2014中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試教材《金融實(shí)務(wù)》：第十二章8

第四節(jié) 國(guó)際貨幣體系

一、國(guó)際金本位制

1880—1914年是國(guó)際金本位制的鼎盛時(shí)期，鑄幣平價(jià)是各國(guó)匯率的決定基礎(chǔ)，黃金輸送點(diǎn)是匯率變動(dòng)的上下限。

1.金本位制內(nèi)容如下：

(1)鑄幣平價(jià)構(gòu)成各國(guó)貨幣的中心匯率;

(2)市場(chǎng)匯率受外匯市場(chǎng)供求關(guān)系的影響而圍繞鑄幣平價(jià)上下波動(dòng)，波動(dòng)幅度為黃金輸送點(diǎn)。

2.國(guó)際金本位制的特征：

(1)可以通過(guò)自發(fā)的力量調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，無(wú)需政府干預(yù);

(2)每個(gè)參與國(guó)都需要承擔(dān)國(guó)際收支調(diào)節(jié)的責(zé)任，因此比較公平;

(3)匯率始終維持在黃金輸送點(diǎn)附近，避免了由匯率劇烈波動(dòng)所引致的風(fēng)險(xiǎn)。

3.崩潰：一戰(zhàn)、1929-1933年危機(jī)

二、布雷頓森林體系

1944年7月，44個(gè)同盟國(guó)在美國(guó)的布雷頓森林市召開(kāi)國(guó)際會(huì)議，通過(guò)了“布雷頓森林協(xié)定”，并依次建立了國(guó)際貨幣基金組織，標(biāo)志著布雷頓森林體系的建立。

1.布雷頓森林體系的主要內(nèi)容：

(1)建立一個(gè)永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)際貨幣基金組織，目的是為了加強(qiáng)國(guó)際貨幣合作。

(2)人為規(guī)定金平價(jià)。即美元按照每盎司黃金35美元的官價(jià)與黃金掛鉤，其他國(guó)家的貨幣與美元掛鉤。此外，還人為規(guī)定實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制度。

(3)取消對(duì)經(jīng)常賬戶交易的外匯管制，但是對(duì)國(guó)際資金流動(dòng)做出了一定的限制。

2.布雷頓森林體系主要運(yùn)行特征有：

(1)與國(guó)際金本位制不同，布雷頓森林體系實(shí)際上屬于金匯兌本位制，美元等同于黃金;

(2)游戲規(guī)則不對(duì)稱(chēng)，美國(guó)以外的國(guó)家需要承擔(dān)本國(guó)貨幣與美元匯率保持穩(wěn)定的義務(wù);

(3)在該體系下，實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制度;

(4)國(guó)際貨幣基金組織作為一個(gè)新興機(jī)構(gòu)成為國(guó)際貨幣體系的核心。

3.崩潰：馬歇爾計(jì)劃的實(shí)施、1973年的投機(jī)風(fēng)暴

三、牙買(mǎi)加體系

1976年1月，于牙買(mǎi)加首都簽署了“牙買(mǎi)加協(xié)議”，4月修訂并生效。

1.牙買(mǎi)加體系的主要內(nèi)容

(1)浮動(dòng)利率合法化;

(2)黃金非貨幣化;

(3)擴(kuò)大特別提款權(quán)的作用;

(4)擴(kuò)大發(fā)展中國(guó)家的資金融通且增加會(huì)員國(guó)的基金份額。

2.牙買(mǎi)加體系的主要運(yùn)行特征：

(1)國(guó)際儲(chǔ)備多樣化;

(2)匯率制度安排多元化;

(3)黃金非貨幣化;

(4)通過(guò)多種國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制解決國(guó)際收支困難。

四、歐洲貨幣一體化——區(qū)域性貨幣一體化

1979年1月1日建立的歐洲貨幣體系主要包括三個(gè)方面的內(nèi)容：創(chuàng)設(shè)歐洲貨幣單位、建立穩(wěn)定匯率機(jī)制、設(shè)立歐洲貨幣合作基金。

1990年12月15日，歐洲國(guó)家與政府首腦在荷蘭的馬斯特里赫特批準(zhǔn)了《歐洲聯(lián)盟條約》草案，簡(jiǎn)稱(chēng)《馬約》?！恶R約》的通過(guò)為歐洲貨幣聯(lián)盟制定了詳細(xì)的時(shí)間表。

1999年1月，確認(rèn)歐元?jiǎng)?chuàng)始國(guó)，7月歐洲中央銀行成立，歐元開(kāi)始啟動(dòng)。

【例題·多選題】牙買(mǎi)加體系的主要運(yùn)行特征包括( )。

A.黃金非貨幣化

B.建立穩(wěn)定匯率機(jī)制

C.國(guó)際儲(chǔ)備多樣化

D.匯率制度安排多元化

E.通過(guò)多種國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制解決國(guó)際收支困難

【正確答案】ACDE

【答案解析】本題考查牙買(mǎi)加體系的主要運(yùn)行特征的構(gòu)成。包括：

(1)國(guó)際儲(chǔ)備多樣化;

(2)匯率制度安排多元化;

(3)黃金非貨幣化;

(4)通過(guò)多種國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制解決國(guó)際收支困難。