資產(chǎn)起保值增值的作用；

　　4.黃金飾品對(duì)于投資理財(cái)意義不大；

　　5.黃金期貨投資門(mén)檻高、風(fēng)險(xiǎn)大，不適合普通投資者。

　　二、房地產(chǎn)市場(chǎng)

　　（一）房地產(chǎn)及其特性

　　房地產(chǎn)即不動(dòng)產(chǎn)，指土地、建筑物以及附著在土地或建筑物上的不可分離的部分和各種權(quán)益。具有固定性、有限性、差異性和保值增值性。

　?。ǘ┓康禺a(chǎn)投資方式

　　1.房地產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)：供居住或轉(zhuǎn)手獲利；

　　2.房地產(chǎn)租賃：租賃以獲利；

　　3.房地產(chǎn)信托：交由信托公司進(jìn)行管理、處分和收益。

　?。ㄈ┓康禺a(chǎn)投資的特點(diǎn)

　　1.價(jià)值升值效應(yīng)：房地產(chǎn)升值程度較其他投資品顯著。

　　2.財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)：按揭方式意味著較低的首付款，以房產(chǎn)抵押，獲得的房產(chǎn)價(jià)值遠(yuǎn)大于首付款，表現(xiàn)為較大的杠桿效應(yīng)。

　　3.變現(xiàn)性較差：?jiǎn)挝粌r(jià)值高，且不可移動(dòng)，流動(dòng)性較弱。

　　4.政策風(fēng)險(xiǎn)：房地產(chǎn)價(jià)值受政策環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境和法律環(huán)境等因素的影響較大。

　　（四）房地產(chǎn)價(jià)格的構(gòu)成及影響因素

　　1.房地產(chǎn)價(jià)格構(gòu)成的基本要素：土地價(jià)格、建筑成本、稅金、利潤(rùn)。

　　2.房地產(chǎn)價(jià)格的影響因素：

　?。?）行政因素。影響房地產(chǎn)價(jià)格的制度、政策、法規(guī)等。包括土地制度、住房制度、城鎮(zhèn)規(guī)劃、稅收政策、市政管理等。

　　（2）社會(huì)因素。包括社會(huì)治安、人口因素、風(fēng)俗、投機(jī)狀況和社會(huì)偏好等。

　?。?）經(jīng)濟(jì)因素。供求、物價(jià)、利率、居民收入和消費(fèi)水平。

　?。?）自然因素。位置、地質(zhì)、地勢(shì)、氣候條件和環(huán)境質(zhì)量等。

　?。ㄎ澹┓康禺a(chǎn)投資在個(gè)人理財(cái)中的應(yīng)用

　　1.房地產(chǎn)投資的收益方式有兩種：租金收入和投資增值；

　　2.房地產(chǎn)投資面臨較大的政策風(fēng)險(xiǎn)，尤其在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱情況下，政府通常采取緊縮性的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，投資容易面臨資產(chǎn)損失。

　　三、收藏品市場(chǎng)

　　（一）藝術(shù)品

　　藝術(shù)品投資是一種中長(zhǎng)期投資，其價(jià)值隨時(shí)間而提升。收益率相對(duì)較高，但具有明顯的階段性。

　　同時(shí)，由于藝術(shù)品市場(chǎng)具有較強(qiáng)的地域性，價(jià)值差異大，因此流通性差、保管難、價(jià)格波動(dòng)大，投資風(fēng)險(xiǎn)大。

　　（二）古玩

　　古玩主要包括玉器、陶瓷、古籍和古典家具、文房四寶等等。其投資特點(diǎn)在于：

　　1.交易成本高、流動(dòng)性低；

　　2.投資古玩需有鑒別能力；

　　3.價(jià)值高，需有相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)實(shí)力。

　　（三）紀(jì)念幣和郵票

　　1.紀(jì)念幣的價(jià)格包括貨幣價(jià)值和收藏價(jià)值兩方面；

　　2.郵票投資的盈利性大于風(fēng)險(xiǎn)性，其價(jià)值增值程度取決于時(shí)間的長(zhǎng)短。

　　（四）收藏品市場(chǎng)在個(gè)人理財(cái)中的應(yīng)用

　　1.藝術(shù)品在國(guó)外與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資理財(cái)對(duì)象；

　　2.藝術(shù)品投資具有風(fēng)險(xiǎn)較小，收益率高的特點(diǎn)。