在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，如何計(jì)算普通股的預(yù)期回報(bào)率？

在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，普通股的預(yù)期回報(bào)率可以通過(guò)以下公式計(jì)算：

[ E(R_i) = R_f eta_i imes (E(R_m) - R_f) ]

其中：
- ( E(R_i) ) 是普通股的預(yù)期回報(bào)率；
- ( R_f ) 是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，通常使用國(guó)債收益率來(lái)代表；
- ( eta_i ) 是普通股相對(duì)于市場(chǎng)的貝塔系數(shù)；
- ( E(R_m) ) 是市場(chǎng)組合的預(yù)期回報(bào)率。

在這個(gè)公式中，普通股的預(yù)期回報(bào)率取決于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)組合的預(yù)期回報(bào)率以及普通股相對(duì)于市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。通常情況下，市場(chǎng)組合的預(yù)期回報(bào)率可以用股票指數(shù)的歷史平均收益率來(lái)估計(jì)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率可以使用國(guó)債收益率，而貝塔系數(shù)可以通過(guò)回歸分析來(lái)計(jì)算。