2009-2011年記賬式國債承銷團(tuán)成員，中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，中國外匯交易中心，上海證券交易所，深圳證券交易所：

　　為促進(jìn)國債市場健康發(fā)展，規(guī)范記賬式國債招標(biāo)發(fā)行程序，財政部制定了《2010年記賬式國債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則》，現(xiàn)予以公布，請按照執(zhí)行。

　　附件：2010年記賬式國債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則

二〇一〇年一月十七日

　　附件：

2010年記賬式國債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則

　　為促進(jìn)國債市場健康發(fā)展，規(guī)范記賬式國債招標(biāo)發(fā)行程序，特制定本規(guī)則。

　　一、招標(biāo)方式

　　記賬式國債發(fā)行采用“荷蘭式”、“美國式”、“混合式”招標(biāo)方式，招標(biāo)標(biāo)的為利率、利差、價格或數(shù)量。

　?。ㄒ唬?ldquo;荷蘭式”招標(biāo)方式。標(biāo)的為利率或利差時，全場最高中標(biāo)利率或利差為當(dāng)期國債票面利率或基本利差，各中標(biāo)國債承銷團(tuán)成員（以下簡稱中標(biāo)機(jī)構(gòu)）均按面值承銷；標(biāo)的為價格時，全場最低中標(biāo)價格為當(dāng)期國債發(fā)行價格，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)均按發(fā)行價格承銷。

　?。ǘ?ldquo;美國式”招標(biāo)方式。標(biāo)的為利率時，全場加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期國債票面利率，中標(biāo)機(jī)構(gòu)按各自中標(biāo)標(biāo)位利率與票面利率折算的價格承銷；標(biāo)的為價格時，全場加權(quán)平均中標(biāo)價格為當(dāng)期國債發(fā)行價格，中標(biāo)機(jī)構(gòu)按各自中標(biāo)標(biāo)位的價格承銷。標(biāo)的為利率時，高于全場加權(quán)平均中標(biāo)利率一定數(shù)量以上的標(biāo)位，全部落標(biāo)；標(biāo)的為價格時，低于全場加權(quán)平均中標(biāo)價格一定數(shù)量以上的標(biāo)位，全部落標(biāo)。背離全場加權(quán)平均投標(biāo)利率或價格一定數(shù)量的標(biāo)位視為無效投標(biāo)，全部落標(biāo)，不參與全場加權(quán)平均中標(biāo)利率或價格的計算。

　　（三）“混合式”招標(biāo)方式。標(biāo)的為利率時，全場加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期國債票面利率，低于或等于票面利率的標(biāo)位，按面值承銷；高于票面利率一定數(shù)量以內(nèi)的標(biāo)位，按各中標(biāo)標(biāo)位的利率與票面利率折算的價格承銷；高于票面利率一定數(shù)量以上的標(biāo)位，全部落標(biāo)。標(biāo)的為價格時，全場加權(quán)平均中標(biāo)價格為當(dāng)期國債發(fā)行價格，高于或等于發(fā)行價格的標(biāo)位，按發(fā)行價格承銷；低于發(fā)行價格一定數(shù)量以內(nèi)的標(biāo)位，按各中標(biāo)標(biāo)位的價格承銷，低于發(fā)行價格一定數(shù)量以上的標(biāo)位，全部落標(biāo)。背離全場加權(quán)平均投標(biāo)利率或價格一定數(shù)量的標(biāo)位視為無效投標(biāo)，全部落標(biāo)，不參與全場加權(quán)平均中標(biāo)利率或價格的計算。

　　二、投標(biāo)限定

　?。ㄒ唬┩稑?biāo)標(biāo)位變動幅度。利率或利差招標(biāo)時，標(biāo)位變動幅度為0.01%；價格招標(biāo)時，標(biāo)位變動幅度在當(dāng)期國債發(fā)行文件中另行規(guī)定。

　?。ǘ┩稑?biāo)量限定。國債承銷團(tuán)成員單期國債最低、最高投標(biāo)限額按各期國債招標(biāo)量的一定比例計算，具體是：乙類成員最低、最高投標(biāo)限額分別為當(dāng)期國債招標(biāo)量的0.5%、10%；甲類成員最低投標(biāo)限額為當(dāng)期國債招標(biāo)量的3%，對不可追加的記賬式國債最高投標(biāo)限額為當(dāng)期國債招標(biāo)量的30%，對可追加的記賬式國債最高投標(biāo)限額為當(dāng)期國債招標(biāo)量的25%.單一標(biāo)位最低投標(biāo)限額為0.2億元，最高投標(biāo)限額為30億元。投標(biāo)量變動幅度為0.1億元的整數(shù)倍。

　?。ㄈ┳畹统袖N額限定。國債承銷團(tuán)成員單期國債最低承銷額（含追加承銷部分）按各期國債競爭性招標(biāo)額的一定比例計算，甲類成員為1%，乙類成員為0.2%。

　　上述比例均計算至0.1億元，0.1億元以下4舍5入。

　　三、中標(biāo)原則

　　（一）全場有效投標(biāo)總額小于或等于當(dāng)期國債招標(biāo)額時，所有有效投標(biāo)全額募入；全場有效投標(biāo)總額大于當(dāng)期國債招標(biāo)額時，按照低利率（利差）或高價格優(yōu)先的原則對有效投標(biāo)逐筆募入，直到募滿招標(biāo)額為止。

　?。ǘ┻呺H中標(biāo)標(biāo)位的投標(biāo)額大于剩余招標(biāo)額，以該標(biāo)位投標(biāo)額為權(quán)數(shù)平均分配，最小中標(biāo)單位為0.1億元，分配后仍有尾數(shù)時，按投標(biāo)時間優(yōu)先原則分配。

　　四、追加投標(biāo)

　　（一）對于允許追加承銷的記賬式國債，在競爭性招標(biāo)結(jié)束后，國債承銷團(tuán)甲類成員有權(quán)通過投標(biāo)追加承銷當(dāng)期國債。

　?。ǘ﹪鴤袖N團(tuán)甲類成員追加承銷額上限為該成員當(dāng)期國債競爭性中標(biāo)額的25%，計算至0.1億元，0.1億元以下4舍5入。追加承銷額應(yīng)為0.1億元的整數(shù)倍。

　?。ㄈ?ldquo;荷蘭式”招標(biāo)追加承銷價格與競爭性招標(biāo)中標(biāo)價格相同：“美國式”和“混合式”招標(biāo)追加承銷價格，標(biāo)的為利率時為面值，標(biāo)的為價格時為當(dāng)期國債發(fā)行價格。

　　五、債權(quán)托管

　?。ㄒ唬┰谡型稑?biāo)工作結(jié)束后，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)通過國債招投標(biāo)系統(tǒng)填制“債權(quán)托管申請書”，在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“國債登記公司”），中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“證券登記公司”）上海、深圳分公司選擇托管。逾時未填制的，系統(tǒng)默認(rèn)全部在國債登記公司托管。

　?。ǘ﹪鴤怯浌?，證券登記公司上海、深圳分公司，于規(guī)定的債權(quán)登記日對當(dāng)期國債進(jìn)行總債權(quán)登記和分賬戶債權(quán)托管。

　?。ㄈ﹪鴤鶄鶛?quán)確認(rèn)時間，按國債發(fā)行款劃入財政部指定的資金賬戶的時間確定。國債發(fā)行繳款與債權(quán)確立方式以當(dāng)期發(fā)行文件規(guī)定為準(zhǔn)。

　　六、分 銷

　　記賬式國債分銷，是指在規(guī)定的分銷期內(nèi)，國債承銷團(tuán)成員將中標(biāo)的全部或部分國債債權(quán)額度銷售給非國債承銷團(tuán)成員的行為。

　?。ㄒ唬┓咒N方式。記賬式國債采取場內(nèi)掛牌、場外簽訂分銷合同和試點(diǎn)商業(yè)銀行柜臺銷售的方式分銷。具體分銷方式以當(dāng)期發(fā)行文件規(guī)定為準(zhǔn)。

　?。ǘ┓咒N對象。記賬式國債分銷對象為在國債登記公司開立債券賬戶及在證券登記公司開立股票和基金賬戶的各類投資者。國債承銷團(tuán)成員間不得分銷。非國債承銷團(tuán)成員通過分銷獲得的國債債權(quán)額度，在分銷期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　?。ㄈ┓咒N價格。國債承銷團(tuán)成員根據(jù)市場情況自定價格分銷。

　　七、其 他

　?。ㄒ唬┯涃~式國債發(fā)行招投標(biāo)工作通過“財政部國債發(fā)行招投標(biāo)系統(tǒng)”進(jìn)行，國債承銷團(tuán)成員通過上述系統(tǒng)遠(yuǎn)程終端投標(biāo)。遠(yuǎn)程終端出現(xiàn)技術(shù)問題，可在規(guī)定的時間內(nèi)以填寫“應(yīng)急投標(biāo)書”和“應(yīng)急申請書”（格式見附件）的形式委托國債登記公司代為投標(biāo)。

　?。ǘ┏碛幸?guī)定外，財政部在中國境內(nèi)（不包括香港、澳門和臺灣地區(qū)）發(fā)行記賬式國債按本規(guī)則執(zhí)行。

　?。ㄈ┍疽?guī)則未盡事宜，以各期記賬式國債發(fā)行文件為準(zhǔn)。

　?。ㄋ模┍疽?guī)則自公布之日起施行，有效期截至2010年12月31日。

　　附1：記賬式國債發(fā)行應(yīng)急投標(biāo)書

　　附2：記賬式國債債權(quán)托管應(yīng)急申請書

　　附1：

記賬式國債發(fā)行應(yīng)急投標(biāo)書

　　業(yè)務(wù)憑單號：A01

　　財政部：

　　由于我單位國債招投標(biāo)遠(yuǎn)程終端系統(tǒng)出現(xiàn)故障，現(xiàn)以書面形式發(fā)送 年記賬式（附息/貼現(xiàn)）（ 期）國債發(fā)行（首場/追加）應(yīng)急投標(biāo)書。我單位承諾：本應(yīng)急投標(biāo)書由我單位授權(quán)經(jīng)辦人填寫，內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整，具有與系統(tǒng)投標(biāo)同等效力，我單位自愿承擔(dān)應(yīng)急投標(biāo)所產(chǎn)生風(fēng)險。

　　投標(biāo)方名稱： 托管賬號：

　　投標(biāo)日期： 年 月 日「要素1」

　　債券代碼： 「要素2」

　?。ㄗⅲ簶?biāo)位不夠可自行添加 ）

　　電子密押：　 　 （　16位數(shù)字）

　　經(jīng)辦人簽字或蓋章： 　復(fù)核人簽字或蓋章：

　　聯(lián)系電話： 　聯(lián)系電話：

　　單位印章

　　注意事項：

　　1、單位印章應(yīng)與投標(biāo)方名稱相符；業(yè)務(wù)憑單填寫須清晰，不得涂改。

　　2、本應(yīng)急憑單進(jìn)行電子密押計算時共有4項要素，其中要素1在電子密押器中已默認(rèn)顯示，如與應(yīng)急憑單不符時，請手工修正密押器的要素1；要素2-4按應(yīng)急憑單所填內(nèi)容順序輸入密押器，輸入內(nèi)容與應(yīng)急憑單填寫內(nèi)容必須完全一致。

　　3、傳真電話：010-88086362、88086297、88086252.

　　附2：

記賬式國債債權(quán)托管應(yīng)急申請書

　　業(yè)務(wù)憑單號：A02

　　財政部：

　　由于我單位國債招投標(biāo)遠(yuǎn)程終端系統(tǒng)出現(xiàn)故障，現(xiàn)以書面形式發(fā)送　年記賬式（附息/貼現(xiàn)）（ 期）國債債權(quán)托管應(yīng)急申請書。我單位承諾：本債權(quán)托管應(yīng)急申請書由我單位授權(quán)經(jīng)辦人填寫，內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整，具有與系統(tǒng)投標(biāo)同等效力，我單位自愿承擔(dān)應(yīng)急投標(biāo)所產(chǎn)生風(fēng)險。

　　投標(biāo)方名稱：　 托管賬號：

　　申請日期：　 年 月 日「要素1」

　　債券代碼：　 「要素2」

　　電子密押：（　16位數(shù)字））　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　經(jīng)辦人簽字或蓋章： 　　　　　　　　　復(fù)核人簽字或蓋章：

　　聯(lián)系電話： 　　　　　　　　　　　　　聯(lián)系電話：

　　單位印章

　　注意事項：

　　1、單位印章應(yīng)與投標(biāo)方名稱相符；業(yè)務(wù)憑單填寫須清晰，不得涂改。

　　2、本應(yīng)急憑單進(jìn)行電子密押計算時共有4項要素，其中要素1在電子密押器中已默認(rèn)顯示，如與應(yīng)急憑單不符時，請手工修正密押器的要素1；要素2-4按應(yīng)急憑單所填內(nèi)容順序輸入密押器，輸入內(nèi)容與應(yīng)急憑單填寫內(nèi)容必須完全一致。

　　3、傳真電話：010-88086362、88086297、88086252。