2015年注冊會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》強(qiáng)化練習(xí)：財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　2015年注冊會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)成本管理》第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一個(gè)比較重要的基礎(chǔ)章節(jié)。本章既可以單獨(dú)出題，也容易同外部融資需求、企業(yè)價(jià)值評估、業(yè)績評價(jià)結(jié)合。因此要求考生應(yīng)全面理解、掌握。

第二章《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》強(qiáng)化練習(xí)

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1、某公司2010年凈利潤為3000萬元，利息費(fèi)用100萬元，平均所得稅稅率為25%，折舊與攤銷250萬元，則營業(yè)現(xiàn)金毛流量為（　）萬元。

　　A、3175

　　B、2675

　　C、2825

　　D、3325

　　2、某公司2011年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為2000萬元，流動(dòng)負(fù)債1000萬元，負(fù)債總額3000萬元，股東權(quán)益6000萬元。則下列說法正確的是（?。?/p>

　　A、該公司產(chǎn)權(quán)比率為33%

　　B、長期資本負(fù)債率為22%

　　C、權(quán)益乘數(shù)為1.5

　　D、現(xiàn)金流量債務(wù)比為100%

　　3、某公司上年稅前經(jīng)營利潤為360萬元，利息費(fèi)用為40萬元，平均所得稅稅率為20%。年末凈經(jīng)營資產(chǎn)為1000萬元，凈金融負(fù)債為400萬元，則權(quán)益凈利率（假設(shè)涉及資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)均使用年末數(shù)計(jì)算）為（?。?/p>

　　A、46.9%

　　B、64.8%

　　C、42.67%

　　D、45.6%

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1、下列關(guān)于管理用現(xiàn)金流量表的說法中，正確的有（　）。

　　A、債務(wù)現(xiàn)金流量＝稅后利息費(fèi)用－金融負(fù)債增加

　　B、實(shí)體現(xiàn)金流量＝稅后經(jīng)營凈利潤－投資資本增加

　　C、稅后利息費(fèi)用＝稅后債務(wù)利息

　　D、股權(quán)現(xiàn)金流量＝凈利潤－股東權(quán)益增加

　　2、如果實(shí)體現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)金，其來源有（　）。

　　A、出售金融資產(chǎn)

　　B、增加經(jīng)營負(fù)債

　　C、借入新的債務(wù)

　　D、發(fā)行新的股份

參考答案及解析：

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】D

　　【答案解析】營業(yè)現(xiàn)金毛流量＝稅后經(jīng)營凈利潤＋折舊與攤銷＝3000＋100×（1－25%）＋250＝3325（萬元）。D選項(xiàng)正確。

　　2、

　　【正確答案】C

　　【答案解析】產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益=3000/6000=50%；長期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債/（非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益）=（3000-1000）/（3000-1000+6000）=25%；現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/債務(wù)總額=2000/3000=67%；權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益=（3000+6000）/6000=1.5.

　　3、

　　【正確答案】C

　　【答案解析】稅后經(jīng)營凈利潤＝360×（1－20%）＝288（萬元），稅后利息＝40×（1－20%）＝32（萬元），凈利潤＝稅后經(jīng)營凈利潤－稅后利息＝288－32＝256（萬元）。股東權(quán)益＝凈經(jīng)營資產(chǎn)－凈金融負(fù)債＝1000－400＝600（萬元），權(quán)益凈利率＝凈利潤/股東權(quán)益×100%＝256/600×100%＝42.67%。

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】BD

　　【答案解析】債務(wù)現(xiàn)金流量＝稅后利息費(fèi)用－凈負(fù)債增加＝稅后利息費(fèi)用－（金融負(fù)債增加－金融資產(chǎn)增加），所以，選項(xiàng)A的說法不正確；實(shí)體現(xiàn)金流量＝稅后經(jīng)營凈利潤－（經(jīng)營營運(yùn)資本增加＋凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加），由于凈經(jīng)營資產(chǎn)＝經(jīng)營營運(yùn)資本＋凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)，凈經(jīng)營資產(chǎn)＝凈負(fù)債＋股東權(quán)益＝投資資本，所以，投資資本＝經(jīng)營營運(yùn)資本＋凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)，投資資本增加＝經(jīng)營營運(yùn)資本增加＋凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加，即實(shí)體現(xiàn)金流量＝稅后經(jīng)營凈利潤－投資資本增加，選項(xiàng)B的說法正確；稅后利息費(fèi)用＝稅后債務(wù)利息－稅后金融資產(chǎn)收益，故選項(xiàng)C的說法不正確；股權(quán)現(xiàn)金流量＝股利分配－股權(quán)資本凈增加，由于凈利潤－股利分配＝留存收益增加，所以，股利分配＝凈利潤－留存收益增加，即股權(quán)現(xiàn)金流量＝凈利潤－留存收益增加－股權(quán)資本凈增加＝凈利潤－（留存收益增加＋股權(quán)資本凈增加），由于股權(quán)資本凈增加＝股票發(fā)行－股票回購＝股本增加＋資本公積增加，所以，留存收益增加＋股權(quán)資本凈增加＝股東權(quán)益增加，股權(quán)現(xiàn)金流量＝凈利潤－股東權(quán)益增加，選項(xiàng)D的說法正確。

　　2、

　　【正確答案】ACD

　　【答案解析】如果實(shí)體現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)金，其來源有出售金融資產(chǎn)、借入新的債務(wù)、發(fā)行新的股份。

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