金融創(chuàng)新，指新的金融工具的廣泛應用和新的金融市場、金融機構和金融業(yè)務的出現(xiàn)并被社會廣泛接受。其技術原理是將現(xiàn)有金融工具、金融制度等的特性加以分解，再根據(jù)市場需要進行取舍并重新組合，“制造”出新的金融工具和金融制度等。紛繁復雜的金融創(chuàng)新，就其產(chǎn)生的原因而言，歸根到底可分為需求引導型（如可變利率抵押貸款、金融期貨、金融期權等）、供給促進型（如信用卡、商業(yè)票據(jù)市場、金融產(chǎn)品證券化等）和規(guī)避管理型（如可轉(zhuǎn)讓提款通知書賬戶、隔日回購協(xié)定等）三種。金融監(jiān)管是金融主管部門依法利用其行政權利，對金融機構和金融活動實施管制和約束，以控制金融業(yè)整體風險，限制金融業(yè)過度競爭，促進金融業(yè)依法健康穩(wěn)定運行。

　　在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，金融業(yè)一向是一個受管制最嚴的行業(yè)。金融機構為了繞開這些金融管制的制約，進行了一系列的金融創(chuàng)新活動。金融創(chuàng)新是市場經(jīng)濟和金融業(yè)發(fā)展的內(nèi)在需求和必然結果，它一方面促進了經(jīng)濟發(fā)展，另一方面也加大了金融風險。因此，如何通過更為有效的金融監(jiān)管來保持金融體系的穩(wěn)定和安全，就成為金融界十分關注的問題。要深入分析這個問題，就必須探討金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管之間的關系。這種關系表現(xiàn)在兩個方面：

　　1.金融監(jiān)管刺激全融創(chuàng)新。隨著經(jīng)濟發(fā)展和金融環(huán)境的變化，過去的一些金融監(jiān)管項目已經(jīng)不再適應新的經(jīng)濟形勢，而成為金融機構開展正常業(yè)務的障礙。因此，金融機構為了求得自身的自由發(fā)展，總是千方百計繞開金融監(jiān)管，在這個過程中就創(chuàng)造了許多新的金融工具。這些新的金融工具極

　　大地促進了金融領域乃至整個國民經(jīng)濟的發(fā)展。

　　2.金融創(chuàng)新促使金融監(jiān)管不斷變革。金融創(chuàng)新的出現(xiàn)對傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。一方面，由于傳統(tǒng)貨幣政策的制定與執(zhí)行要求對資產(chǎn)流量進行準確的測定，而新型金融工具使得這種測定失真，從而使傳統(tǒng)的貼現(xiàn)率和準備金率等貨幣政策難以發(fā)揮作用。另一方面，金融創(chuàng)新增加了金融監(jiān)管的難度。金融創(chuàng)新加劇了金融活動的不確定性，增大了金融風險，從而加大了金融監(jiān)管的難度。但是必須看到，正是金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，使得金融監(jiān)管活動也在不斷尋求更為有效的體制和運行方式，從而推動了金融監(jiān)管體系的不斷變革。

　　事實上，金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管是在相互促進、相互制約的過程中共同發(fā)展的。金融監(jiān)管使得金融活動主體不斷進行金融創(chuàng)新活動，而金融創(chuàng)新又迫使金融監(jiān)管在方式和內(nèi)容上不斷發(fā)展。這種循環(huán)關系表現(xiàn)為“監(jiān)管一創(chuàng)新一再監(jiān)管”，最終促進了金融活動的不斷深化發(fā)展。