2014年中級經(jīng)濟(jì)師金融專業(yè)知識：金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)

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第四節(jié) 金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)

一、金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的背景、方式與機(jī)制

（一）金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的背景

1.金融全球化迅速發(fā)展

第一，金融機(jī)構(gòu)的跨國經(jīng)營和規(guī)模的迅速擴(kuò)張。

第二，金融市場的全球聯(lián)動(dòng)。

第三，金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新。

第四，金融資本的頻繁跨國流動(dòng)。

2.金融自由化程度加深

1973年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德·麥金農(nóng)和愛德華·肖分別從不同角度對發(fā)展中國家普遍存在的金融抑制進(jìn)行剖析，指出應(yīng)在發(fā)展中國家解除金融抑制、推進(jìn)金融深化，提出了金融自由化理論。金融自由化理論主張放松對金融機(jī)構(gòu)過度嚴(yán)格的管制，特別是解除金融機(jī)構(gòu)在利率水平、業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營的地域選擇等方面的限制，恢復(fù)金融業(yè)的競爭，以提高金融業(yè)的效率。與之前金融監(jiān)管理論以金融體系安全優(yōu)先為核心相比，金融自由化理論更尊崇效率優(yōu)先的原則。

伴隨著金融深化的理論，一方面許多國家加快開放資本賬戶和金融市場，放松了對于跨國金融機(jī)構(gòu)的各種限制，跨國銀行得到了全面發(fā)展和迅速擴(kuò)張，其觸角已經(jīng)伸到了幾乎每一個(gè)新興市場。1997年12月，WTO達(dá)成了《金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》，WTO開始介入全球金融服務(wù)領(lǐng)域。該協(xié)定規(guī)定參加成員有義務(wù)對外開放銀行、證券、保險(xiǎn)等金融市場。WTO的一般性原則——自由競爭原則、最惠國待遇原則、國民待遇原則、逐漸開放市場原則和透明度原則將同樣適用于WTO成員國的金融行業(yè)?？鐕鹑跈C(jī)構(gòu)得到了前所未有的擴(kuò)張機(jī)遇。另一方面，在金融全球化過程中，通過日益頻繁的并購活動(dòng)，金融資本的相互滲透和競爭，金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出大型化、業(yè)務(wù)交叉、國際化等特征。

3.金融風(fēng)險(xiǎn)的全球性

這主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，外匯市場風(fēng)險(xiǎn)。

第二，國際銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，國際證券市場的風(fēng)險(xiǎn)。

第四，金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)。

國際證券委員會和巴塞爾銀行監(jiān)管委員認(rèn)為衍生工具至少涉及6種風(fēng)險(xiǎn)，即市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的方式

金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)主要是指國際經(jīng)濟(jì)組織、金融組織與各國以及各國之間，在金融政策、金融行動(dòng)等方面采取共同步驟和措施，通過相互間的協(xié)調(diào)與合作，達(dá)到協(xié)同干預(yù)、管理與調(diào)節(jié)金融運(yùn)行并提高其運(yùn)行效益的目的。金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的主體主要是各國政府監(jiān)管當(dāng)局以及國際社會成立的各種機(jī)構(gòu)，比如IMF、WB、BIS、WTO、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會，國際證券委員會，國際保險(xiǎn)監(jiān)管者協(xié)會等。

從形式上看，金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)有規(guī)則性協(xié)調(diào)和相機(jī)性協(xié)調(diào)。

（三）金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的機(jī)制

1.信息交換

兩國或者多國之間的信息交換是國際協(xié)調(diào)最基本的內(nèi)容之一。

2.政策的相互協(xié)調(diào)

3.危機(jī)管理

4.聯(lián)合行動(dòng)

二、我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與他國、國際性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)

（一）對人民幣匯率、防范熱錢、打擊非法洗錢和資金外逃方面的協(xié)調(diào)

我國的匯率制度目前實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)，盯住一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)的有管理的浮動(dòng)匯率制。

（二）對跨國銀行監(jiān)管的協(xié)調(diào)

（三）對證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的協(xié)調(diào)

（四）積極參與國際金融監(jiān)管規(guī)則的制定，促進(jìn)我國金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌

三、銀行業(yè)的國際監(jiān)管

近年來，經(jīng)濟(jì)金融全球化的發(fā)展日益加快。一方面，跨國銀行集團(tuán)的發(fā)展形成了國際銀行間的競爭；另一方面，國際資本流動(dòng)包括國際借貸的增加，使銀行風(fēng)險(xiǎn)國際化。

為了維護(hù)成員國的共同利益，加強(qiáng)監(jiān)管合作，統(tǒng)一監(jiān)管的原則和標(biāo)準(zhǔn)，1975年2月，由國際清算銀行發(fā)起，西方10個(gè)主要國家在瑞士的巴塞爾成立了銀行管理和監(jiān)督實(shí)施委員會，簡稱巴塞爾銀行監(jiān)管委員會。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會早先是著眼于如何增強(qiáng)國際銀行的資本來源，以利于強(qiáng)化國際銀行體系的穩(wěn)定性，繼而又認(rèn)識到有必要在成員國中間用統(tǒng)一的辦法衡量其資本充足性，并建立資本充足性的最低標(biāo)準(zhǔn)，以實(shí)現(xiàn)巴塞爾委員會銀行監(jiān)管的兩個(gè)根本目標(biāo)：一是新的監(jiān)管框架應(yīng)服務(wù)于增加國際銀行體系的健全和穩(wěn)定；二是本著消除國際銀行間現(xiàn)存不平等競爭的根源和確保制度公平的觀點(diǎn)，在新框架應(yīng)用于各不同國家的銀行時(shí)應(yīng)具有高度的一致性。其后歷次的“巴塞爾協(xié)議”對監(jiān)管原則、監(jiān)督權(quán)利的分配、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行了完善和補(bǔ)充。

2004年6月26日，代表巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的十國集團(tuán)的中央銀行行長和銀行監(jiān)管當(dāng)局負(fù)責(zé)人舉行會議，一致同意公布“巴塞爾新資本協(xié)議”。

“巴塞爾新資本協(xié)議”與1988年版的“巴塞爾協(xié)議”具有同樣的目標(biāo)，即通過對銀行提出統(tǒng)一的資本金要求，促進(jìn)國際銀行體系的穩(wěn)定性和銀行國際競爭的公平性。新協(xié)議作為原協(xié)議的替代，設(shè)計(jì)目標(biāo)是要提高資本金要求對銀行風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度和具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性的資本要求的有效性。

新資本協(xié)議提出了最低資本充足率要求、外部監(jiān)督、市場約束這三大支柱，并分別在這三方面加以創(chuàng)新。

四、證券業(yè)的國際監(jiān)管

國際證監(jiān)會組織（International Organization of Securities Commissions，IOSCO）是證券監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國際組織，正式成立于1983年，其前身是成立于1974年的證監(jiān)會美洲協(xié)會。目前總部設(shè)在西班牙的馬德里。

IOSCO的成員國協(xié)議通過了一個(gè)永久性框架，確立了這個(gè)國際組織的功能：

（1）共同制定高水平的規(guī)則以維持市場的高效、成功運(yùn)作；

（2）加強(qiáng)信息交流以促進(jìn)國內(nèi)市場的發(fā)展；

（3）共同致力于建立國際證券交易的準(zhǔn)則和有效監(jiān)管；

（4）嚴(yán)格適用準(zhǔn)則并建立有效的違規(guī)者責(zé)任規(guī)范，以促進(jìn)市場的一體化建設(shè)。

迄今為止，IOSCO共通過了近20項(xiàng)決議，并根據(jù)研究成果制定了120多個(gè)公開文件，其中最為重要的是兩個(gè)里程碑式文件：《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》和《關(guān)于協(xié)商、合作及信息交流的多邊備忘錄》。

《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》列出了作為證券監(jiān)管基礎(chǔ)的三項(xiàng)目標(biāo)：保護(hù)投資者；確保市場公平、有效和透明；減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。文件同時(shí)還提出了具體實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的8個(gè)方面證券監(jiān)管原則：（1）監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)的原則；（2）自律的原則；（3）證券監(jiān)管執(zhí)行的原則；（4）監(jiān)管合作的原則；（5）發(fā)行人的原則；（6）集合投資組合的原則；（7）市場中介機(jī)構(gòu)的原則；（8）二級市場的原則。

五、保險(xiǎn)業(yè)的國際監(jiān)管

國際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會（International Association of Insurance Supervisors，IAIS）是保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的重要國際組織，成立于1994年，現(xiàn)有成員包括180個(gè)國家的保險(xiǎn)監(jiān)管組織。

2002年10月，IAIS頒布了《保險(xiǎn)監(jiān)管核心原則》，作為所有區(qū)域監(jiān)管者的基本指導(dǎo)原則。該文件涉及一個(gè)監(jiān)管系統(tǒng)有效運(yùn)作的10個(gè)方面，共17條原則。