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您好，在資本資產(chǎn)定價模型的理論框架下，假設(shè)市場是均衡的，則期望收益率=必要收益率。 資本資產(chǎn)定價模型認(rèn)為，證券市場線是一條市場均衡線，市場在均衡狀態(tài)下，所有資產(chǎn)的預(yù)期收益都應(yīng)該落在這條線上。也就是說，在均衡狀態(tài)下，每項資產(chǎn)的預(yù)期收益率應(yīng)該等于其必要收益率。如果某資產(chǎn)的預(yù)期收益率高于證券市場線，該資產(chǎn)的預(yù)售收益率大于位于證券市場線的必要收益率，說明該資產(chǎn)的預(yù)期收益率高于所要求的必要收益率，這時會造成市場參與者對這一資產(chǎn)的青睞，從而使該資產(chǎn)的價格升高，價格升高的結(jié)果會使預(yù)期未來的收益率下降，一直降到證券市場線上來，使得預(yù)期收益率等于必要收益率。