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2014中級經濟師考試教材《金融實務》：第五章3
第三節(jié) 全球投資銀行的發(fā)展趨勢
一、金融危機中美國投行業(yè)的變化及全球投資銀行發(fā)展趨勢
(一)2008年金融危機中美國投行業(yè)的變化
1.投行組織的模式會形成一個新格局。
(1)將投資銀行業(yè)務并入大型綜合化金融集團的組織框架內，形成以商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務并重的全能型銀行。
(2)華爾街的特色投資銀行體系(影子銀行體系)經歷危機后的大浪淘沙式的重組。
2.美國資本市場將迎來新監(jiān)管的時代。
3.投資銀行的經營理念發(fā)生變化——一定程度摒棄交易型資產膨脹式投資銀行業(yè)務模式，適當回歸投資銀行服務型模式。
(二)全球投資銀行發(fā)展趨勢
第一，投資銀行業(yè)務混業(yè)發(fā)展趨勢。
第二，不斷走向國際化，在全球范圍開展業(yè)務。
第三，投資銀行業(yè)務網(wǎng)絡化趨勢。
第四，向多樣化和專業(yè)化方向發(fā)展。
第五，對投資銀行業(yè)加強監(jiān)管是近年全球投資銀行發(fā)展的最重要趨勢。
二、我國投資銀行業(yè)的發(fā)展狀況及趨勢
(一)我國投資銀行業(yè)的歷史發(fā)展
1.資本市場和投資銀行業(yè)的萌生階段(1978—1992年)
2.投資銀行業(yè)的調整發(fā)展階段(1993—1998年)
歷史性事件：
1992年10月，國務院證券管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會成立，標志著我國資本市場進入全國統(tǒng)一監(jiān)管框架。
1997年11月，我國金融體系進一步確定了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的原則。
1998年4月，國務院證券管理委員會撤銷，中國證券監(jiān)督管理委員會成為全國證券期貨市場的監(jiān)管部門。
3.投資銀行的規(guī)范發(fā)展階段(1999年以來)
2004年-2007年進行證券公司綜合治理，建立了以凈資本為核心的風險監(jiān)控和預警制度，并對證券公司進行5類(A、B、C、D、E)11個級別的分類監(jiān)管。
凈資本=凈資產-各項風險調整
(二)我國投資銀行業(yè)的現(xiàn)存問題與發(fā)展趨勢
1.問題：整體規(guī)模偏小、盈利模式同質、行業(yè)集中度不高、公司治理結構和內部控制機制不完善、整體創(chuàng)新能力不足等。
2.發(fā)展趨勢：提高競爭力、提高業(yè)務能力、盈利模式多元化、增強抗風險能力等。
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