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在分析一個公司的資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量時，主要分以下四個方面： 首先，是對公司歷史財務(wù)數(shù)據(jù)的分析。這個步驟需要考察公司遵守的會計準(zhǔn)則以及其應(yīng)收款項、應(yīng)付款項、資本化費用、負債結(jié)構(gòu)等方面的發(fā)展歷史，還要檢查公司的資本管理、流動性等情況。 其次，要對公司的戰(zhàn)略性資本結(jié)構(gòu)進行分析。這個步驟會分析公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)和執(zhí)行情況，以及財務(wù)績效是否符合公司的考核標(biāo)準(zhǔn)，以及其報告和預(yù)測情況等。 第三，是進行資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險評估。需要考察資本結(jié)構(gòu)的外部性質(zhì)、內(nèi)部性質(zhì)和未來變化等情況，并對此進行嚴(yán)格測試，從而了解公司資本結(jié)構(gòu)所承擔(dān)的風(fēng)險。 最后，對資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量進行綜合評價，診斷公司的資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量是否達標(biāo)，是否需要進行調(diào)整，以及如何應(yīng)對市場的變化等問題。 拓展知識：分析資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量有著重要的經(jīng)濟理論基礎(chǔ)，即“盈利管理假說”。它認為，公司可以通過控制其資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量，為股東提供最大限度的利潤，有效地控制風(fēng)險，從而提高企業(yè)發(fā)展水平。