2014年中級經(jīng)濟師金融專業(yè)知識：金融危機及其管理

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第二節(jié) 金融危機及其管理

一、金融危機的概念

（一）金融危機的涵義

從狹義上看，戈德史密斯提出，金融危機是全部或大部分金融指標-短期利率、資產(chǎn)（證券、房地產(chǎn)、土地）價格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機構倒閉數(shù)-的急劇、短暫和超周期的惡化。

從廣義上看，國際貨幣基金認為，金融危機除了狹義的金融危機這種“系統(tǒng)性金融危機”外，還包括貨幣危機、銀行危機和外債危機。

無論是狹義金融危機的界定還是廣義金融危機的界定都表明，金融危機具體有五層涵義：

（1）金融危機是宏觀的范疇，是有關國家或地區(qū)整個金融狀況的惡化；

（2）金融危機是金融的范疇，只是金融狀況的惡化，而不是一般經(jīng)濟狀況的惡化，雖然金融狀況的惡化和一般經(jīng)濟狀況的惡化完全可能互為因果，但本質上是相區(qū)別的；

（3）金融危機是突然發(fā)作的“急性病”，而不是“慢性病”；

（4）金融危機是劇烈發(fā)作的“重癥病”，而不是“輕癥病”；

（5）金融危機是非周期性的范疇，而不是周期規(guī)律性爆發(fā)的。

（二）金融危機的類型

1.貨幣危機、銀行危機、外債危機與系統(tǒng)性金融危機

根據(jù)【金融危機爆發(fā)的領域】，可以將金融危機劃分為貨幣危機、銀行危機、外債危機和系統(tǒng)性金融危機四種類型。

判斷是否出現(xiàn)銀行危機的依據(jù)是：

（1）銀行系統(tǒng)的不良貸款占總資產(chǎn)的比重超過10%；

（2）援救失敗銀行的成本占國內生產(chǎn)總值的2%以上；

（3）銀行出現(xiàn)問題而導致了大規(guī)模的銀行國有化；

（4）出現(xiàn)范圍較廣的銀行擠兌，或政府為此而采取凍結存款、銀行放假、擔保存款等措施。只要這四種情形出現(xiàn)任何一種，就構成銀行危機。

系統(tǒng)性金融危機就是上面表述的狹義金融危機。

2.內部性金融危機與外部性金融危機

根據(jù)金融危機爆發(fā)的【原因】，可以將金融危機劃分為內部性金融危機和外部性金融危機兩種類型。

3.本土性金融危機、區(qū)域性金融危機與全球性金融危機

根據(jù)金融危機爆發(fā)的【地理范圍】，可以把金融危機劃分為本土性、區(qū)域性和全球性三種類型。

二、金融危機的成因

不同國家或地區(qū)、不同階段和不同類型的金融危機爆發(fā)的原因既有諸多相同之處，也有各自差異?？梢园堰@些共性與個性的原因歸納為以下方面。

（一）內部性因素

1.金融因素

這些金融因素主要是金融結構失衡、金融機構經(jīng)營管理不當、金融市場的過度投機、金融監(jiān)管缺失或不到位等等。

2.經(jīng)濟因素

這些一般經(jīng)濟因素主要是經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略或模式失當、經(jīng)濟結構失衡、經(jīng)濟增長過熱、經(jīng)濟危機等等。

3.預期因素

（二）外部性因素

1.國際游資的沖擊

2.國際市場的變化

3.他國危機的傳染

這四種途徑是：

（1）資本流動。

（2）市場預期。

（3）金融市場價格聯(lián)動。

（4）實體經(jīng)濟傳導。

此外，長期存在的不合理國際分工、貿易和貨幣體制，對廣大發(fā)展中國家和地區(qū)十分不利。

三、金融危機的管理

（一）金融監(jiān)管體系的構建

如前所述，金融危機是一個宏觀范疇，需要從國家層面構建一個健全、健康、有效的金融監(jiān)管體系，以適應金融危機管理的要求。

所構建的金融監(jiān)管體系必須是能夠涵蓋所有金融危機管理的廣義的金融監(jiān)管體系，從而不至于出現(xiàn)某種金融危機管理的金融監(jiān)管盲區(qū)。

（二）金融安全網(wǎng)的構建

金融安全網(wǎng)包括對金融機構的市場準入、業(yè)務經(jīng)營和市場退出的管制、存款保險制度和最后貸款人制度。構建金融安全網(wǎng)就要從這些方面入手。

（三）金融危機預警和處置機制的構建

（四）金融危機管理的國際協(xié)調與合作

金融危機管理的國際協(xié)調與合作發(fā)生在兩個層面上：一是一個國家與國際貨幣基金的協(xié)調與合作；二是不同國家或地區(qū)政府、中央銀行或金融監(jiān)管當局之間的協(xié)調與合作。

不同國家或地區(qū)政府、中央銀行或金融監(jiān)管當局之間的協(xié)調與合作，主要有五個目的和內容：（1）尋求資金救助，一般采取直接借款和貨幣互換的方式，有的甚至建立區(qū)域性多邊相互救助機制或機構；（2）尋求政策援助，即邀請幫助設計和制訂走出危機的方案和途徑；（3）協(xié)調立場，聯(lián)合行動，共同應對，避免采取以鄰為壑的措施；（4）開展制訂國際金融監(jiān)管規(guī)則的合作；（5）開展多邊對話協(xié)商，尋求建立更為公正合理的國際貨幣體系。

四、我國應對當前金融危機的主要舉措

為防止美國的金融危機導致我國的金融危機，我國的中央銀行和金融監(jiān)管機構著力為我國的金融機構和金融市場建立金融安全網(wǎng)。中央銀行通過降低存款準備金率、增加貸款為金融機構增加和補充流動性，金融監(jiān)管機構加強了對金融機構的風險管理，避免系統(tǒng)性風險的出現(xiàn)，推出了一系列穩(wěn)定金融市場的舉措。

為防止美國金融危機進一步惡化加劇對我國的影響，我國主動與美國等主要國家和國際組織加強雙邊和多邊的協(xié)調和磋商，共同探索建立更為公正合理的國際金融體系，共同研究如何加強金融監(jiān)管的國際協(xié)調，共同探討如何有效避免采取以鄰為壑的措施。

為防止和遏制金融危機向實體經(jīng)濟蔓延，穩(wěn)固金融運行的基礎，我國采取了一系列擴大內需、刺激出口的措施，財政政策、貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策多管齊下。

上述措施的實施，有效地遏制了我國金融運行和實體經(jīng)濟下滑的局面，效果已經(jīng)顯現(xiàn)。