銀行機構(gòu)如何科學(xué)有效地管理和控制經(jīng)營過程中出現(xiàn)的風(fēng)險，以使業(yè)務(wù)損失的可能性降到最低點，這是新的國際會計準則針對金融機構(gòu)審慎經(jīng)營所提出的一個重要課題。本文擬就銀行機構(gòu)所面臨的風(fēng)險種類、銀行風(fēng)險管理的基本要素以及銀行風(fēng)險的模型估算作一基本介紹。

　　一、銀行機構(gòu)經(jīng)營過程中所面臨的主要風(fēng)險

　　對于一個安全穩(wěn)健經(jīng)營的銀行機構(gòu)來說，必須建立起一個可以充分識別、測算、監(jiān)督和控制其所經(jīng)營產(chǎn)品和業(yè)務(wù)所涉及風(fēng)險的管理框架，這已經(jīng)是美國銀行界和監(jiān)管部門的共識。因為，銀行業(yè)經(jīng)營需要的不僅僅是充足的償債能力和流動性，更重要的則是當風(fēng)險到來時能夠盡可能少地遭受損失。試想，一家銀行即使流動性再充分，如果稍微遇到市場波動，就會遭受很大的損失，這樣的銀行我們能稱之為穩(wěn)健的銀行嗎？

　　正是基于這個理由，美國聯(lián)邦儲備體系（the Federal Reserve System）一直非常重視對所監(jiān)管的銀行的風(fēng)險狀況進行評估、預(yù)測、計算和控制，甚至對銀行的內(nèi)部控制系統(tǒng)進行監(jiān)控。

　　銀行機構(gòu)經(jīng)營過程中所面臨的風(fēng)險主要包括：

　　1、信貸風(fēng)險（Credit Risk）。指因借款人或交易對方不能履行償還義務(wù)所給銀行帶來的風(fēng)險。

　　2、市場風(fēng)險（Market Risk）。指因金融資產(chǎn)的市場價格（如利率、匯率或股票價格）發(fā)生不利的變化而給銀行機構(gòu)帶來損失的風(fēng)險。

　　3、流動性風(fēng)險（Liquidity Risk）。指銀行機構(gòu)因無力變現(xiàn)資產(chǎn)或獲得足夠的資金而無法償還到期債務(wù)的風(fēng)險。另外一種意義的流動性風(fēng)險是指，由于市場深度有限或發(fā)生市場混亂，銀行無法在不大幅度降低市場價格的情況下迅速出售或抵消特定的風(fēng)險。

　　4、經(jīng)營風(fēng)險（Operating Risk）。指因一些潛在問題可能導(dǎo)致出現(xiàn)不可預(yù)見的損失。這類問題主要包括不充分的信息系統(tǒng)、經(jīng)營問題、不遵守內(nèi)部控制要求或者欺詐帶來的損失。

　　5、法律風(fēng)險（Legal Risk）。指因合約無法執(zhí)行、法律訴訟或判決結(jié)果不利而擾亂銀行機構(gòu)的經(jīng)營狀況產(chǎn)生的風(fēng)險。

　　6、名譽風(fēng)險（Reputation Risk）。指這樣一種損失的可能性，即因?qū)σ患毅y行機構(gòu)經(jīng)營做法的反面宣傳可能導(dǎo)致顧客減少、費用高昂的訴訟或收入下降。

　　以上是對銀行機構(gòu)經(jīng)營過程中所面臨風(fēng)險狀況的主要分類。但是，在銀行機構(gòu)的實際運營過程中，則會由于各家銀行所從事的具體活動的性質(zhì)和范圍的不同從而在經(jīng)營過程中面臨不同的風(fēng)險組合、風(fēng)險集中程度以及風(fēng)險暴露程度。

　　二、銀行機構(gòu)的風(fēng)險管理所包含的內(nèi)在因素

　　銀行監(jiān)管部門每年都要對所監(jiān)管銀行的風(fēng)險質(zhì)量進行評定。無論是對于各州的成員銀行，還是對于大規(guī)模的銀行持股公司來說，以下的幾個方面都將接受來自監(jiān)管部門的檢查：

　　1、銀行董事會有對該家銀行風(fēng)險狀況進行有效性監(jiān)督的職責(zé)

　　按照現(xiàn)代公司制度，董事會是對一家公司的經(jīng)營決策擔(dān)負最重要和最終責(zé)任的機構(gòu)。對于銀行的風(fēng)險控制系統(tǒng)來說，以下事項應(yīng)該是董事會所肩負的重要職責(zé)：銀行機構(gòu)的整體經(jīng)營戰(zhàn)略和有關(guān)風(fēng)險承擔(dān)的重大政策；有關(guān)確定管理責(zé)任和制定風(fēng)險承受和暴露限度的政策；隨時監(jiān)控銀行機構(gòu)的績效和風(fēng)險狀況；對一家銀行所面臨的信貸、市場和流動性風(fēng)險進行綜合評估；定期重新評估銀行機構(gòu)的經(jīng)營戰(zhàn)略和重大的風(fēng)險管理政策和程序，尤其是銀行機構(gòu)的財務(wù)目標和風(fēng)險承受能力。

　　2、確定銀行機構(gòu)風(fēng)險的管理政策和程序

　　銀行機構(gòu)的風(fēng)險一經(jīng)確定，就需要制定對銀行機構(gòu)經(jīng)營所面臨的風(fēng)險進行管理的政策和程序，以便為銀行機構(gòu)的總體經(jīng)營戰(zhàn)略的日常實施提供指導(dǎo)。這些管理政策和程序?qū)嵤┑哪康膽?yīng)該是保護銀行不致承擔(dān)過度或不審慎的風(fēng)險。

　　3、對銀行機構(gòu)的風(fēng)險進行管理和監(jiān)測的信息系統(tǒng)

　　有效的風(fēng)險監(jiān)督要求各機構(gòu)能夠堅定和測算所有的實質(zhì)性風(fēng)險暴露。有效的風(fēng)險監(jiān)測必須有信息系統(tǒng)的支持，該系統(tǒng)可以為高級管理人員和董事們提供及時的關(guān)于財務(wù)情況、經(jīng)營狀況和機構(gòu)整體風(fēng)險存在情況的報告，還可以定期為負責(zé)銀行機構(gòu)日常管理的主要管理人員提供報告。充分的風(fēng)險管理項目的復(fù)雜程度可能相差很大，主要決定因素是銀行機構(gòu)的規(guī)模和復(fù)雜程度及承受風(fēng)險的能力。對于那些只從事傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的機構(gòu)而言，董事和高級管理人員主要注重日常業(yè)務(wù)細節(jié)，因此基本的風(fēng)險管理系統(tǒng)可能就足夠了。然而，大型的跨國機構(gòu)則往往需要更為詳細和更為正式的風(fēng)險管理系統(tǒng)，以便應(yīng)付更為廣泛和更為復(fù)雜的金融活動，并為高級管理人員和董事們提供監(jiān)督和指導(dǎo)日常業(yè)務(wù)活動所需要的一切信息。大型銀行機構(gòu)在風(fēng)險管理過程中還需要制定為它在世界范圍內(nèi)所從事業(yè)務(wù)活動可能涉及的主要風(fēng)險類型設(shè)定具體的審慎限度的詳細指導(dǎo)細則。

　　4、銀行機構(gòu)的綜合內(nèi)部控制系統(tǒng)

　　建立一個良好有效、科學(xué)嚴密的綜合內(nèi)部控制系統(tǒng)，對于銀行的安全和穩(wěn)健運作，尤其是銀行的風(fēng)險管理系統(tǒng)來說至關(guān)重要。只有建立起一個良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)，才能從根本上在制度的層面對一家銀行機構(gòu)的正式的職權(quán)劃分、職責(zé)分離以及權(quán)力制衡作出嚴格安排。相反，如果職權(quán)劃分不明確，權(quán)力不能得到有效的制衡，銀行機構(gòu)的財務(wù)信息的真實性就會受到挑戰(zhàn)。甚至很有可能導(dǎo)致嚴重的財務(wù)虧損。架構(gòu)合理的內(nèi)部控制系統(tǒng)可以推動有效的經(jīng)營，推動可靠的財務(wù)和管理報告，可以為資產(chǎn)提供保障，并有助于確保有關(guān)部門法律、條例以及機構(gòu)政策的遵守。國際通行的做法是由獨立的、直接向董事會或董事會指定的委員會（通常是審計委員會）報告的內(nèi)部審計人員對內(nèi)部控制系統(tǒng)進行檢驗。

　　三、對銀行機構(gòu)所面臨的主要風(fēng)險進行估算的方法

　　銀行運營和監(jiān)管的實踐告訴人們，僅僅對銀行所面臨的風(fēng)險進行理論上的識別和實際上的監(jiān)控對于防范金融風(fēng)險來說是遠遠不夠的，必須建立起對銀行機構(gòu)所面臨的風(fēng)險進行量化估算的數(shù)學(xué)模型和方法。近幾十年來，銀行機構(gòu)一直嘗試著使用復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型技術(shù)來量化它們的市場或價格風(fēng)險，這些技術(shù)的最基本概念就是“Monte Carlo模擬”和“風(fēng)險價值”。通過使用具體的置信水平和“風(fēng)險價值”測算方法估算在給定的持有期間內(nèi)，一家銀行機構(gòu)的風(fēng)險類別中的頭寸因市場總體變化可能引起的下降幅度，其中這些模型測算的焦點是銀行機構(gòu)所面臨的信貸風(fēng)險。

　　銀行監(jiān)管部門已經(jīng)采納一些承認這些市場風(fēng)險建模方法的有效性的資本標準，并一直跟蹤建立改善資本充足標準的模型的進展情況，此項工作的前提是對銀行信貸風(fēng)險的研究必須首先取得成果。

　　下面具體談?wù)剬�兩種主要的銀行風(fēng)險進行估算的方法。

　　1、市場風(fēng)險（Market Risk）。

　　90年代中期，聯(lián)邦儲備體系（Federal Reserve System）曾發(fā)布一項規(guī)定，要求銀行機構(gòu)測算并持有一定的資本來覆蓋市場風(fēng)險暴露，尤其是與外匯和商品頭寸以及交易賬戶中的債務(wù)和股本頭寸有關(guān)的市場風(fēng)險。根據(jù)這項規(guī)定，如果一家銀行機構(gòu)滿足特定的定性和定量標準，即可以使用其內(nèi)部風(fēng)險測算程序。內(nèi)部模型估算法即是建立在這個規(guī)定的基礎(chǔ)之上的。

　　根據(jù)內(nèi)部模型估算法，銀行機構(gòu)應(yīng)該使用各自獨立的模型來測算四大風(fēng)險類別的風(fēng)險價值，包括利率風(fēng)險、股本價格風(fēng)險、匯率風(fēng)險和商品價格風(fēng)險。在對市場風(fēng)險進行估算的時候，聯(lián)邦儲備體系特別要求各個銀行機構(gòu)使用標準的風(fēng)險價值測算方法，即使用10天的利率和金融資產(chǎn)價格變化及高達99％的置信水平，以便于達到有效地實施資本管理的目的。當然，各銀行機構(gòu)為了反映不同的經(jīng)營戰(zhàn)略和風(fēng)險管理方法，可以在測算的過程中使用不同的假設(shè)和建模技術(shù)。對于從內(nèi)部風(fēng)險管理角度而言的具體模型的系數(shù)，聯(lián)邦儲備體系則沒有給予規(guī)定，但卻制定了包括內(nèi)部風(fēng)險管理程序在內(nèi)的最低定性要求，以及測算處于資本管理目的的市場風(fēng)險暴露的內(nèi)部模型的系數(shù)和假設(shè)的某些定量要求。另一方面，聯(lián)邦儲備體系在定性標準方面則強調(diào)了穩(wěn)健風(fēng)險管理的一些基本要素。定性要求之一就是各銀行機構(gòu)必須設(shè)有一個直接向高級管理層報告的風(fēng)險控制單位，而且該單位應(yīng)該獨立于交易職能。并且，監(jiān)管當局還希望風(fēng)險控制單位能夠進行正常的回頭檢查來估算模型的準確性和進行緊張測試，以便確定不利市場時間對銀行機構(gòu)資產(chǎn)組合的影響。至于其他的定性要求，也都是圍繞穩(wěn)健風(fēng)險管理這個主題而展開的。比如，根據(jù)規(guī)定，任何一家銀行機構(gòu)都必須擁有屬于日常管理工作一部分的內(nèi)部模型，必須對其風(fēng)險測算和管理系統(tǒng)進行獨立的檢查。這種類型檢查還應(yīng)該包括以下內(nèi)容：1）風(fēng)險測算模型所捕捉到的市場風(fēng)險的范圍；2）模型所使用數(shù)據(jù)的準確性、完整性、一致性、及時性和可靠性；3）模型所依賴的假設(shè)是否適當；4）定值是否合理；5）風(fēng)險轉(zhuǎn)換計算的方法和根據(jù)。

　　2、信貸風(fēng)險（Credit Risk）。

　　80年代中期以來，世界上幾家最大的銀行研究建立了一些系統(tǒng)，對其主要業(yè)務(wù)活動產(chǎn)生的信貸風(fēng)險建立模型。這些模型是為了幫助銀行對其不同地理區(qū)域和不同產(chǎn)品的風(fēng)險進行量化、匯總和管理。這類模型的結(jié)果在銀行的風(fēng)險管理和績效測算中起到了日益重要的作用，而且在一定程度上還活躍了資產(chǎn)組合管理和資本結(jié)構(gòu)決策。將來，信貸風(fēng)險模型會得出更好的內(nèi)部風(fēng)險管理結(jié)果，而且最終可能被用于對銀行組織的監(jiān)督管理。然而，一些嚴重障礙主要表現(xiàn)于數(shù)據(jù)的可獲得性和模型的合理程度影響了這些目標的實現(xiàn)。如前所述，目前正在使用內(nèi)部模型來確定市場風(fēng)險的資本要求。我們之所以說信貸風(fēng)險并不是市場風(fēng)險模型的簡單延伸，主要有以下兩個方面的原因：其一，數(shù)據(jù)的局限性是設(shè)計和利用信貸風(fēng)險模型的主要障礙。大多數(shù)信貸工具并不根據(jù)市場價格重新計值，而且信貸風(fēng)險模型的可預(yù)測性也不是由于完整的歷史價格記錄可以得出對未來價格的統(tǒng)計預(yù)測。估算信貸風(fēng)險模型所需的數(shù)據(jù)不足的原因包括違約現(xiàn)象很少發(fā)生，測算信貸風(fēng)險要求較長的時間區(qū)段�？紤]到貸款資產(chǎn)組合的相對規(guī)模以及信貸風(fēng)險模型不準確可能對銀行破產(chǎn)帶來的潛在影響，因此需要更深入地了解模型對預(yù)測和假設(shè)和敏感度。其二，實現(xiàn)信貸風(fēng)險模型的合理性要比對市場風(fēng)險模型的回頭檢測困難得多。市場風(fēng)險模型通常使用的是幾天的時間區(qū)域，但信貸風(fēng)險模型通常則依賴一年或更長的時間區(qū)域。持有時間過長，以及信貸風(fēng)險模型中使用較高的置信間隔，都會給建模者估算模型的準確度帶來困難。同樣，與市場風(fēng)險規(guī)則類似的量性合理標準要求有跨越若干年和幾個信貸周期的數(shù)據(jù)。