摘要：在我國金融業(yè)的無數(shù)次重大改革實踐中，國有銀行的改制上市問題占據(jù)了重要地位。加速國有商業(yè)銀行的改革，這不僅加快了整個金融部門的改革這一重大問題，而且還加快了整個社會發(fā)展和經濟改革的一件大事。國有商業(yè)銀行改制上市已經是毋庸置疑的事情。文章首先對我國國有銀行的上市進行整體的概述，包括國有商業(yè)銀行上市的動因及其所必須具備的硬性指標，進而闡述我國國有商業(yè)銀行上市過程中所面臨的問題，及國有體制下銀行的不良資產及商業(yè)銀行的經營狀況等問題，最后對國有銀行上市問題提出建議。

　　關鍵詞：國有商業(yè)銀行；財務視角；資本充足率；上市

　　作為中國銀行業(yè)的主體，四大國有商業(yè)銀行長期以來在促進經濟發(fā)展方面做出了重要貢獻，近年來，國有商業(yè)銀行的改革進展迅速。2005年，我國耗資450億美元的外匯儲備對中國銀行、建設銀行進行股份制改革設點。這450億美元的深層次的含義是募集足夠的資金，降低不良資產比例。為中國銀行和建設銀行的上市鋪好路徑。這種政策性的扶持行為暴露了我國商業(yè)銀行在上市過程中存在的許多問題，而且國有商業(yè)銀行的全面上市是一個遲早的問題，在外國銀行不斷進入中國市場的背景及壓力下，我國的商業(yè)銀行如何解決其自身的上市問題對提高其行業(yè)競爭力具有重大的意義。

　　一、研究背景及意義

　　（一）研究背景

　　本世紀初，我國四大國有銀行的上市問題受到額外關注。從國內情況看，四大國有商業(yè)銀行沒有充足的資本金，不良資產的數(shù)額比較大，資產收益率低，金融風險不斷累積。國際大的金融環(huán)境方面，隨著經濟全球化的進程，國際銀行業(yè)并購風浪接連不斷，競爭激烈。國有商業(yè)銀行的改制已經成為中國金融的重大問題。改制國有商業(yè)銀行，以提高國有商業(yè)銀行的整體競爭力，已成為實現(xiàn)中國的金融目標的關鍵。

　　面對外資銀行的競爭和國內股份制銀行的不斷挑戰(zhàn)，國有商業(yè)銀行要加速改革，以提高他們的競爭能力。注資兩件國有商業(yè)銀行，逐步向現(xiàn)代商業(yè)銀行的資本充足率的要求發(fā)展，是極為關鍵的一步。在國家的政策幫助下，四大國有銀行都已成功上市。

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　　在全面開放的情況下，我國的外資銀行，商業(yè)銀行應進行全面的改革，實現(xiàn)產權的多元化，改善銀行的公司治理，加強管理，不斷創(chuàng)新體系和改進技術，以降低不良資產，規(guī)范證券市場的操作。

　　二、我國國有商業(yè)銀行上市的動因

　　（一）外在動因

　　第一，經濟體制改革的必然要求。加快的國民經濟的發(fā)展、不斷提高的收入水平，刺激著中國金融市場的發(fā)展?jié)摿?。?guī)模的國有商業(yè)銀行的資本是也比如要維持的擴張的形式，向著金融市場的自由化和規(guī)?；l(fā)展，但同時也削弱了國有商業(yè)銀行在國民經濟中的主導作用。因此以維持國有控股上市的國有銀行的地位為前提，擴大國家的經濟，增強國有經濟控制力。

　　第二，我國資本市場的發(fā)展的外部需求。當前，我國金融體制改革的核心是加快國有商業(yè)銀行改革，從而建立起現(xiàn)代商業(yè)銀行制度。目前我國的資本市場發(fā)展還不成熟，市場上缺乏可投資性的股票，市場投機氣氛濃厚，因此客觀上需要一批像深發(fā)展、浦發(fā)這樣的金融板塊股票的進入來優(yōu)化我國證券市場的上市公司結構，以達到更有效地實現(xiàn)其穩(wěn)定的市場運作。

　　（二）內在動因

　　第一，法人治理結構的完善需求。形成銀行的股份制形式，已成為在國家舞臺上的共同趨勢。在我國國有商業(yè)銀行中，不存在什么權力治衡的公司治理結構。銀行內部董事會不能真正發(fā)揮決策中心的作用、監(jiān)事會只是流于形式，監(jiān)督機制薄弱，內部人控制現(xiàn)象突出等。公司不健全的治理結構造成銀行內部凝聚力弱化，銀行經營目標缺乏長期化，相關的利益主體目標不同等等。

　　第二，提高資本充足率的需要。國有商業(yè)銀行上市的股份制改革，無疑拓寬了一個新的融資渠道，有利于資本充足率的提高。在中國獨立運作下，擴大生息資產，增加銀行資本金便可以獲得利潤的增長。

　　第三，面對加入WTO后的新挑戰(zhàn)。我國國有商業(yè)銀行完成上市后，不斷引進先進的技術和管理方法，提高國有商業(yè)銀行的國際競爭力，加強監(jiān)督，顯得十分必要和迫切。

　　三、財務視角下我國商業(yè)銀行上市面臨的問題

　?。ㄒ唬┎涣假Y產問題

　　據(jù)估計，信貸資產總額的20%均為不良資產。換句話說，目前的金融機構，超過九萬億美元的貸款總量中約一萬六千億元存在著質量問題。中國的國有的商業(yè)銀行不良貸款比例是遠遠高于人民銀行的規(guī)定指標的。

　　現(xiàn)有的國有商業(yè)銀行，在不斷積累利潤來達到壞賬核銷時主要使用自己的利潤，在很短的時間累計到巨大的不良貸款核銷，明顯是不大可能的。

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　　保持高透明度的財務信息披露，是上市企業(yè)的基本要求。我國國有銀行的會計制度方面存在呆賬、壞賬，審計準則不健全，存款準備金率不高，不良資產不能得到迅速處理，專業(yè)審計人員，相關會計人員的道德、法律知識有待提高。另一方面，倘若按照相關規(guī)定對大量的不良資產進行真實而充分披露，將會影響公眾對我國金融業(yè)、銀行業(yè)的信心。在我國也新頒布了許多有關商業(yè)銀行上市問題的信息披露要求，規(guī)定商業(yè)銀行應披露近期應該具備的一些重要財務資料以及應當披露三個年度的主要財務指標。

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　　1.盈利記錄。我國法律規(guī)定，任何企業(yè)在完成上市前，必須有進行連續(xù)三年盈利的情況的披露。上市的國有四家商業(yè)銀行（中國銀行，建設銀行，農業(yè)銀行，商業(yè)銀行）根據(jù)相關規(guī)定，應當滿足連續(xù)三年盈利的條件約束，其他國有商業(yè)銀行在盈利記錄方面問題也并不大。國有四大銀行近年來的資本回報率約為百分之四。

　　但是這樣的盈利水平可能很難通過真實而公正的審計程序的檢驗。在企業(yè)上市以前，必須按照法定程序的規(guī)定，對其財務狀況經過公正透明的評估、檢驗。一直以來，國有商業(yè)銀行一直有著較重的金融業(yè)務擔負。國有商業(yè)銀行的資產質量，盈利情況均存在不少不穩(wěn)定因素。國有商業(yè)銀行要求上市就必須進行真實可靠的利潤的檢測和評估，這將導致國有商業(yè)銀行的盈利情況有所爭議。

　　2.貸款損失提取比例。目前，我國與國際銀行機構的貸款的損失準備金的計提政策有一些差別。我國計提標準是按貸款余額的百分之一差額提取。而在國際上是按20%、50%和100%的比例以次級、可疑、損失來區(qū)別，并且分別計提損失準備金。

　　如果我國的國有商業(yè)銀行按照國際的規(guī)定法則計提損失準備金，就必須要補充未達到要求的特別損失的資本存量。在稅前，將提取貸款損失準備金，這將導致銀行的盈利記錄轉為虧損。

　　3.資本充足率。我國國有商業(yè)銀行毋庸置疑離達到資本充足率的標準還有很大的差距。另外，計提貸款損失準備金的方法講直接影響到國有商業(yè)銀行的盈利水平。國際銀行作為上市企業(yè)，應當以銀行凈值彌補不足以抵扣凈收益的損失準備金。這是國際銀行業(yè)資本風險綜合評價方法的要求。以我國現(xiàn)有的計提方法提取準備金，將避免商業(yè)銀行的資本虧蝕。

　　四、國有商業(yè)銀行上市的配套措施

　?。ㄒ唬嵭挟a權制度改革

　　對產權制度進行改革，建立健全現(xiàn)代法人治理結構。法人治理結構是改革的重點，是市場經濟的必然要求。企業(yè)財產所有權和法人財產權是獨立的，但財產所有權可以依照相關法律程序對管理者施加約束機制和激勵機制，兩者之間的并不是傳統(tǒng)行政中的上下級關系。我國銀行產權關系不清晰，便是兩種概念混淆不清。首先，財產所有權不清晰，在名義上，國有商業(yè)銀行是國家在行使對人們的代理權，然而實質上，國家各級政府以及相關的職能部門都在代理；其次，法人財產權名義上獨立，卻實質上不獨立，這不符合市場經濟的基本要求。

　　在完成明晰的產權制度改造后，四大國有商業(yè)銀行將轉型成國有控股企業(yè)，逐步建立及完善法人治理機構，在此基礎上完成資本金的不斷充實。首先，公司的控股模式可以按照具體情況設立。比如非銀行非金融機構控股，銀行控股等多樣化控股形式；其次，根據(jù)銀行現(xiàn)有的資產質量、資本金，設立多級法人模式；最后，對于國有獨資的企業(yè)的控股設置。豐富股東會、董事會等治理機構的人員配備，。對行長，董事依照現(xiàn)行的國家有關法律規(guī)定進行推薦、選舉產生。董事會成員中，獨立董事，應由國內外銀行業(yè)的知名人士擔任。

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　　建設內部控制制度，包括一套科學有效的內部管理制度，不斷健全和完善內部控制機制，不斷提高其可操作性。設立計劃統(tǒng)籌和內部稽核審計等組織機構。

　　銀行的內部控制制度是以風險控制為特征的，因此，要完善國有銀行內部控制制度建設，還必須有效的防范和化解銀行中存在的金融風險。具體來說：（1）國有銀行必須建立科學的風險機制。要有效地檢測和控制，和規(guī)避風險。不斷促進各個機構協(xié)調發(fā)展。（2）要內部管理人員和操作人員的行為，健全內部控制規(guī)范，避免權利過度集中，防止造成人為風險的隱患。另外也要不斷加強培訓員工的專業(yè)知識和技能水平，提高風險的洞察能力和規(guī)避能力。

　　（三）提高國有銀行的核心競爭能力

　　銀行業(yè)的盈利能力及投資價值取決于國有銀行的改制。相對股份制中小商業(yè)銀行來說，國有獨資商業(yè)銀行壞賬及政策性貸款等歷史包袱較重，財務狀況。

　　較差，效益導向的經營機制也還未建立。因此，要提高銀行的核心競爭力，最主要的是要樹立“客戶第一、市場為主”的理念。依托功能定位的傳統(tǒng)做法已經不合理。必須提高客戶服務，將管理模式轉變?yōu)橐钥蛻絷P系管理為特征的模式。必須改變過去的做法。完善業(yè)務流程的集成，減少資源的共享或矩陣管理的新方法，突出一線崗位服務前線陣地，與行后提供后續(xù)支持的配合。

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　　首先，應大力精簡機構和冗員。根據(jù)規(guī)模適當和效益最佳的原則，對機構和人員進行裁減。通過機構的整合，使國有商業(yè)銀行真正按照集約化經營方向發(fā)展。然后，提高員工的工作效率，依據(jù)員工的學歷，技術，專業(yè)，實現(xiàn)最優(yōu)的人力資源配置。再者，建立良好的工作氛圍，以能力為標準招收新員工，吸收新元素，塑造新鮮良好的工作環(huán)境。引入合理的競爭機制，不斷發(fā)掘人才并且充分利用人才。我國國有商業(yè)銀行可以充分借鑒國外銀行的經驗和教訓，不斷建立和完善相應的激勵機制。

　　五、結論

　　近幾年經濟金融界熱點問題之一就是對國有商業(yè)銀行上市問題的研究。我國工、農、中、建四大國有商業(yè)銀行上市已經完成，我國管理層在整個上市過程中給予了一定的政策支持。鑒于國有商業(yè)銀行對中國經濟發(fā)展中的有著重要影響，我國國有商業(yè)銀行的上市應慎重推行。在上市過程中要不斷改善經營狀況。研究股份制改革的國有商業(yè)銀行上市問題具有現(xiàn)實意義，方便解決其存在的諸多問題，但國有商業(yè)銀行的經營狀況不夠理想，現(xiàn)行體制有待完善，上市應該緩行。

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