在CAPM中，如何考慮普通股的系統(tǒng)風險？

在CAPM（Capital Asset Pricing Model）中，普通股的系統(tǒng)風險是通過股票的貝塔系數(shù)（Beta）來考慮的。貝塔系數(shù)衡量了一支股票相對于整個市場的系統(tǒng)性風險。具體來說，普通股的貝塔系數(shù)表示了該股票相對于市場組合的波動性。

在CAPM中，普通股的預期收益率可以通過以下公式計算：

[E(R_i) = R_f eta_i imes (E(R_m) - R_f)]

其中：
- (E(R_i))是普通股的預期收益率；
- (R_f)是無風險利率；
- ( eta_i)是普通股的貝塔系數(shù)；
- (E(R_m))是市場組合的預期收益率。

這個公式說明了普通股的預期收益率與無風險利率、市場組合的預期收益率以及股票的貝塔系數(shù)之間的關系。普通股的貝塔系數(shù)越高，代表著股票相對于市場更為波動，因此其預期收益率也會相應地更高。

因此，在財務成本管理中，可以通過CAPM模型來評估普通股的系統(tǒng)風險，從而為投資決策提供參考。