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4、某企業(yè)擬新建生產(chǎn)線，需籌集資金，擬通過銀行借款方式籌資 200萬元，年借 款利率為 8%，手續(xù)費率為 1%;通過發(fā)行債券方式籌資，已知債券面值 100 元，票面 利率為 12%，償還期 5年，發(fā)行價 120 元，發(fā)行量 50 000 份，發(fā)行費率為 4%;企業(yè)所得稅稅率為 25%。 要求:計算本次籌集資金的綜合資金成本率，
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職稱：會計實務(wù)
根據(jù)題意，綜合資金成本率的計算公式為：
C=（T1+T2+T3+T4）/（I+F）
其中：
C 為綜合資金成本率（%）
T1 為銀行借款利息支出
T2 為銀行借款手續(xù)費支出
T3 為發(fā)債券利息支出
T4 為發(fā)行費支出
I 為資金總投資
F 為發(fā)行債券所得收益
根據(jù)以上計算，綜合資金成本率的C的計算公式可以改寫為：
C=（200萬*8%+200萬*1%+50 000*100*12%*5*（1-25%）+50 000*100*4%）/（200萬+50 000*100*120%）
計算結(jié)果：
C=10.22%
以上是計算綜合資金成本率的基本過程，不過現(xiàn)實中往往會存在更加復(fù)雜的情況，所以在金融行業(yè)和企業(yè)中，對綜合資金成本率的計算要求都比較高，例如要考慮稅后收益，尤其是要考慮不同收益的時間點差異等等。
在金融行業(yè)，綜合資金成本率的拓展知識除了計算外，還要考慮很多因素、計算結(jié)果的合理性，例如估算后續(xù)投資的風(fēng)險，以及可能產(chǎn)生的損失等等，最終要取得一個較好的結(jié)果來影響決策。
2023 01/26 20:47
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