5月29日，《云南省股權(quán)投資基金備案管理試行辦法》公布，并將于8月1日起施行。業(yè)內(nèi)人士指出，私募股權(quán)投資（PE）基金的發(fā)展，將有助于云南企業(yè)的上市培育工作，對(duì)云南礦產(chǎn)、生物、旅游等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到促進(jìn)作用。

　　《試行辦法》規(guī)定，股權(quán)投資基金，是指向特定對(duì)象募集資金，由基金管理機(jī)構(gòu)管理，主要對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，并提高增值服務(wù)的集合投資制度。以有限責(zé)任公司、有限合伙形式設(shè)立股權(quán)基金的，投資者人數(shù)不得超過50人；以股份有限公司形式設(shè)立股權(quán)基金的，投資者人數(shù)不得超過200人。每個(gè)投資者認(rèn)繳的股權(quán)基金資本不得低于1000萬(wàn)元，而且只能用自有且合法的資金認(rèn)購(gòu)股權(quán)基金資本。所有投資者簽署的認(rèn)繳承諾書，須體現(xiàn)所有投資者完全知悉招募說明書內(nèi)容及揭示的風(fēng)險(xiǎn)因素。所有投資者承諾認(rèn)購(gòu)基金總規(guī)模不低于5億元。

　　股權(quán)基金采取私募方式向特定對(duì)象募集資金。募集方式、募集對(duì)象和募集程序，均應(yīng)符合《中華人民共和國(guó)證券法》關(guān)于“非公開發(fā)行證券”的規(guī)定，不得采取廣告、公開勸誘和變相公開等方式募集資金。已備案基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)本辦法向境內(nèi)法人、非法人機(jī)構(gòu)和基金管理機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員募集資金。投資方向應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和投資政策，積極發(fā)揮促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、企業(yè)兼并重組等作用。

　　基金管理機(jī)構(gòu)要依法在工商行政管理部門登記注冊(cè)，并向省發(fā)展改革委申請(qǐng)備案。可制定和實(shí)施投資方案，并對(duì)所投資企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督、管理；積極參與制定被投資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，為所投資企業(yè)提供增值服務(wù)。依照股權(quán)基金委托管理協(xié)議，定期或不定期向投資者披露股權(quán)基金投資運(yùn)作方面的信息。定期編制股權(quán)基金會(huì)計(jì)報(bào)表，經(jīng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)審核后，向投資者報(bào)告。

　　PE基金依國(guó)外相關(guān)研究機(jī)構(gòu)的定義，是指通過私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資。在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。西南證券昆明營(yíng)業(yè)部投資總監(jiān)倪宗銘認(rèn)為，隨著PE基金的發(fā)展，云企中特別是新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的上市培育將獲得“助推器”。

　　云南財(cái)經(jīng)大學(xué)證券投資系教授劉錫標(biāo)表示，PE基金可以推動(dòng)云南礦產(chǎn)、生物、旅游等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，增強(qiáng)一些企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。政府通過相關(guān)法規(guī)進(jìn)行引導(dǎo)，鼓勵(lì)、支持PE基金的發(fā)展有良好的初衷，但應(yīng)該有相關(guān)配套的優(yōu)惠政策出臺(tái)，來帶動(dòng)民間資本的積極參與。因?yàn)镻E基金同樣具有逐利的本性，在戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)培育方面，云南省下一步應(yīng)成立產(chǎn)業(yè)投資基金。