——外資銀行本土化生存
來自監(jiān)管機構的數據：2007年前五個月，在華外資銀行的利潤增長折算成年率達到43%；但75家銀行的盈利加總僅4億美元。很明顯，這條數據帶來了兩個信息：其一，外“行”們在中國走得很快；其二，要想真正成為內“行”，他們要走的路還很長。
縱觀外資銀行進入內地市場幾年來發(fā)展的脈絡可以看出，他們進入的步伐既雄心勃勃又理性謹慎。事實上，外資銀行遭遇和應對挑戰(zhàn)的過程所引發(fā)的“多米諾”骨牌效應已經顯現，并將以持續(xù)和更加深入的方式影響小到CFO關注的企業(yè)金融，大至中國銀行業(yè)與金融體系改革的方方面面。
入鄉(xiāng)隨俗
據普華永道（PriceWaterhouseCoo-pers）今年5月份公布的一份對37家在華外資銀行的調察報告顯示，不少外資銀行認為中國監(jiān)管環(huán)境中涉及的監(jiān)管機構在協調溝通、貫徹法規(guī)以及條理清晰等方面亟待改善。他們都希望監(jiān)管方能在外匯管制、外債配額、流動資金比例及資本要求方面做出改變。
盡管受調查的外資銀行在談及監(jiān)管環(huán)境時態(tài)度都十分謹慎，大多坦承這個話題實在是“銀行家影響力范圍之外”事情，但從其欲言又止的神情與語氣中仍不難看出對改善國內監(jiān)管環(huán)境的迫切期待，而從現階段看這種不完善的監(jiān)管環(huán)境就是外“行”們不得不面對的客觀生存環(huán)境。
對此，被稱為中國“民營銀行之父”的徐滇慶教授認為，中國監(jiān)管環(huán)境對外資銀行來講的確嚴苛，但他同時從多方面詳細解釋了當前中國金融監(jiān)管現狀的必然：外資銀行的進入對中國銀行業(yè)的正面沖擊無須質疑，但外資銀行引起的資金分流將可能威脅到金融安全。“如果外資銀行真的將國有銀行一部分存款分流走了，只要其中10%就可能出大問題。因此對外資銀行的進入進行適當控制是必要的。亞洲金融危機讓中國學會很多，如今中國對應對外來的金融沖擊有著比較有效的防范措施�！毙斓釕c補充道。
中國銀行資深國際金融專家王元龍教授就金融安全的問題在其論文《引進境外戰(zhàn)略投資者與中國金融安全》中特別提到，從整體上來看，一國維護其金融安全的能力至少受制于內在因素和外在因素的影響。其中外在因素主要包括一國在國際金融體系中的地位和國際游資的沖擊兩方面。而在國際金融體系中的地位主要體現在該國的貨幣是否是主要國際儲備貨幣，是否擁有制定國際金融規(guī)則的主導權等等。西方主要發(fā)達國家的情況和發(fā)展中國家在這點的差距上一目了然，而且發(fā)展中國家其發(fā)育程度低的內部金融市場和脆弱的金融體系往往受到來自于發(fā)達國家的金融資本的控制。
徐滇慶表示，雖然金融業(yè)全面開放后，國內對內資和外資銀行監(jiān)管一視同仁，但這已經足以對外資進行有效的約束。例如外資銀行的信息，包括在中國的分行和在母國的總行的所有信息，都必須向銀監(jiān)會報告。而且這類約束同樣是國際慣例，并非違反WTO的規(guī)則。“以美國和加拿大為例，這兩國的經濟已基本上融為一體。例如加拿大是世界第六大汽車生產國，但是沒有人能說出加拿大生產什么牌子的汽車。因為它幾乎全是為美國公司貼牌生產。但即使經濟已融合至此，美國的花旗銀行、大通銀行等大銀行在渥太華卻沒有分行。原因就在于加拿大的嚴格監(jiān)管，加拿大的金融體系也因此相當獨立�！�
此外，考慮到目前國內信用環(huán)境惡劣的現實情況，徐滇慶建議：“要使中國監(jiān)管制度緩和，還需要三五十年。因此在信用環(huán)境等外部環(huán)境尚未完善之時，外資銀行的擴張必須是有序的�！�
“多變”是調查中外資銀行對監(jiān)管環(huán)境評價時除“嚴苛”之外的第二關鍵詞。對此中外媒體的評述可說是連篇累牘。而幾年的實踐證明，用“適者生存”來詮釋外資銀行在現有中國金融監(jiān)管條件下頗多波折的發(fā)展路徑最合適不過。
徐滇慶向記者講述了一件舊聞：幾年前，有兩家外資銀行撤去了駐北京代表處。他們在報告中稱，退出的原因在于中國的政策多變。《華爾街日報》由此發(fā)了一篇文章，稱這兩家銀行的退出已經發(fā)出一個信號：中國不適合外國的現代金融業(yè)。之后將有大量銀行退出中國。對此徐滇慶在接受《美國之音》采訪時，稱這兩家銀行做出了正確的選擇，因為“中國正處在從計劃經濟到市場經濟的轉型中，”變“是永恒的。中國是一個有待發(fā)展的巨大市場，外資銀行的大量涌入仍是總體趨勢。而對于不能適應變化的銀行，或許退出是最好的選擇 .中國完成了經濟轉型后金融政策也將穩(wěn)定，到時他們可以考慮卷土重來，但恐怕先機已被占盡�！�
之后，徐滇慶遇見了上述兩家銀行其中一家的總裁，上述分析得到了肯定。幾個月后，這家銀行重新建立了駐北京代表處。
外資銀行進入中國最大的挑戰(zhàn)之一就是熟悉中國的變化，這其中包括監(jiān)管結構，也包括整個金融環(huán)境。但客觀地講，在政策與監(jiān)管方面外資銀行面臨 “困難一邊倒” 的說法也不盡然。中央財經大學金融證券研究所的王勝春教授認為，出于各種原因，現階段外資銀行往往很可能得到比中資機構更有利的政策條件。
“比如，一直以來政府官員往往慣于把‘招商引資’作為考察政績的重要內容，尤其是那些希望打造金融中心，或區(qū)域性金融中心的地區(qū)，因此從這方面考慮，政府對外資銀行有所‘偏愛’不難想像；另一方面，由于國外機構和企業(yè)在總體素質、內控、風險控制方面一直以來表現較好，因此他們更容易能夠得到監(jiān)管層的信任一直是一個傳統�！蓖鮿俅旱挠^察角度更為務實，“比如，去年中國銀監(jiān)會曾發(fā)布規(guī)定，內地新建股份制銀行必須引進境外戰(zhàn)略投資者。雖然之后在一片批評聲中該規(guī)定很快得到修改，但這次風波明顯反應管理層更加信任外資銀行。在中國金融業(yè)全面開放三個月后，第一批外資法人銀行就獲準開業(yè)，自他們遞交申請到獲批往往只是幾周到一兩個月的時間，這是很不可思議的。而中資銀行卻處于種種束縛中，在申請獲新產品牌照時常大費周章�！�
對此采訪中多位專家表示，外資銀行在政府公關上已經有了比較豐富的經驗，目前從效果上看還是大有斬獲的。
但同時專家們紛紛提醒外資銀行，在今天流動性過剩的情況下，熱衷于“招商引資”的傳統將逐漸被打破。
另外，王勝春強調，由于缺乏與市場經濟相協調的觀念環(huán)境、法律環(huán)境。很多國人的信用意識、風險意識、法律意識都相當缺乏，而且地方政府以及司法系統的干預意識、保護意識又過于強烈，所以隨著外資銀行業(yè)務開展范圍的拓寬，類似問題有可能會給他們帶來巨大風險。
總體上，從外資銀行在華發(fā)展的脈絡上看，外資銀行今天的處境似乎將與若干年前進入中國的外資企業(yè)有些異曲同工：政策環(huán)境的多變和嚴苛、內資企業(yè)壟斷了一部分市場、地方政府和管理層的信任與偏愛等等。我們不妨據此推斷，外資銀行也將如其他外資企業(yè)一樣，逐步適應中國的環(huán)境，而順勢而變，有序擴張是他們面對現實的最好選擇。他們面對市場的挑戰(zhàn)和應對策略也將對中國的政策環(huán)境和觀念產生持續(xù)而積極的影響。
人才再造
普華永道的這份2007年調查報告還顯示：人力資源瓶頸仍然是外資銀行在華拓展業(yè)務遇到的最大挑戰(zhàn)之一。
對此，許多民營銀行人士表示，外資銀行的經營結構帶來的是有責任感、齊心協力的職業(yè)經理團隊，這將是外資銀行發(fā)揮實力的執(zhí)行者�；蛟S除了富有活力的文化和經營體制，外資銀行在中國發(fā)揮實力還需要能最好地適應并融入這種體制與文化的人才。
事實上，各外資銀行在選才、育才和留才上也煞費苦心。據記者了解，除了薪酬方面外，外資銀行先進的文化、經營理念、經營方式和對人才系統的培訓體系與人性化管理也成為外資銀行在人才策略上可圈可點的做法。
“環(huán)球金融，地方智慧”，既是匯豐銀行（HSBC Holdings PLC）對客戶的承諾，也是其文化的體現，這種文化同樣體現在其人才的管理上。匯豐很重視人才的本土化。他們認為，只有本土化人才才能更好地扎根當地，理解當地的文化，同時本土化人才意味著穩(wěn)健，有利于企業(yè)的長期發(fā)展。香港上海匯豐銀行現在約有1500多名員工，其中本土人才占了95％。此外匯豐從1991年開始實施的 “銀行家培訓計劃”被譽為銀行業(yè)管理英才的搖籃，該培訓面向的都是經過篩選和考核的應屆畢業(yè)生，和在匯豐工作一年后通過同樣考核的應屆畢業(yè)生。
和大多數外資銀行不同，渣打銀行有超過90%的利潤來自與中國貿易往來密切的亞洲、非洲及中東市場。渣打的人才交流計劃為其培養(yǎng)具有不同市場的國際化經驗和熟悉跨境交易的人才提供了有力支持。
此外，渣打還廣泛地與內地高校合作。例如為復旦大學MBA組織金融文化研討會，并且長期贊助“渣打銀行-復旦聚勁論壇”。還將中國大專院校及MBA機構納入其“全球管理培訓生計劃”，學員完成學業(yè)后還會被送到海外成熟市場中進行兩年的實踐培訓。
由于中國市場并沒有為外資銀行儲備多少“現成”的可用之才，面對這種情況，受訪的外資銀行往往并不單純注重工作經驗豐富與否，而是著重完善公司自身的人才培訓方案，為具有潛力的人才提供適合他們自身能力和公司發(fā)展要求的鍛煉機會，大多外資銀行非常注意員工自身的興趣和職業(yè)目標，許多外資銀行甚至為員工個人量身訂制了培訓方案。
挑戰(zhàn)重重
外資銀行的網點覆蓋遠遠不足，也不可能充足。尤其是與大型國有股份制銀行相比�！捌髽I(yè)，尤其是大企業(yè)基本在全國都擁有分支機構，中資銀行特別是國有股份制銀行，已經在全國和海外部分地區(qū)建立了龐大的網點網絡，這就使得大企業(yè)可以很方便地利用銀行的網點布局得到快捷便利的服務，如資金結算清算業(yè)務。”建設銀行會計部高級副經理李慧萍表示，“打個比方說，就是外資銀行的中樞神經系統還沒有完整地建立起來�！�
而在軟件方面，數位專家強調了外資銀行對中國情況的陌生，而許多內資銀行，包括國有銀行和民營銀行的管理者表示了在這方面的自信。
普華永道在該報告調查中指出：缺乏廣泛而全面的信用記錄被外資銀行認為是中國銀行體系的一大缺陷。對此李慧萍表示，對于客戶的信用評價體系，外資銀行在國際市場上已經自成體系多年，但客觀的基礎信息是其體系的基礎�！霸谥袊�，外資銀行需要適應。”
此外李慧萍認為，較高的溝通成本是外資銀行必須承擔的，“中資銀行和中國企業(yè)是在相同的文化背景下發(fā)展起來下，兩者的觀念，機制都比較相近。再加上和中國企業(yè)打交道的豐富經驗，他們對于中國企業(yè)的需求，如何與其溝通，對其服務的流程都比較熟悉，而且長期以來和中國企業(yè)建立了穩(wěn)定的關系。而外資銀行的機制和文化都更適合于一個成熟的市場環(huán)境，一些中國客戶的觀念或許暫時也無法達到這個高度。外資銀行的有些優(yōu)勢也因此不能發(fā)揮出來�！�
王勝春認為缺乏對于中國國情和文化的了解是外資銀行的明顯劣勢。他以許多外資銀行著重發(fā)展的理財產品為例，中國消費者往往更重視保本，而且無法承擔高昂的定價。一些外資銀行因不了解這一情況走了彎路。
另據畢馬威（KPMG）今年的一份調查報告稱，盡管在華外資銀行在信用卡和抵押貸款業(yè)務方面投下巨資，但在今后10年之內，激烈的競爭可能使他們無法從中贏利。畢馬威中國和香港金融服務合伙人李世民表示：“這里有一種‘免費’文化。��中國不同于各家銀行碰到的其他市場�！痹搱蟾嬲J為，盡管近年中國的刷卡交易量大幅上升，但主要是通過目前已發(fā)行的7億張借記卡實現的。中國的13億消費者對賒賬存在文化上的反感。
“差異化”發(fā)展
外資銀行在華多年拓展業(yè)務的經驗總結出一條“差異化”發(fā)展的策略。與中資銀行的網點密集相比，外資銀行更愿意揚長避短，為高端客戶提供附加值大的多元化服務。
據加拿大皇家銀行（Royal Bank of Canada，簡稱“加皇”）中國區(qū)董事總經理、北京分行行長陳林龍博士介紹，歐美的外資銀行其總行大多是綜合經營的模式。銀行的業(yè)務范圍，往往包括個人業(yè)務、公司業(yè)務、財富管理、保險、基金、投資銀行等等。這種母行的業(yè)務范圍和種類是不可能完全復制到國內來的。從監(jiān)管的要求和合規(guī)經營的角度看，也難于“拷貝”過來。站在戰(zhàn)略的角度，外資銀行應當是理性地選擇一些自己擅長的業(yè)務品種和產品類型，來更好地為客戶提供服務。加皇的服務理念是“以你為先（clients first）”，客戶的需求始終是銀行的服務宗旨。在中國經濟如此健康、高速發(fā)展的背景下，加皇一直在探索一條更好地為客戶服務的路子。
再如，由于缺乏信用記錄，融資難一直是限制其快速成長中的內地中小企業(yè)資金瓶頸。市場的需求為外資提供了大展身手的機會。渣打銀行就此推出“無抵押小額貸款”方案。該方案目前允許提供最高50萬元人民幣的無抵押貸款，貸款期限可長達24個月，凡注冊在北京、天津、深圳和上海，營業(yè)時間兩年以上、經營穩(wěn)定的中資企業(yè)均可申請。如文件齊全且符合審批條件，在10個工作日內即可放貸。同時采用按月分期還款方式，方便小企業(yè)的資金周轉。更重要的是，渣打不把它放在公司銀行業(yè)務上管理，而將其看作最優(yōu)質的個人業(yè)務。將對中小企業(yè)信用的質疑轉化為對企業(yè)主個人信用的尊重。
國務院發(fā)展研究中心金融研究所研究員巴曙松表示，從目前的經營習慣上看，中資銀行與外資銀行在信用風險評審機制上有本質上的區(qū)別，國內往往要求抵押擔保，這是著眼于第二還款人，而外資銀行卻是著重評價客戶本身的現金流、未來的盈利能力等，著眼于第一還款人本身的還款能力。一些外資銀行對中小企業(yè)的服務正很好地體現了其更為先進的理念與本土情況的良好契合。
走向競合
雖然從外資銀行進中國伊始，“狼來了”的警告聲就不絕于耳。但在采訪中我們發(fā)現，無論是內資銀行還是外資銀行，大多數受訪者都對媒體炒作出來的競爭論調不以為然。
荷蘭銀行（ABN AMRO Bank）大中華區(qū)主席邱致中2006年金融業(yè)全面開放前夕在媒體上說：“我們要向所有的羊坦白一下，這個狼并不是那么厲害，從雙方的性質來看，我認為這個競爭在短期內是不存在的，中國的銀行在全國的網絡非常龐大，外資銀行就是費了九牛之力也無法企及。荷蘭銀行在中國才開了四家分行，所以我們的雙方更像桔子和蘋果，桔子和蘋果是不存在競爭的�！�
大部分接受采訪的中資銀行也并不認為現階段外資的進入對自身的生存是一個很大的挑戰(zhàn)。一位中資民營銀行人士表示，中資銀行與外資銀行之間的競爭更多是局部的競爭。他表示，外資銀行在一些復雜的、昂貴的項目上有優(yōu)勢，例如一些結構性融資產品，但這未必是中資銀行短期內希望涉獵的。而在業(yè)務重合的領域，例如在對公業(yè)務中，外資也只是競爭對手中的一部分。一位民生銀行高管表示 “我們的競爭壓力確實很大，但這與其說來源于外資銀行，不如說來源于整個市場。融資公司、風險投資等等。”
對此，陳林龍也深表贊同：所謂的競爭是不能泛泛地、廣義地談的，而是要放在一個特定的的條件下具體分析。在一個總體的概念下，外資銀行現在或將來還難以與中資銀行競爭，成規(guī)模的與中資銀行競爭還不可能，畢竟目前國內所有外資銀行在中國金融市場的資產份額還只有2%左右。然而，在一個具體的項目和某一交易上，或許存在“點對點”的競爭與合作。外資銀行是中國金融體系的一個組成部分。外資銀行不能離開中國這個經營環(huán)境，中資銀行也有許多值得外資借鑒的地方，中資銀行在文化領悟、市場拓展、客戶關系等方面仍有許多優(yōu)勢。外資銀行只是整個金融服務鏈條中的“一節(jié)”。過分地、不切實際地、想當然地對中資、外資銀行做一些評論都不太合適。重要的是相互借鑒、相互學習，發(fā)揮“鰱魚”效應。
王元龍則認為，從中外資銀行業(yè)的關系來看，雙方應是一種合作性競爭。首先，資源的互補性使得合作大于競爭。外資銀行需要中資銀行的國內網絡資源和人民幣資金優(yōu)勢，中資銀行需要外資銀行的國際網絡資源和外匯資金優(yōu)勢。中國的投資需求巨大，經濟快速持續(xù)增長，這為中外資銀行都創(chuàng)造出了巨大的商機，同時也為兩者的合作創(chuàng)造了良好的條件；其次，中資銀行引進合格的境外戰(zhàn)略投資者是一種互利雙贏的合作。境外戰(zhàn)略投資者將對其參股中資銀行在公司治理、業(yè)務流程改造等多方面提供援助，最終的結果是實現股東價值最大化的同時維護了各有關方面的利益，外資銀行（或境外戰(zhàn)略投資者）也從中得到收益。此外，非股權安排的合作，即中外資銀行同業(yè)之間的商業(yè)性合作，如本外幣結算、本外幣資金拆借、銀團貸款、人力資源培訓等都將是合作的主要領域。
但諸多新的挑戰(zhàn)又從合作中來。巴曙松表示：在控制權的歸屬，管理理念和做法、股權轉讓的定價、法律管轄權等方面上，兩者間的分歧都可能引起爭執(zhí)。而在具體合作的實現上，許多外資銀行都強調了公司治理體制和文化上的沖突。董事會、監(jiān)事會、管理層、黨委會等“主體”構成的決策構架都令外資銀行感到困擾。此外，一些銀行的官僚作風讓外資很難忍受。甚至中外銀行對金融產品等概念內涵也存在理解的差別、內資銀行的失誤或違規(guī)也可能連累與其合作的外資銀行名譽受損等等。
巴曙松總結了外資與中資銀行合作的三種主要方式的利弊：
第一，持有相對控股比例，控制董事會，實施流程再造。這種模式在業(yè)務拓展和經營管理上可以發(fā)揮較大作用，避開了中國開放人民幣業(yè)務的時間和地域限制，但可能招致中方管理層最強烈的反彈。
第二，入主銀行的董事會謀求發(fā)言權。這種模式同樣較好地貫徹自身的經營理念。但困難在于與參股對象在經營理念和文化上可能產生的沖突，以及與掌握城市商業(yè)銀行的定位和發(fā)展方向話語權的當地政府的關系處理。
第三，深度介入并控制銀行某項業(yè)務，逐步延展到銀行的其他層面。這種參與模式的優(yōu)勢在于：投資者能以最快、最有效的模式直接進入某項具體業(yè)務的市場�？梢栽谡咝蝿萃黄茣r迅速切換為合資公司開展業(yè)務。但這一模式的風險在于，一旦該業(yè)務開展失敗，則很難繼續(xù)對銀行實施進一步的控制。由于內資銀行的公司治理和內控機制的不完善，即使外資機構在該項具體業(yè)務上取得成功，也可能很難介入其他業(yè)務。
因此，中外銀行的合作雖然“知易行難”，但并非沒有可操作性。比如深發(fā)展在吸引外資入股的初期，就習慣性的直接照搬了外資的經營模式，但很快發(fā)現外資在客戶營銷和文化溝通上有劣勢，但雙方經過初期的磨合之后，很快摸索出融合雙方各自優(yōu)勢的經營模式。
“說到底，本土化是外資銀行進入中國的最大挑戰(zhàn)�！卑褪锼勺詈罂偨Y道。
