70年代以來，國(guó)際金融市場(chǎng)上出現(xiàn)的金融衍生工具方興未艾，其發(fā)展規(guī)模和影響不僅引起各國(guó)金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管當(dāng)局的廣泛關(guān)注，而且對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)產(chǎn)生強(qiáng)烈的沖擊。隨著金融業(yè)的對(duì)外開放和金融市場(chǎng)的加速發(fā)育，金融衍生工具如國(guó)債、期貨已通過各種途徑涌入我國(guó)金融市場(chǎng)，致使我國(guó)會(huì)計(jì)界面臨前所未有的困惑。因此，對(duì)衍生金融工具的特點(diǎn)及其對(duì)會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)的影響顯得尤為重要。

　　一、 金融衍生工具的特點(diǎn)

　　金融衍生工具是一種運(yùn)用債券、股票等金融資產(chǎn)交易中新的融資技術(shù)。從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的觀點(diǎn)來看，所謂衍生金融工具，就是指尚未履行或正在履行之中的合約，它是由傳統(tǒng)金融工具衍生而來的一種投資工具。與其他融資工具不同的是，衍生工具本身并不具有價(jià)值，其價(jià)格是從可以運(yùn)用衍生工具進(jìn)行買賣的股票、債券等有價(jià)證券的價(jià)值中衍生出來的。這種衍生性給予這種新的融資工具以廣泛的運(yùn)用空間和靈活多樣的交易形式。目前，在國(guó)際金融市場(chǎng)上最為普遍應(yīng)用的衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、金融期貨、期權(quán)、互換。這些衍生金融工具主要有如下特點(diǎn)
　　 
　　1、金融衍生工具的產(chǎn)生以合約為基礎(chǔ)。合約雙方的權(quán)利和義務(wù)在簽訂合約之日起便基本確定，不需要或只需要少量初始凈投資，而交易卻要在將來某一時(shí)刻才能履行或完成。
　
　　2、金融衍生工具的收益具有較高的不確定性。金融衍生工具所產(chǎn)生的收益，來自于標(biāo)的物價(jià)值的變動(dòng)，即約定價(jià)格與實(shí)際價(jià)格的差額，將隨著未來利率、證券價(jià)格、商品價(jià)格、匯率或相應(yīng)的指數(shù)變動(dòng)而變動(dòng)。
　 
　　3、強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)杠桿作用和高度的金融風(fēng)險(xiǎn)形影相隨。在運(yùn)用金融衍生工具進(jìn)行交易時(shí)，只需按規(guī)定交納較低的傭金或保證金，就可從事大宗交易，以小搏大。投資者只需動(dòng)用少量的資金便能控制大量的資源，一旦實(shí)際的變動(dòng)趨勢(shì)與交易者預(yù)測(cè)的相一致，即可獲得豐厚的收益。但是，伴隨巨大收益的是巨大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦預(yù)測(cè)有誤，出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，就可能使投資者遭受嚴(yán)重?fù)p失，甚至危及整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

　　4、產(chǎn)品設(shè)計(jì)高度靈活。金融衍生產(chǎn)品種類繁多，可以根據(jù)客戶所要求的時(shí)間、金額、杠桿比率、價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別等參數(shù)進(jìn)行設(shè)計(jì)，讓其達(dá)到充分保值避險(xiǎn)等目的。然而，由此造成這些金融衍生產(chǎn)品難以在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，故其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也極大。

　　二、金融衍生工具對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的影響及對(duì)策：

　　金融衍生工具產(chǎn)生的效應(yīng)，不僅對(duì)各國(guó)金融管理機(jī)構(gòu)提出嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，而且對(duì)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)也產(chǎn)生了很大的影響。
　　 
　　1、對(duì)會(huì)計(jì)要素定義的影響在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)理論中，資產(chǎn)是指“因過去發(fā)生的交易事項(xiàng)而由企業(yè)控制的、能給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的資源”；負(fù)債則是指“因過去的交易事項(xiàng)而發(fā)生的企業(yè)現(xiàn)有義務(wù)，這種義務(wù)結(jié)算將會(huì)引起含有經(jīng)濟(jì)利益的企業(yè)資源的流出”。從這兩個(gè)定義中可以看出，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)在定義資產(chǎn)和負(fù)債這兩種會(huì)計(jì)要素時(shí)，其立足點(diǎn)均在于：①過去發(fā)生的交易事項(xiàng)；②能夠帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的增減。金融衍生工具顯然不符合上述定義標(biāo)準(zhǔn)。如前所述，金融衍生工具是指尚未履行或正在履行之中的合約，這種合約盡管也是被投資者所控制的，但其立足點(diǎn)不在于過去發(fā)生的交易事項(xiàng)，而在未來期間合約的履行情況，其內(nèi)涵著重強(qiáng)調(diào)的是：①未來期間契約的履行情況；②未來的經(jīng)濟(jì)利益。
　　 
　　2、對(duì)會(huì)計(jì)要素確認(rèn)的影響。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)在確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債等會(huì)計(jì)要素時(shí)，強(qiáng)調(diào)過去發(fā)生的交易事項(xiàng)，并以交易發(fā)生的時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，也即在交易發(fā)生時(shí)進(jìn)行一次性確認(rèn)。而衍生金融工具卻不是以交易發(fā)生的時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，而是以合約的履行時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，除了合同締結(jié)時(shí)需要確認(rèn)以外，還將存在著“所謂再確認(rèn)”和“終止確認(rèn)”的問題，這顯然與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)相悖。
　　
　　3、對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量的影響。傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)模式是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為確認(rèn)原則、以歷史成本為計(jì)量原則的會(huì)計(jì)模式。其顯著特征是：（1）以名義貨幣單位作為統(tǒng)一的會(huì)計(jì)計(jì)量單位；（2）以交易的發(fā)生作為記錄資產(chǎn)、負(fù)債以及所有者權(quán)益的依據(jù)；（3）以交易發(fā)生的原始成本進(jìn)行計(jì)量，歷史成本一旦形成就將維持其屬性，一直到相應(yīng)的資產(chǎn)已耗用或銷售，或負(fù)債已經(jīng)清償為止。而金融衍生工具大多只是一種合約，它只產(chǎn)生相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，實(shí)際的交易事項(xiàng)尚未發(fā)生，自然也就沒有歷史成本可循。從計(jì)量屬性來看，歷史成本計(jì)量原則強(qiáng)調(diào)并堅(jiān)持純而又純的歷史成本計(jì)量屬性，而金融衍生工具計(jì)量屬性則呈現(xiàn)多樣化的景象。

　　三、 會(huì)計(jì)改革的幾點(diǎn)建議：

　　金融衍生工具的蓬勃發(fā)展已突破了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論和會(huì)計(jì)原則的約束，因此會(huì)計(jì)改革已勢(shì)在必行，否則將無法適應(yīng)新的環(huán)境。在上述分析的基礎(chǔ)上，筆者提出以下幾點(diǎn)改革建議：

　　1、對(duì)會(huì)計(jì)要素定義的必要修正。對(duì)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的定義，應(yīng)當(dāng)繞開“過去的交易和事項(xiàng)”的約束，著眼于“未來的經(jīng)濟(jì)利益和損失”，這樣將有效掃除定義金融資產(chǎn)和負(fù)債時(shí)所面臨的困惑。

　　2、會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的重新制定。在金融衍生工具交易的情況下，如何進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)，是一個(gè)非常棘手的難題，其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬是否以及其轉(zhuǎn)移的程度也存在著高度的不確定性，因此決定了衍生金融工具確認(rèn)的復(fù)雜性：（1）在締結(jié)合同時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行金融資產(chǎn)負(fù)債的初次確認(rèn)。（2）已經(jīng)確認(rèn)的金融資產(chǎn)負(fù)債，到未來交易發(fā)生之前這段時(shí)間內(nèi)，盡管其風(fēng)險(xiǎn)，報(bào)酬既定，并且也無“實(shí)質(zhì)性”變化，但由于匯率價(jià)格相關(guān)方面發(fā)生了變化從而引起其公允價(jià)值的相應(yīng)變化，故須要進(jìn)行再次確認(rèn)。（3）當(dāng)合同約定的未來交易發(fā)生時(shí)，企業(yè)也即喪失相應(yīng)的權(quán)利及義務(wù)，這時(shí)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)金融資產(chǎn)與負(fù)債，即所謂的終止確認(rèn)，并將帳面與實(shí)際金額之差計(jì)入當(dāng)期損益。

　　3、會(huì)計(jì)計(jì)量原則的相應(yīng)變動(dòng)。眾所周知，金融衍生工具總是與金融市場(chǎng)緊密相聯(lián)，其價(jià)值也往往隨市場(chǎng)行情的變化而不斷地變化。因此，會(huì)計(jì)界認(rèn)為，用公允價(jià)值雙方自愿，公平交易中交易資產(chǎn)或償債的金額來代替歷史成本，進(jìn)而反映和監(jiān)督金融衍生工具交易業(yè)務(wù)和事項(xiàng)，在目前的條件下也許是較為合適的。金融衍生工具的公允價(jià)值相當(dāng)于其現(xiàn)有的現(xiàn)金等價(jià)量，它的取得途徑也比較多樣化：①市場(chǎng)價(jià)格；②類似工具的市場(chǎng)價(jià)格；③通過定價(jià)模式計(jì)算。

　　由此可見，對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的發(fā)展趨勢(shì)可以作出這樣的預(yù)測(cè)：（1）歷史成本與公允價(jià)值將在財(cái)務(wù)報(bào)表中長(zhǎng)期并存；（2）對(duì)于會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的選擇，將不再象傳統(tǒng)會(huì)計(jì)那樣完全依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表的項(xiàng)目分類，而應(yīng)當(dāng)以報(bào)表項(xiàng)目的具體特殊性為根據(jù)。