到期收益率對(duì)債券價(jià)格有何影響？

到期收益率對(duì)債券價(jià)格有著直接的影響。當(dāng)債券的到期收益率上升時(shí)，債券價(jià)格會(huì)下降；反之，當(dāng)?shù)狡谑找媛氏陆禃r(shí)，債券價(jià)格會(huì)上升。這是因?yàn)閭牡狡谑找媛逝c市場(chǎng)利率之間存在著倒掛的關(guān)系。

舉例來說，如果一張債券的到期收益率高于市場(chǎng)利率，那么投資者就不愿意支付高于市場(chǎng)利率的價(jià)格購(gòu)買這張債券，因?yàn)樗麄兛梢赃x擇購(gòu)買其他債券以獲得更高的回報(bào)。因此，這種債券的價(jià)格會(huì)下降，直到到期收益率與市場(chǎng)利率達(dá)到平衡。

相反，如果一張債券的到期收益率低于市場(chǎng)利率，投資者會(huì)愿意支付高于市場(chǎng)利率的價(jià)格購(gòu)買這張債券，因?yàn)樗麄兛梢垣@得比市場(chǎng)利率更高的回報(bào)。這會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格上升，直到到期收益率與市場(chǎng)利率再次達(dá)到平衡。

因此，到期收益率是債券價(jià)格波動(dòng)的重要因素之一，投資者需要密切關(guān)注債券市場(chǎng)的利率變動(dòng)，以及債券到期收益率對(duì)價(jià)格的影響，來做出明智的投資決策。