各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國(guó)務(wù)院各部委、各直屬機(jī)構(gòu)：

　　去年以來，許多地區(qū)、部門以及企事業(yè)單位違反國(guó)家有關(guān)規(guī)定，擅自利用發(fā)行債券等各種方式進(jìn)行集資，其特點(diǎn)是利率高、涉及面廣、發(fā)行量大，問題相當(dāng)嚴(yán)重。目前，這種亂集資的狀況還有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢(shì)，如不及時(shí)加以制止，不僅擾亂金融秩序，而且還容易引發(fā)嚴(yán)重的社會(huì)問題。為了制止亂集資，加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)，特別是債券發(fā)行市場(chǎng)的管理，維護(hù)正常的金融秩序，保持社會(huì)穩(wěn)定，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)既快又好地健康發(fā)展，現(xiàn)就有關(guān)問題通知如下：

　　一、各級(jí)人民政府和各有關(guān)部門必須立即采取有利措施，堅(jiān)決制止各種違反國(guó)家有關(guān)規(guī)定的集資。任何地區(qū)、部門、企事業(yè)單位和個(gè)人，一律不得在國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定之外，以各種名義亂集資；對(duì)已搞的高利集資，要分別不同情況，予以妥善處理。

　　二、加強(qiáng)債券發(fā)行管理，嚴(yán)格控制各項(xiàng)債券的年度發(fā)行規(guī)模。國(guó)家下達(dá)的債券發(fā)行計(jì)劃指標(biāo)為年度債券發(fā)行的最高限額，各地區(qū)和有關(guān)部門必須嚴(yán)格執(zhí)行，未經(jīng)國(guó)家計(jì)委和國(guó)務(wù)院證券委同意，不得擅自突破規(guī)模，也不得隨意調(diào)整計(jì)劃內(nèi)的各項(xiàng)指標(biāo)。今后，企業(yè)內(nèi)部債券合并到地方企業(yè)債券中進(jìn)行統(tǒng)一管理，不再單設(shè)券種并按實(shí)際發(fā)行額控制在年度計(jì)劃指標(biāo)內(nèi)。企業(yè)短期融資券暫不納入國(guó)內(nèi)證券發(fā)行計(jì)劃，其發(fā)行規(guī)模和管理辦法，仍按人民銀行的由于規(guī)律執(zhí)行，期限嚴(yán)格按3、6、9個(gè)月掌握，所籌資金只能用于彌補(bǔ)企業(yè)臨時(shí)性、季節(jié)性流動(dòng)資金不足，不得用于企業(yè)的長(zhǎng)期周轉(zhuǎn)和固定資產(chǎn)投資。凡期限超過9個(gè)月的企業(yè)短期融資券，一律納入地方企業(yè)債權(quán)發(fā)行計(jì)劃。對(duì)今年新開工的項(xiàng)目，原則上今年不安排發(fā)行地方企業(yè)債券。對(duì)已試點(diǎn)發(fā)行的地方投資公司債券、住宅建設(shè)債券，嚴(yán)格限定在原試點(diǎn)地區(qū)、企業(yè)發(fā)行，不得擴(kuò)大。

　　三、各地區(qū)和有關(guān)部門對(duì)債券發(fā)行的審批工作，必須按《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券市場(chǎng)宏觀管理通知》（國(guó)發(fā)[1991]68號(hào)）和有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　（一）各地應(yīng)盡快明確負(fù)責(zé)本地區(qū)債券發(fā)行審批的管理部門，并報(bào)國(guó)家計(jì)委和國(guó)務(wù)院證券委備案。各地區(qū)和有關(guān)部門必須按國(guó)家計(jì)劃確定的債券券種進(jìn)行審批，不得另行設(shè)立新的券種。地方人民政府不得發(fā)行或變相發(fā)行地方政府債券。

　?。ǘ┢髽I(yè)發(fā)行債券要公布章程或辦法，明確企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、發(fā)債券的目的、還本付息方式和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任等，同時(shí)向主管部門報(bào)送有關(guān)材料。企業(yè)發(fā)行債券的總額不的大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值。

　　企業(yè)為固定資產(chǎn)投資發(fā)行債券，必須納入固定資產(chǎn)投資規(guī)模，其發(fā)行總額不得超過自籌投資和國(guó)家預(yù)算內(nèi)投資之和；用于單個(gè)技改項(xiàng)目的，發(fā)行總額不得超過其投資總額的30%，用于基建項(xiàng)目的不得超過投資之和20%.（三）要加強(qiáng)債券的信用評(píng)級(jí)工作，只有確實(shí)具有償還能力的企業(yè)才能發(fā)債券。申請(qǐng)發(fā)行債券的公司、企業(yè)必須由經(jīng)有關(guān)部門確認(rèn)的有資格的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)。發(fā)行債券數(shù)額超過1億元的企業(yè)，要由全國(guó)性的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)予以評(píng)定。

　　四、嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家規(guī)定的有關(guān)利率政策。公司、企業(yè)債券及其他任何形式集資的利率都不得高于同期國(guó)庫(kù)券的利率。

　　五、要優(yōu)先保證國(guó)庫(kù)券和用于國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券的發(fā)行。今年，在國(guó)庫(kù)券發(fā)行任務(wù)完成之前，未經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，一律不得發(fā)行企業(yè)債券、股票等其他證券和進(jìn)行各種形式的集資。各級(jí)人民政府要采取有效措施，組織各方面力量，保證國(guó)庫(kù)券發(fā)行任務(wù)的完成。

　　六、各有關(guān)部門要積極配合，加強(qiáng)對(duì)債券發(fā)行和集資活動(dòng)的宏觀控制。審計(jì)部門要協(xié)助做好債券發(fā)行和集資審批的審計(jì)工作，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)反映。統(tǒng)計(jì)部門應(yīng)根據(jù)國(guó)內(nèi)證券發(fā)行計(jì)劃中的有關(guān)要求，認(rèn)真做好債券發(fā)行統(tǒng)計(jì)工作。

　　七、對(duì)違反國(guó)家有關(guān)規(guī)定，擅自突破國(guó)家下達(dá)的債券發(fā)行計(jì)劃、擅自設(shè)立或批準(zhǔn)發(fā)行計(jì)劃外券種、發(fā)行或變相發(fā)行地方政府債券和以高于國(guó)庫(kù)券利率進(jìn)行各種形式集資的，主管部門要予以通報(bào)批評(píng)；對(duì)情節(jié)嚴(yán)重者，要追究主要領(lǐng)導(dǎo)和直接責(zé)任者的責(zé)任，同時(shí)，核減該地區(qū)或該部門或下一年度的證券發(fā)行規(guī)模。

　　各地區(qū)、各部門必須堅(jiān)決貫徹執(zhí)行以上通知，并將貫徹指行情況及時(shí)報(bào)告國(guó)務(wù)院。