日前，國(guó)內(nèi)開放型基金已正式亮相，開放型基金的推出，除將對(duì)我國(guó)基金業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券市場(chǎng)產(chǎn)生一定影響外，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響也將是重大的。

　　一、開放型基金對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響

　�。ㄒ唬┐龠M(jìn)商業(yè)銀行由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，增強(qiáng)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力

　　1995年前后，我國(guó)明確提出要分業(yè)經(jīng)營(yíng)，并在政策上、組織上都提出了很多的構(gòu)想和措施，其重大意義就在于防范風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建中國(guó)商業(yè)銀行的安全網(wǎng)，保證經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行，這是符合當(dāng)時(shí)中國(guó)國(guó)情的。但是，我們也應(yīng)該看到，分業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)于商業(yè)銀行和投資銀行都是一把雙刃劍。一方面商業(yè)銀行雖然通過(guò)分業(yè)經(jīng)營(yíng)避免了風(fēng)險(xiǎn)，但也使商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)大發(fā)展的時(shí)候，沒(méi)有充分的手段來(lái)獲取豐厚的利潤(rùn)，也不能適應(yīng)市場(chǎng)和客戶的需求。另一方面，分業(yè)經(jīng)營(yíng)在法律上保證了投資銀行在一定的空間內(nèi)獲得發(fā)展，但投資銀行和商業(yè)銀行分離后，也在一定程度上限制了其進(jìn)一步發(fā)展，很難和資本實(shí)力雄厚的商業(yè)銀行抗衡。事實(shí)證明，在一個(gè)充分發(fā)展的金融市場(chǎng)里面，資金實(shí)力和信譽(yù)已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)參與更廣泛競(jìng)爭(zhēng)和提供更多服務(wù)的決定性因素。經(jīng)濟(jì)全球化要求金融業(yè)打破單一的服務(wù)方式，提供全方位、一攬子業(yè)務(wù)服務(wù)。這就必然要求國(guó)際金融業(yè)走上銀證混業(yè)的道路。在我國(guó)，近幾年通過(guò)證券資金清算、股票質(zhì)押貸款、存折炒股、代理債券承銷、國(guó)債回購(gòu)等業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行已逐步介入資本市場(chǎng)。承擔(dān)封閉型基金托管，銀行又以保管者和監(jiān)督者的身份介入投資基金。開放型基金推出后，銀行與基金、貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)之間又通過(guò)資金流動(dòng)、業(yè)務(wù)融合、功能互補(bǔ)等等密切聯(lián)系了起來(lái)。如果說(shuō)封閉型基金提供了商業(yè)銀行了解資本市場(chǎng)的窗口，開放型基金則加深了商業(yè)銀行與資本市場(chǎng)的聯(lián)系。中國(guó)證監(jiān)會(huì)首席顧問(wèn)梁定邦曾表示，開放型基金的推出實(shí)際上是銀行證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)的一種嘗試。

　�。ǘ�）強(qiáng)化我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)觀念，增強(qiáng)服務(wù)能力

　　《開放型投資基金試點(diǎn)辦法》中已經(jīng)規(guī)定 “商業(yè)銀行可以接受基金管理人的委托，辦理開放型基金單位的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)”，這給我國(guó)商業(yè)銀行提供了壯大實(shí)力、獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的機(jī)會(huì)。開放型基金使基金管理公司和代理銷售銀行間的“廠商”關(guān)系更加密切，銀行不僅是一個(gè)代理商，而且是基金產(chǎn)品的外延，因此，必須要樹立市場(chǎng)營(yíng)銷觀念。樹立市場(chǎng)營(yíng)銷觀念，最基本的是搞好售前、售中和售后三個(gè)階段的服務(wù)。售前協(xié)助基金管理公司進(jìn)行客戶調(diào)查、協(xié)助基金公司進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)、向投資人傳輸真實(shí)準(zhǔn)確的信息、必要時(shí)對(duì)投資人進(jìn)行培訓(xùn)和引導(dǎo)。售中搞好營(yíng)業(yè)現(xiàn)場(chǎng)的服務(wù)，采用多種手段方便投資人認(rèn)購(gòu)，向基金管理公司傳輸各種交易數(shù)據(jù)和客戶信息。售后及時(shí)向投資人提供成交、查詢、分紅派息等方面的服務(wù)，并將投資人的意見(jiàn)及時(shí)反饋給基金管理公司。商業(yè)銀行為了提供高質(zhì)量、全方位的托管服務(wù)，必須完善托管業(yè)務(wù)組合、增加服務(wù)品種、有效地降低成本、提高資金使用效率。同時(shí)，必須抓緊人員培訓(xùn)，不斷提高人員素質(zhì)。

　�。ㄈ�）拓寬了我國(guó)商業(yè)銀行的獲利渠道

　　銀行承擔(dān)開放型基金的申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)，相應(yīng)地就會(huì)有申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、開戶費(fèi)等各項(xiàng)收入�！堕_放型投資基金試點(diǎn)辦法》第三十三條規(guī)定，開放型基金申購(gòu)費(fèi)率上限為5％，贖回費(fèi)上限為3％。如果按照《辦法》規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，最多可能有基金凈值總額8％左右的收入，即便因競(jìng)爭(zhēng)而降低費(fèi)率，預(yù)計(jì)也有基金凈值總額4％ -6％左右的收入，而且，這些手續(xù)費(fèi)收入幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國(guó)外的一些做法，在基金發(fā)行和銷售的手續(xù)費(fèi)分配上，商業(yè)銀行與基金管理公司大致按8：2或7. 5： 2.5的比例分成。這是因?yàn)樯虡I(yè)銀行人才物力投入較大，基金管理公司投入相對(duì)較小，且收入的主要來(lái)源是管理費(fèi)而不是手續(xù)費(fèi)。假定按基金凈值總額4％—6％的比例做總費(fèi)率收入，商業(yè)銀行與基金管理公司按8：2的比例分成，商業(yè)銀行也可獲得基金凈值總額3.2％—8％左右的總費(fèi)率收入。這一費(fèi)率收入是相當(dāng)可觀的。

　　二、開放型基金的推出對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

　�。ㄒ唬╅_放型基金將分流商業(yè)銀行存款

　　中國(guó)建設(shè)銀行在12個(gè)城市進(jìn)行了開放型基金問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果顯示，被調(diào)查者中有47％的機(jī)構(gòu)和55％的個(gè)人表示愿動(dòng)用銀行存款購(gòu)買開放型基金。因此可以預(yù)計(jì)在開放型基金大規(guī)模推出之后，很有可能分流一部分商業(yè)銀行存款，對(duì)商業(yè)銀行形成一定的壓力。造成開放型基金分流銀行存款的主要原因在于：（1）開放型基金與銀行存款對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，在功能方面具有很大可替代性。投資的資金具有較高的安全性；投資者隨時(shí)可將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。（2）存款利率過(guò)低，開放型基金較好地平衡了收益和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，在收益方面明顯優(yōu)于銀行存款。（3）我國(guó)目前投資渠道狹窄，只有股市、債券和銀行儲(chǔ)蓄三種主要渠道。（4）開放型基金透明度高，對(duì)基金管理人有很強(qiáng)的激勵(lì)約束機(jī)制，贖回壓力會(huì)迫使其管理人提高基金的收益。

　�。ǘ�）承辦基金業(yè)務(wù)可能給商業(yè)銀行帶來(lái)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

　　盡管商業(yè)銀行承辦基金業(yè)務(wù)只是一項(xiàng)代理業(yè)務(wù)，卻有可能因基金運(yùn)作中出現(xiàn)問(wèn)題而導(dǎo)致銀行信譽(yù)受損。例如：基金交易的不公平，價(jià)格計(jì)算的不合理，信息披露的不及時(shí)、不準(zhǔn)確，基金的擠贖等等，都有可能對(duì)銀行的信譽(yù)造成不利影響。

　　三、商業(yè)銀行在銷售與托管開放型基金中應(yīng)注意的問(wèn)題

　　（一）采取措施，控制在基金托管與銷售中的風(fēng)險(xiǎn)

　　開放型基金并非像許多投資者所認(rèn)為的那樣風(fēng)險(xiǎn)較低甚至沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，它可能存在大盤風(fēng)險(xiǎn)、贖回風(fēng)險(xiǎn)、申購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等等風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能由于缺乏適當(dāng)?shù)谋茈U(xiǎn)工具而使其面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大。同時(shí)由于中國(guó)的投資者還很不成熟，銀行很有可能因?yàn)榛�金存在的�?wèn)題而引發(fā)其自身的風(fēng)險(xiǎn)，因此，銀行有必要采取措施控制在基金托管與銷售中存在的風(fēng)險(xiǎn)。一方面商業(yè)銀行要與基金管理人簽訂相關(guān)的法律文件，約束各自承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)；另一方面要協(xié)助基金管理人加強(qiáng)基金知識(shí)的宣傳與普及，對(duì)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期的教育和輔導(dǎo)，使投資者對(duì)基金這一新型的投資理財(cái)工具有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)，樹立長(zhǎng)期持有、長(zhǎng)期投資的理念。

　�。ǘ�）提高業(yè)務(wù)水平、增強(qiáng)服務(wù)能力

　　封閉型基金條件下，商業(yè)銀行托管基金主要是制度上的要求，技術(shù)要求相對(duì)簡(jiǎn)單，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主要圍繞高層公關(guān)、銀行形象和資格展開。在開放型基金條件下，除上述因素外，商業(yè)銀行的銷售能力、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、客戶資源、技術(shù)手段、服務(wù)質(zhì)量等上升為競(jìng)爭(zhēng)的主要方面，競(jìng)爭(zhēng)全方位地展開。開放型基金的發(fā)行和銷售是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)，涉及到網(wǎng)點(diǎn)布置、銷售管理、數(shù)據(jù)處理、人員管理等方面的工作，也是一項(xiàng)涉及銀行內(nèi)部多個(gè)部門的綜合性業(yè)務(wù)，更需要多個(gè)部門的協(xié)調(diào)配合。因此，要求商業(yè)銀行提高業(yè)務(wù)水平、增強(qiáng)服務(wù)能力、不斷開拓業(yè)務(wù)范圍。