2014年經(jīng)濟(jì)師中級(jí)金融知識(shí)點(diǎn)：中央銀行與貨幣政策

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1. 中央銀行產(chǎn)生有兩個(gè)基本前提：一、商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展比較成熟；二、金融業(yè)的發(fā)展對(duì)此有客觀需求。

2. 最早設(shè)立的中央銀行是瑞典銀行，英格蘭銀行成立于1694年，雖然晚于瑞典銀行成立，但是被公認(rèn)為是近代中央銀行的鼻祖。

3. 中央銀行的職能：發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行、管理金融的銀行

4. 中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)：

（1）中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)：貨幣發(fā)行、代理國(guó)庫(kù)、集中存款準(zhǔn)備金。

（2）中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)：貸款、再貼現(xiàn)、證券買賣、國(guó)際儲(chǔ)備、其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

5. 貨幣政策時(shí)滯分為內(nèi)部時(shí)滯和外部時(shí)滯，內(nèi)部時(shí)滯包括認(rèn)識(shí)時(shí)滯和決策時(shí)滯。外部時(shí)滯是指金融部門及企業(yè)部門對(duì)央行實(shí)施貨幣政策的反映過程

6. 再貼現(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)：

（1）有利于中央銀行發(fā)揮最后貸款者的作用。

（2）比存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整更機(jī)動(dòng)、靈活，可調(diào)節(jié)總量還可以調(diào)節(jié)結(jié)構(gòu)。

（3）以票據(jù)融資、風(fēng)險(xiǎn)較小。

再貼現(xiàn)的缺點(diǎn)：再貼現(xiàn)的主動(dòng)權(quán)在商業(yè)銀行，而不在中央銀行。

7. 存款準(zhǔn)備金政策的優(yōu)點(diǎn)：中央銀行具有完全的自主權(quán)，在三大貨幣政策工具中最易實(shí)施；對(duì)貨幣供應(yīng)量的作用迅速，一旦確定，各商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)必須立即執(zhí)行；對(duì)松緊信用較公平，一旦變動(dòng)，能同時(shí)影響所有的金融機(jī)構(gòu)。

缺點(diǎn)：作用猛烈，缺乏彈性，有固定化傾向；政策效果在很大程度上受超額準(zhǔn)備金的影響。

8. 金融宏觀調(diào)控機(jī)制的構(gòu)成要素，調(diào)控主體：中央銀行，調(diào)控工具：三大貨幣政策工具；操作目標(biāo)：超額存款準(zhǔn)備金與基礎(chǔ)貨幣，變換中介：商業(yè)銀行，中介指標(biāo)：貨幣供應(yīng)量，調(diào)控受體：企業(yè)與居民戶，最終目標(biāo)：總供求對(duì)比及相關(guān)四大政策目標(biāo)，反饋信號(hào)：市場(chǎng)利率與市場(chǎng)價(jià)格。

9. 貨幣政策最終目標(biāo)之間的矛盾性：

（1）穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)之間的矛盾；

（2）穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的矛盾；

（3）穩(wěn)定物價(jià)與國(guó)際收支平衡之間的矛盾；

（4）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支平衡之間的矛盾。

10. 直接信用控制的貨幣政策工具：貸款限額、利率限制、流動(dòng)性比率、直接干預(yù)。

間接信用控制的貨幣政策工具：道義勸告、窗口指導(dǎo)。

選擇性貨幣政策工具：證券市場(chǎng)信用控制、消費(fèi)者信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率。

11. 我國(guó)貨幣政策工具主要有：存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)與再貸款、公開市場(chǎng)操作、利率工具。

（1）從交易品種看，中國(guó)人民銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)債券交易主要包括：回購(gòu)交易、現(xiàn)券交易、發(fā)行中央銀行票據(jù)。

（2）中國(guó)人民銀行采用的利率工具主要有：調(diào)整中央銀行基準(zhǔn)利率、調(diào)整金融機(jī)構(gòu)法定存貸款利率、制定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的浮動(dòng)范圍、制定相關(guān)政策對(duì)各類利率結(jié)構(gòu)和檔次進(jìn)行調(diào)整。