2021中級會計職稱財務(wù)管理知識點：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

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來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：蘭克西 2020/10/19 18:40:21　字體：大小

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中級會計職稱財務(wù)管理知識點

知識點：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

標的股票	一般是發(fā)行公司本身的股票，也可以是其他公司的股票，如該公司的上市子公司的股票
票面利率	一般會低于普通債券的票面利率，有時甚至低于同期銀行存款利率
轉(zhuǎn)換價格	在轉(zhuǎn)換期內(nèi)據(jù)以轉(zhuǎn)換為普通股的折算價格。
轉(zhuǎn)換價格	【提示】在債券發(fā)售時，所確定的轉(zhuǎn)換價格一般比發(fā)售日股票市場價格高出一定比例，如高出10%～30%
轉(zhuǎn)換比率	每一張可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量。
轉(zhuǎn)換比率	轉(zhuǎn)換比率＝債券面值÷轉(zhuǎn)換價格
轉(zhuǎn)換期	可轉(zhuǎn)換債券持有人能夠行使轉(zhuǎn)換權(quán)的有效期限。
	轉(zhuǎn)換期可以與債券的期限相同，也可以短于債券的期限。
	【提示】由于轉(zhuǎn)換價格高于公司發(fā)債時股價，投資者一般不會在發(fā)行后立即行使轉(zhuǎn)換權(quán)
贖回條款	發(fā)債公司按事先約定的價格買回未轉(zhuǎn)股債券的條件規(guī)定。
	（1）贖回一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時；
	（2）設(shè)置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。同時也能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的票面利率支付利息所蒙受的損失
回售條款	債券持有人有權(quán)按照事先約定的價格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定。
	（1）回售一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時；
	（2）回售有利于降低投資者的持券風(fēng)險
強制性轉(zhuǎn)換條款	在某些條件具備之后，債券持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票，無權(quán)要求償還債券本金的條件規(guī)定。
強制性轉(zhuǎn)換條款	【提示】保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票，預(yù)防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇