摘要：由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)，暴露出世界各國(guó)金融監(jiān)管體系存在的不足，本文以金融危機(jī)為背景，對(duì)美國(guó)金融監(jiān)管體系進(jìn)行剖析，從而提出參照美國(guó)傘形監(jiān)管模式，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，建立一套有自己特色的金融監(jiān)管體系。

　　關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；監(jiān)管體系；改革；啟示

　　一、金融危機(jī)暴露出金融監(jiān)管體制存在的弊端

　　本次金融危機(jī)的產(chǎn)生和蔓延暴露出國(guó)際金融監(jiān)管體制的諸多問題，主要包括以下幾個(gè)方面：

　�。ㄒ唬┒囝^監(jiān)管致重復(fù)監(jiān)管，阻礙行業(yè)順暢發(fā)展。在金融活動(dòng)多元化的進(jìn)程中，對(duì)某一監(jiān)管對(duì)象所出現(xiàn)的監(jiān)管體系機(jī)構(gòu)眾多、權(quán)限互有重疊、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致是很多國(guó)家金融監(jiān)管體制中共有的問題。多頭監(jiān)管常常會(huì)發(fā)生“誰都管”或“誰都不管”的現(xiàn)象，甚至由于監(jiān)管領(lǐng)域界限不清和責(zé)任不明還會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管部門為了獲取更多的監(jiān)管對(duì)象，存在放松監(jiān)管要求的動(dòng)機(jī)。以金融危機(jī)中的美國(guó)銀行監(jiān)管為例，由于銀行業(yè)的監(jiān)管分散在5個(gè)聯(lián)邦機(jī)構(gòu)中，每個(gè)聯(lián)邦機(jī)構(gòu)都有管理權(quán)，但同時(shí)沒有一個(gè)機(jī)構(gòu)擁有足夠的法律授權(quán)來負(fù)責(zé)金融市場(chǎng)和金融體系的整體風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)既有聯(lián)邦的，也有州一級(jí)的，針對(duì)不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，設(shè)立了不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。以花旗銀行為例，它不但要受到貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管署以及證券交易委員會(huì)的監(jiān)管，還要受到50個(gè)州的地方監(jiān)管者的監(jiān)管。這些機(jī)構(gòu)之間存在著交叉和重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象。沒有任何單一金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)擁有監(jiān)控市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所必備的信息與權(quán)威，現(xiàn)有金融監(jiān)管部門之間在應(yīng)對(duì)威脅金融市場(chǎng)穩(wěn)定的重大問題時(shí)缺乏必要的協(xié)調(diào)機(jī)制。由于監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管文化的不同，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融機(jī)構(gòu)新設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、信息報(bào)送格式和程序、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度、資本充足率標(biāo)準(zhǔn)、高級(jí)管理人員資格審查、金融機(jī)構(gòu)兼并收購等各個(gè)方面幾乎都存在不同的規(guī)定。大型金融集團(tuán)每年僅在年報(bào)的準(zhǔn)備和報(bào)送上就得花費(fèi)至少2個(gè)月的時(shí)間。金融機(jī)構(gòu)還常常因同一件事、在同一個(gè)部門（或子公司）不停地接受不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)檢查。近年來，一直有業(yè)界人士抱怨，金融監(jiān)管體系不僅機(jī)構(gòu)太多，而且權(quán)限互有重疊，在全球金融市場(chǎng)密切相連的情勢(shì)下，這種過度監(jiān)管會(huì)影響金融業(yè)順暢發(fā)展。

　　（二）空白監(jiān)管致監(jiān)管真空，影響行業(yè)規(guī)范發(fā)展。當(dāng)前，隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融業(yè)務(wù)交叉，金融創(chuàng)新往往同時(shí)涉及銀行、保險(xiǎn)、證券等多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，往往使交叉領(lǐng)域出現(xiàn)監(jiān)管真空，而且近年來監(jiān)管領(lǐng)域呈現(xiàn)空白不斷增多的趨勢(shì)。有學(xué)者認(rèn)為，這次美國(guó)金融危機(jī)的根源之一就在于對(duì)從事混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融集團(tuán)，缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)的監(jiān)管框架。由于對(duì)集團(tuán)沒有單一最終監(jiān)管者，而實(shí)行“功能性”監(jiān)管，集團(tuán)內(nèi)職能劃分不明確的業(yè)務(wù)就無人監(jiān)管，形成監(jiān)管漏洞和空白。集團(tuán)內(nèi)從事類似業(yè)務(wù)的不同行業(yè)的部門之間則可能進(jìn)行監(jiān)管套利。還有，我們知道，20世紀(jì)90年代初，美國(guó)主要的商業(yè)銀行和證券公司都建立了衍生產(chǎn)品部，大力拓展結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品業(yè)務(wù)。這些結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品已經(jīng)不是傳統(tǒng)意義上的期權(quán)、期貨或掉期產(chǎn)品，而是多種基礎(chǔ)產(chǎn)品與多種基本的衍生產(chǎn)品的復(fù)雜混合體。10多年過去了，盡管結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)的重要收入來源，至今沒有一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣稱對(duì)這些產(chǎn)品的運(yùn)行、風(fēng)險(xiǎn)揭示、投資者保護(hù)和運(yùn)作負(fù)有監(jiān)管責(zé)任，監(jiān)管權(quán)力的分散容易導(dǎo)致監(jiān)管空白。隨著投資銀行業(yè)務(wù)的興起，金融機(jī)構(gòu)杠桿比率不斷上升，金融產(chǎn)品的品種不斷增加；金融機(jī)構(gòu)過度冒險(xiǎn)，監(jiān)管部門卻存在監(jiān)管真空，造成風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，影響行業(yè)規(guī)范發(fā)展，最終導(dǎo)致金融危機(jī)。

　�。ㄈ�）金融監(jiān)管改革落后于金融業(yè)發(fā)展的步伐。金融業(yè)發(fā)展快、創(chuàng)新快，其發(fā)展特點(diǎn)要求金融監(jiān)管體制能夠根據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)行調(diào)整，并與金融市場(chǎng)的發(fā)展階段相適應(yīng)。但是，當(dāng)前很多國(guó)家的金融監(jiān)管體制落后于金融市場(chǎng)，末端監(jiān)管已影響到行業(yè)健康發(fā)展，甚至?xí)�引發(fā)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。以美國(guó)為例，美國(guó)1999年的《金融服務(wù)業(yè)現(xiàn)代化法》極大地改變了金融業(yè)的面貌，但并沒有真正改革監(jiān)管框架。《金融服務(wù)業(yè)現(xiàn)代化法》允許成立金融控股公司，使其可以從事商業(yè)銀行、投資銀行和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，但并沒有真正指定金融控股公司的監(jiān)管者，而是采取了所謂的“功能性”監(jiān)管模式，即美聯(lián)儲(chǔ)和OCC監(jiān)管商業(yè)銀行部分，SEC監(jiān)管投資銀行部分，各州的保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管保險(xiǎn)業(yè)部分。《金融服務(wù)業(yè)現(xiàn)代化法》為銀行從事跨業(yè)經(jīng)營(yíng)鋪平了道路，但沒有解決跨業(yè)金融集團(tuán)的監(jiān)管問題。隨著全球化的發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)綜合化經(jīng)營(yíng)及金融市場(chǎng)之間產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展、交叉出售的涌現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)的快速傳遞，原有的監(jiān)管體制滿足不了快速發(fā)展的金融市場(chǎng)的需求。監(jiān)管始終落后于市場(chǎng)發(fā)展，待問題出現(xiàn)后，監(jiān)管措施才能做出調(diào)整，監(jiān)管始終做些修修補(bǔ)補(bǔ)的工作，而沒有進(jìn)行行業(yè)的有益引導(dǎo)；監(jiān)管部門掌握的信息滯后于金融機(jī)構(gòu)，技術(shù)落后于金融市場(chǎng)，無法有效監(jiān)管高度混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融市場(chǎng)，造成了監(jiān)管的錯(cuò)位和滯后，削弱了金融監(jiān)管的競(jìng)爭(zhēng)力，更無法化解其運(yùn)行過程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)采取政策干預(yù)時(shí)，往往達(dá)不到預(yù)期效果。這是一些國(guó)家金融監(jiān)管中存在的共性問題。

　　二、美國(guó)金融監(jiān)管體制改革動(dòng)向

　　隨著經(jīng)濟(jì)全球化步伐的加快和金融形勢(shì)出現(xiàn)新的變化， 國(guó)際金融監(jiān)管層和業(yè)界人士已就金融監(jiān)管體制改革的必要性形成共識(shí)， 而愈演愈烈的金融危機(jī)則加劇了改革的緊迫性。 以美國(guó)為首的西方國(guó)家開始對(duì)金融監(jiān)管進(jìn)行改革以維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定， 國(guó)際金融監(jiān)管體制正在經(jīng)歷一輪新的變革。

　　2009年6月，美國(guó)政府正式公布了自1929年“大蕭條”以來最徹底的全面金融監(jiān)管改革方案，稱之為美國(guó)金融監(jiān)管體系改革的“白皮書”。這份改革方案幾乎涉及美國(guó)金融領(lǐng)域的各個(gè)方面，從更嚴(yán)格的消費(fèi)者保護(hù)政策到出臺(tái)對(duì)金融產(chǎn)品更為嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)則，這一計(jì)劃把目前游離在監(jiān)管之外的金融產(chǎn)品和金融機(jī)構(gòu)，都要置于聯(lián)邦政府的控制之下。改革目的旨在全面修復(fù)美國(guó)現(xiàn)有金融監(jiān)管體系，防止類似當(dāng)前危機(jī)的再度發(fā)生。

　�。ㄒ唬┘訌�(qiáng)對(duì)全部金融機(jī)構(gòu)的整體監(jiān)管。白皮書建議，所有可能給金融系統(tǒng)帶來嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)都必須受到嚴(yán)格監(jiān)管，避免“多頭”、“空頭”監(jiān)管。為此，政府將推行以下六方面改革：成立由美國(guó)財(cái)政部領(lǐng)導(dǎo)的金融服務(wù)監(jiān)管委員會(huì)，以監(jiān)視系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)力，授權(quán)美聯(lián)儲(chǔ)解決威脅整個(gè)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)累積問題，監(jiān)管范圍擴(kuò)大到所有可能對(duì)金融穩(wěn)定造成威脅的企業(yè)。除銀行控股公司外，對(duì)沖基金、保險(xiǎn)公司等也將被納入美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管范圍；對(duì)金融企業(yè)設(shè)立更嚴(yán)格的資本金和其他標(biāo)準(zhǔn)，大型、關(guān)聯(lián)性強(qiáng)的企業(yè)將被設(shè)置更高標(biāo)準(zhǔn)，美聯(lián)儲(chǔ)擁有銀行資本金要求方面的最終決定權(quán)，并對(duì)這些公司的高管薪酬以及金融市場(chǎng)交易系統(tǒng)的監(jiān)控權(quán)力納入美聯(lián)儲(chǔ)的范圍；成立全國(guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以監(jiān)管所有擁有聯(lián)邦執(zhí)照的銀行；撤銷儲(chǔ)蓄管理局及其他可能導(dǎo)致監(jiān)管漏洞的機(jī)構(gòu)，避免部分吸儲(chǔ)機(jī)構(gòu)借此規(guī)避監(jiān)管；對(duì)沖基金和其他私募資本機(jī)構(gòu)需在證券交易委員會(huì)注冊(cè)。

　�。ǘ�）加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的全方位監(jiān)管。白皮書建議：強(qiáng)化對(duì)證券化市場(chǎng)的監(jiān)管，包括增加市場(chǎng)透明度，強(qiáng)化對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)管理，創(chuàng)設(shè)和發(fā)行方需在相關(guān)信貸證券化產(chǎn)品中承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。全面監(jiān)管金融衍生品的場(chǎng)外交易，將聯(lián)邦監(jiān)管范圍擴(kuò)大到金融市場(chǎng)監(jiān)管的灰色地帶，復(fù)雜衍生品交易以及抵押貸款擔(dān)保證券的交易都將置于監(jiān)管之內(nèi)，其中加強(qiáng)對(duì)對(duì)沖基金和場(chǎng)外交易市場(chǎng)（OTC）最為典型。賦予美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)督金融市場(chǎng)支付、結(jié)算和清算系統(tǒng)的權(quán)力。

　�。ㄈ�）保護(hù)消費(fèi)者和投資者權(quán)益。白皮書建議，為了重建對(duì)金融市場(chǎng)的信心，需對(duì)消費(fèi)者金融服務(wù)和投資市場(chǎng)進(jìn)行嚴(yán)格、協(xié)調(diào)地監(jiān)管，政府必須促進(jìn)這一市場(chǎng)透明、簡(jiǎn)便、公平、負(fù)責(zé)、開放。建立消費(fèi)者金融保護(hù)局，以保護(hù)消費(fèi)者不受金融系統(tǒng)中不公平、欺詐行為損害，對(duì)消費(fèi)者和投資者金融產(chǎn)品及服務(wù)強(qiáng)化監(jiān)管，促進(jìn)這些產(chǎn)品透明、公平、合理。提高消費(fèi)者金融產(chǎn)品和服務(wù)提供商的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，保護(hù)抵押貸款、信用卡和其他金融產(chǎn)品消費(fèi)者的利益。（四）加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作。白皮書建議，改革企業(yè)資本框架，強(qiáng)化對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)監(jiān)管，對(duì)跨國(guó)企業(yè)加強(qiáng)合作監(jiān)管，使各國(guó)的政策相協(xié)調(diào)，以創(chuàng)立一個(gè)相容的監(jiān)管架構(gòu)并且強(qiáng)化國(guó)際危機(jī)整體應(yīng)對(duì)能力。具體舉措包括制定相似的信用衍生產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定，在對(duì)大型跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管方面簽署跨境協(xié)議，以及與海外監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行更好合作等。

　　三、對(duì)我國(guó)未來金融監(jiān)管改革發(fā)展方向的幾點(diǎn)啟示

　　金融危機(jī)中凸顯出的投機(jī)破壞性問題，促使我們認(rèn)真思考金融監(jiān)管與金融危機(jī)的關(guān)系，美國(guó)的金融監(jiān)管體系的改革給予我們一個(gè)啟示：加強(qiáng)金融監(jiān)管改革創(chuàng)新是維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的重要保證。借鑒于此，對(duì)于我國(guó)金融監(jiān)管改革建議如下：

　�。ㄒ唬┗鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)、統(tǒng)一監(jiān)管成為金融監(jiān)管的一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融結(jié)構(gòu)也變得日益復(fù)雜，一些新的金融工具如銀證合作、銀行與基金合作、投資連接保險(xiǎn)產(chǎn)品等在我國(guó)不斷涌現(xiàn)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)初見端倪，證券、銀行、保險(xiǎn)三者之間的界限越來越模糊，這對(duì)現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管的有效性提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。目前我國(guó)金融市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)了若干真正意義上的金融控股公司。以中國(guó)平安為例，該公司已經(jīng)獲得了保險(xiǎn)、證券、銀行、信托、資產(chǎn)管理等幾乎所有金融汗液的牌照，成為一家真正意義上的“金融百貨公司”。對(duì)于任何一家這樣的全能金融公司而言，都存在通過轉(zhuǎn)移定價(jià)和資源調(diào)配來規(guī)避“一行三會(huì)”監(jiān)管的空間。當(dāng)前的“一行三會(huì)”監(jiān)管體制在混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下，弊端日益暴露，在交叉業(yè)務(wù)領(lǐng)域各監(jiān)管機(jī)構(gòu)爭(zhēng)權(quán)力、推責(zé)任的情況嚴(yán)重。“一行三會(huì)”的監(jiān)管體制也使監(jiān)管運(yùn)行成本膨脹，監(jiān)管效率下降。盡管分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管模式基本適合我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀。但金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)與美國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)下的金融監(jiān)管失敗表明，金融監(jiān)管模式必須適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展變化的需要。為提高我國(guó)在國(guó)際金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，我們應(yīng)在加強(qiáng)金融監(jiān)管的同時(shí)，積極引導(dǎo)并推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。由此，金融業(yè)務(wù)間的相互融合與相互滲透將逐漸模糊金融業(yè)務(wù)邊界與范圍，使得嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管難以有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)。混業(yè)經(jīng)營(yíng)、統(tǒng)一監(jiān)管已成為新世紀(jì)全球金融業(yè)的一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)。美國(guó)的本次金融監(jiān)管改革藍(lán)圖將七家監(jiān)管機(jī)構(gòu)精簡(jiǎn)為三家，在很大程度上是為了改變多頭監(jiān)管的格局。政出多頭，既讓被監(jiān)管者感到無所適從，也為被監(jiān)管者提供了尋租或套利的空間。誠(chéng)然，我國(guó)金融監(jiān)管體制改革要比其他行政管理體制改革更慎重、更穩(wěn)妥，是否實(shí)行“大部制”也值得探討，但推進(jìn)金融監(jiān)管體制改革勢(shì)在必行。在金融監(jiān)管的改革進(jìn)程中，我國(guó)可以首先建立綜合性金融管理機(jī)構(gòu)─中國(guó)金融監(jiān)督委員會(huì)，成為全國(guó)金融行業(yè)監(jiān)管的總牽頭人，負(fù)責(zé)統(tǒng)一制定我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，通盤考慮和制定金融法律法規(guī)，協(xié)調(diào)監(jiān)管政策和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)督和評(píng)估金融部門的整體風(fēng)險(xiǎn)，集中匯總各種監(jiān)管信息，統(tǒng)一調(diào)動(dòng)監(jiān)管資源。這一階段，銀監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)，保監(jiān)會(huì)依然要分別在各自監(jiān)管領(lǐng)域加強(qiáng)監(jiān)管。從長(zhǎng)期看，我國(guó)必定走向全面混業(yè)，因此等市場(chǎng)發(fā)展成熟，金融監(jiān)管積累一定經(jīng)驗(yàn)，可以考慮將銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)并入國(guó)家金融管理局，由后者成為金融業(yè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，使我國(guó)金融監(jiān)管制度與國(guó)際先進(jìn)的金融監(jiān)管制度接軌。

　�。ǘ�）完善金融監(jiān)管機(jī)制，不斷提高專業(yè)化監(jiān)管水平。進(jìn)一步完善金融監(jiān)管的法律體系，使金融監(jiān)管有法可依，同時(shí)通過廢除、修改、補(bǔ)充和制定等手段，及時(shí)對(duì)現(xiàn)有的金融監(jiān)管法律、法規(guī)和規(guī)章等進(jìn)行清理和重建。建立金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管、預(yù)警、處置機(jī)制，為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融安全，必須建立對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的早期識(shí)別、預(yù)警和處置機(jī)制。在明確監(jiān)管目標(biāo)的基礎(chǔ)上，必須著力更新監(jiān)管的手段和方式，要在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管這一核心前提下，努力實(shí)現(xiàn)監(jiān)管方式和手段的五個(gè)轉(zhuǎn)變：實(shí)現(xiàn)從合規(guī)監(jiān)管為主向合規(guī)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管相結(jié)合的轉(zhuǎn)變；實(shí)現(xiàn)從分割式監(jiān)管向金融機(jī)構(gòu)法人整體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變；實(shí)現(xiàn)從一次性監(jiān)管向持續(xù)性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變；實(shí)現(xiàn)監(jiān)管重心從具體業(yè)務(wù)監(jiān)管向法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控有效性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變；實(shí)現(xiàn)監(jiān)管方式從定性監(jiān)管為主向定性監(jiān)管和定量監(jiān)管相結(jié)合的轉(zhuǎn)變，以提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的水平。

　�。ㄈ�）建立必要的資金、業(yè)務(wù)防火墻。建立資金防火墻。禁止或限制資金在金融集團(tuán)內(nèi)部的任意流動(dòng)，保證銀行業(yè)、證券公司、保險(xiǎn)公司保持一定獨(dú)立性。對(duì)金融集團(tuán)自有資金的使用范圍加以明確規(guī)定；對(duì)銀行系統(tǒng)向金融集團(tuán)成員機(jī)構(gòu)的貸款和其他信貸延期業(yè)務(wù)必須有嚴(yán)格數(shù)量限制，防止銀行因購買不良資產(chǎn)而直接承擔(dān)其相關(guān)證券部門的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)金融控股集團(tuán)內(nèi)部資金交易的數(shù)額應(yīng)加以限制，防止大額的不當(dāng)資金轉(zhuǎn)移。

　　建立業(yè)務(wù)滲透防火墻。嚴(yán)格限制銀行與證券子公司之間的業(yè)務(wù)往來，以防止銀行將資金大量投入股市及由此引起的股市過度投機(jī)，保證銀行的安全。

　�。ㄋ模┩晟平鹑跈C(jī)構(gòu)內(nèi)控制度和外部約束機(jī)制。建立健全以金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制為基礎(chǔ)的內(nèi)部自律機(jī)制，維護(hù)金融企業(yè)資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；建立完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制機(jī)制，以風(fēng)險(xiǎn)為核心對(duì)金融機(jī)構(gòu)管理質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估，提高對(duì)金融機(jī)構(gòu)的公司治理水準(zhǔn)。同時(shí)，加強(qiáng)金融業(yè)行業(yè)自律性組織的建設(shè)，制定更為嚴(yán)格的行為守則，并對(duì)本行業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行監(jiān)督。

　　建立貨幣政策和銀行監(jiān)管共享的數(shù)據(jù)庫，增強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間必要的信息共享，盡快建立統(tǒng)一的、獨(dú)立的、可自動(dòng)生成統(tǒng)計(jì)指標(biāo)和金融監(jiān)管指標(biāo)的金融信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信息資源共享。為防止惡性競(jìng)爭(zhēng)，必須以法規(guī)形式明確信息共享的權(quán)責(zé)。另外，信息披露要進(jìn)一步透明化，從輿論監(jiān)督來加強(qiáng)和穩(wěn)定金融秩序，這需要增強(qiáng)公眾金融意識(shí)，普及金融法律法規(guī)，提高公眾信用觀念和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

　�。ㄎ澹┘訌�(qiáng)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)。在經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化的形勢(shì)下，金融業(yè)務(wù)不再局限于某一國(guó)家或地區(qū)的范圍，我國(guó)應(yīng)主動(dòng)適應(yīng)金融監(jiān)管的國(guó)際化趨勢(shì)，加強(qiáng)監(jiān)管的國(guó)際合作與協(xié)調(diào)，參照和依據(jù)《有效銀行監(jiān)管的核心原則》和《新巴塞爾資本協(xié)議》，實(shí)現(xiàn)對(duì)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管。我國(guó)應(yīng)與其他國(guó)家金融當(dāng)局簽訂雙邊諒解備忘錄，在信息提供、相互磋商、技術(shù)合作等方面展開合作。同時(shí)，還要發(fā)揮各類國(guó)際組織和區(qū)域性組織在協(xié)調(diào)國(guó)際金融監(jiān)管方面的作用，建立統(tǒng)一監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)和體系，避免監(jiān)管缺位。

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