2014證券從業(yè)《證券發(fā)行與承銷》第九章：發(fā)行條件、條款設計要求

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證券從業(yè)《債券的發(fā)行與承銷》第九章知識點二十四  

　　知識點二十四：發(fā)行條件、條款設計要求及其他安排

　　（一）發(fā)行條件

　　1.基本條件

　　證券公司公開發(fā)行債券，除了滿足本章第三節(jié)《證券法》規(guī)定的條件外，還應當符合：

　?。?）發(fā)行人最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于10億元；

　　（2）各項風險監(jiān)控指標符合中國證監(jiān)會的有關規(guī)定；

　?。?）最近兩年內(nèi)未發(fā)生重大違法違規(guī)行為；

　　（4）具有健全的股東會、董事會運作機制及有效的內(nèi)部管理制度，具備適當?shù)臉I(yè)務隔離和內(nèi)部控制技術支持系統(tǒng)；

　?。?）資產(chǎn)未被具有實際控制權的自然人、法人或其他組織及其關聯(lián)人占用；

　?。?）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　定向發(fā)行債券：同以上2項至6項，

　　另外，最近1期期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于5億元（公開發(fā)行是10億）

　　提示：定向發(fā)行債券只能向合格投資者發(fā)行。

　　合格投資者：自行判斷具備投資債券的獨立分析能力和風險承受能力，且符合下列條件的投資者：

　?。?）依法設立的法人或投資組織；

　　（2）按照規(guī)定和章程可從事債券投資；

　?。?）注冊資本在1000萬元以上或者經(jīng)審計的凈資產(chǎn)在2000萬元以上。

　　2.募集資金的投向

　　不得用于禁止性的行業(yè)和行為

　　發(fā)行債券募集的資金應當有確定的用途和相應的使用計劃及管理制度。募集資金的使用應當符合法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關規(guī)定，不得用于禁止性的業(yè)務和行為。

　　3.不得再次發(fā)行的情形（之一即可）

　?。?）前1次發(fā)行的公司債券尚未募足的；

　　（2）對已發(fā)行的公司債券或者其債務有違約或者延遲支付本息的事實，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的；

　　（3）違反證券法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途的。

　?。ǘl款設計要求及其他安排

　　1.發(fā)行規(guī)模

　　累計發(fā)行的債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)的40%.在此限定規(guī)模內(nèi)，具體發(fā)行規(guī)模由發(fā)行人根據(jù)其資金使用計劃和財務狀況自行確定。

　　公開發(fā)行的債券每份面值為100元。定向發(fā)行的債券應當采用記賬方式向合格投資者發(fā)行，每份面值為50萬元，每一合格投資者認購的債券不得低于面值100萬元。

　　2.期限

　　證券公司債券的期限最短為1年。

　　3.利率及付息規(guī)定

　　企業(yè)債券的利率不得高于銀行同期居民儲蓄定期存款利率的40%.

　　4.債券的評級

　　聘請證券評級機構對其債券進行信用評級，并對跟蹤評級作出安排。

　　5.擔保

　　發(fā)行人應當為債券發(fā)行提供擔保。

　　公開發(fā)行債券的擔保金額應不少于債券本息的總額，定向發(fā)行債券的擔保金額應不少于債券本息總額的50%.（不足50%，要作特別風險提示，由投資者簽字）。

　　6.債權代理人

　　發(fā)行人應當為債券持有人聘請債權代理人（可聘請信托投資公司、基金管理公司、證券公司、律師事務所、證券投資咨詢等機構擔任）。

　　7.法律意見

　　由律師出具法律意見書和律師工作報告。

　　8.豁免事項

　　定向發(fā)行債券，擬認購人書面承諾認購全部債券且不在轉讓市場進行轉讓，經(jīng)擬認購人書面同意，發(fā)行人可免于信用評級、提供擔保、聘請債權代理人。

　　9.債券的承銷組織

　　發(fā)行人應當聘請有主承銷商資格的證券公司組織債券的承銷。定向發(fā)行的債券，經(jīng)中國證監(jiān)會批準可以由發(fā)行人自行組織銷售。

　　債券承銷可以采用包銷和代銷，銷售期最長不超過90天。

　　10.發(fā)行失敗及其處理

　　公開發(fā)行的債券，在銷售期內(nèi)售出的債券面值總額占擬發(fā)行債券面值總額的比例不足50%的，或未能滿足債券上市條件的，視為發(fā)行失敗。若失敗，發(fā)行人應按發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還認購人。

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