免費(fèi)問答

答：由于n/30信用條件下，美華企業(yè)的賒銷收入凈額為4800萬元，壞賬損失率為1.5%，收賬費(fèi)用為26萬元，而將信用條件放寬至n/60和n/90分別后，賒銷收入凈額為5300萬元和5600萬元，壞賬損失率為3%和5%,收賬費(fèi)用分別為36萬元和59萬元，可以根據(jù)該企業(yè)機(jī)會(huì)成本率為20%和變動(dòng)成本率為65%，進(jìn)行擇現(xiàn)金持有量的最優(yōu)管理。 最佳現(xiàn)金持有量下的機(jī)會(huì)成本=20%*(賒銷收入-收賬費(fèi)用)，它表示賒銷收入凈額不產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本時(shí)和時(shí)機(jī)成本因素下所可使用的額外資金。轉(zhuǎn)換成本=400元，代表每次從現(xiàn)金轉(zhuǎn)換到有價(jià)證券的成本。有價(jià)證券的交易次數(shù)為機(jī)會(huì)成本/轉(zhuǎn)換成本，而交易間隔期則由有價(jià)證券的年利率決定，即交易間隔期=1/年利率。 根據(jù)上述條件估算，美華企業(yè)采取B類方案最合適，即將信用條件放寬至n/60，這一方案下，機(jī)會(huì)成本為8.76萬元，收賬費(fèi)用為36萬元，壞賬損失率為3%，有價(jià)證券的年利息為8%，交易次數(shù)為10次，交易間隔為45天。 拓展知識(shí)：最佳現(xiàn)金持有量的確定，需要考慮企業(yè)的變動(dòng)成本率、機(jī)會(huì)成本、收賬費(fèi)用率等多方面因素。從投資決策來理解，企業(yè)不能像此短期投資，應(yīng)該有較長期的投資規(guī)劃，考慮需要支付的債務(wù)期限、余額賬戶管理等，把握好短期現(xiàn)金運(yùn)作的時(shí)機(jī)，有利于企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。