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委托代理理論，也被稱為代理定價(jià)理論，屬于公司理論的一個(gè)分支，旨在解釋投資組合中資產(chǎn)配置時(shí)為什么會(huì)有不同的風(fēng)險(xiǎn)投資組合，可以幫助資產(chǎn)管理者分析和解釋投資者有什么樣的風(fēng)險(xiǎn)偏好，以及為何投資風(fēng)格的變化會(huì)導(dǎo)致不同的投資組合結(jié)果。委托代理理論是建立在多因素模型基礎(chǔ)上的，主要涉及到三個(gè)因素，即市場(chǎng)因素、估值因素和風(fēng)格因素。市場(chǎng)因素假定所有資產(chǎn)在一定時(shí)間內(nèi)均受到一個(gè)共同的市場(chǎng)考慮，而估值因素假定投資者只關(guān)注于資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值，他們把不同的投資組合當(dāng)做對(duì)資產(chǎn)的投資組合。最后，風(fēng)格因素假定投資者都會(huì)根據(jù)自身的偏好和投資策略來(lái)做出投資決策，最終決定投資的組合。 拓展知識(shí)：委托代理理論還可以幫助資產(chǎn)管理者分析和模擬投資組合中風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)，以便于更好地預(yù)估和調(diào)整投資組合中資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的大小，以及投資組合中資產(chǎn)價(jià)值的提升。此外，它還可以幫助投資者以更加有效的方式管理其資產(chǎn)，保持其最佳投資狀態(tài)，從而獲得投資回報(bào)。