2014中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融專業(yè)應(yīng)試指南：我國(guó)資本市場(chǎng)

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　　我國(guó)的資本市場(chǎng)

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　　首先從國(guó)債市場(chǎng)產(chǎn)生并發(fā)展起來(lái)。1981年恢復(fù)國(guó)債發(fā)行。

　　金融債券始于20世紀(jì)80年代，1985年工行、農(nóng)行發(fā)行金融債；1988年部分非銀行金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始發(fā)行金融債券；1994年政策性銀行成立，發(fā)行主體從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)為政策性銀行；1999年以后，金融債券的發(fā)行主體集中為政策性銀行，以國(guó)開(kāi)行為主。

　　20世紀(jì)80年代中期開(kāi)始發(fā)行企業(yè)債券，1993年《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)范企業(yè)債券的發(fā)行；1996年后企業(yè)債發(fā)行主體才突破了大型國(guó)有企業(yè)的限制；2005年5月24日，《企業(yè)短期融資券管理辦法》出臺(tái)，開(kāi)始允許符合條件的企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行短期融資債券。

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　　1.我國(guó)上市公司股票分類

　　我國(guó)上市公司股票按發(fā)行范圍可分為：A股、B股、H股和F股。

　?。?）A股股票是指已在或獲準(zhǔn)在上海證券交易所、深圳證券交易所流通的且以人民幣為計(jì)價(jià)幣種的股票。

　?。?）B股股票是以人民幣為面值、以外幣為認(rèn)購(gòu)和交易幣種、在上海和深圳證券交易所上市交易的普通股票。2000年2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)開(kāi)始允許境內(nèi)持有外匯賬戶的企業(yè)和個(gè)人投資B股。

　?。?）H股是我國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的公司在香港發(fā)行并在香港上市的普通股票。

　?。?）F股是我國(guó)股份公司在海外發(fā)行上市流通的普通股票。

　　在我國(guó)上市公司的股份按投資主體可以分為國(guó)有股、法人股和社會(huì)公眾股。

　　【例2·單選題】

　?。?）是指已在或獲準(zhǔn)在上海證券交易所、深圳證券交易所流通的且以人民幣為計(jì)價(jià)幣種的股票。

　　A.F股

　　B.H股

　　C.B股

　　D.A股

　　【正確答案】D

　　【答案解析】本題考查A股的概念。A股股票是指已在或獲準(zhǔn)在上海證券交易所、深圳證券交易所流通的且以人民幣為計(jì)價(jià)幣種的股票。

　　【例3·單選題】（2011年試題）

　　以人民幣為面值、外幣為認(rèn)購(gòu)和交易幣種、在上海和深圳證券交易所上市交易的普通股票是（ ）股票。

　　A.A股

　　B.B股

　　C.H股

　　D.F股

　　【正確答案】B

　　【答案解析】本題考查B股的概念。B股股票是以人民幣為面值、外幣為認(rèn)購(gòu)和交易幣種、在上海和深圳證券交易所上市交易的普通股票。

　　2.我國(guó)股票市場(chǎng)構(gòu)成

　　1990年12月上海證券交易所成立，1991年7月深圳證券交易所成立。

　　我國(guó)股票市場(chǎng)包括：主板市場(chǎng)、中小企業(yè)板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。代辦股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)（三板）也是有組織的股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。

　　2004年5月，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板市場(chǎng)，與主板市場(chǎng)比除上市公司規(guī)模外差別不大。

　　2009年3月《IPO并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》，5月1日起實(shí)施。2009年10月30日正式開(kāi)市交易。

　?。ㄈ┩顿Y基金市場(chǎng)

　　證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。我國(guó)投資基金市場(chǎng)發(fā)展可大致分三個(gè)階段：

　　第一階段，1992-1997人行主管階段，上市基金25只。

　　第二階段，1997-2004證監(jiān)會(huì)主管階段，2001年開(kāi)始發(fā)行開(kāi)放式基金，2002年外資參股基金。基金品種呈現(xiàn)多樣化：平衡型、成長(zhǎng)型、優(yōu)化指數(shù)型、指標(biāo)股票成長(zhǎng)型、穩(wěn)健型、成長(zhǎng)價(jià)值復(fù)合型等等。

　　第三階段2004至今，《證券投資基金法》正式實(shí)施。