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社保基金去年投資收益率15.84% 今年投資風(fēng)格或有新變化

來(lái)源: 證券日?qǐng)?bào) 編輯:小師哥 2021/08/19 15:30:33 字體:

8月18日,全國(guó)社?;鹄硎聲?huì)發(fā)布2020年社?;鹉甓葓?bào)告顯示,2020年,社保基金投資收益額3786.60億元,投資收益率15.84%。據(jù)了解,2020年社?;鹜顿Y收益率遠(yuǎn)高于社保基金自成立以來(lái)的年均投資收益率8.51%,同時(shí)高于2019年14.06%的投資收益率,也超過(guò)2020年上證指數(shù)漲幅(13.87%),創(chuàng)2010年以來(lái)新高。

川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,社?;鹑ツ耆〉猛顿Y佳績(jī)有兩方面原因:一方面是2020年A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)較好,尤其是社?;鹌贸钟械摹按蟀遵R”出現(xiàn)了大幅上漲的行情;另一方面是隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)建設(shè)越來(lái)越成熟,社保基金也在加速流入權(quán)益市場(chǎng),這帶來(lái)了不錯(cuò)的投資收益。

社?;饳?quán)益投資收益率

連續(xù)兩年大幅提升

根據(jù)全國(guó)社保基金理事會(huì)網(wǎng)站公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,2018年、2019年、2020年社保基金權(quán)益投資收益率分別為-2.28%、14.06%、15.84%,實(shí)現(xiàn)了社?;鸨V翟鲋档耐顿Y目標(biāo)。

蘇寧金融研究院特約研究員何南野在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,做大做強(qiáng)社保基金,是社保基金長(zhǎng)期可持續(xù)的關(guān)鍵。只有社保基金收益率能夠保持穩(wěn)定較高的水平,社保基金規(guī)模才能增長(zhǎng),才能有效應(yīng)對(duì)我國(guó)老齡化程度進(jìn)一步加深的趨勢(shì)。

據(jù)介紹,社?;饡?huì)采取直接投資與委托投資相結(jié)合的方式開(kāi)展投資運(yùn)作。直接投資由社保基金會(huì)直接管理運(yùn)作,主要包括銀行存款、信托貸款、股權(quán)投資、股權(quán)投資基金、轉(zhuǎn)持國(guó)有股和指數(shù)化股票投資等。委托投資由社?;饡?huì)委托投資管理人管理運(yùn)作,主要包括境內(nèi)外股票、債券、證券投資基金,以及境外用于風(fēng)險(xiǎn)管理的掉期、遠(yuǎn)期等衍生金融工具等,委托投資資產(chǎn)由社保基金會(huì)選擇的托管人托管。

在社保基金的財(cái)務(wù)狀況方面,報(bào)告顯示,2020年末,社保基金資產(chǎn)總額29226.61億元。其中,直接投資資產(chǎn)10146.53億元,占社保基金資產(chǎn)總額的34.72%;委托投資資產(chǎn)19080.08億元,占社?;鹳Y產(chǎn)總額的65.28%。

2020年末,社保基金權(quán)益總額為26788.13億元。全國(guó)社保基金權(quán)益24591.23億元,其中,累計(jì)財(cái)政性凈撥入9909.63億元,累計(jì)投資增值余額14681.60億元(其中累計(jì)投資收益余額14,041.64億元,基金公積和報(bào)表折算差額合計(jì)639.96億元)。個(gè)人賬戶基金權(quán)益1486.76億元,其中,委托本金余額774.92億元,累計(jì)投資收益余額711.84億元。地方委托資金權(quán)益710.14億元,其中,委托本金余額500億元,累計(jì)投資收益余額210.14億元。

社保基金投資風(fēng)格

或有新變化

作為股市“穩(wěn)定器”的社?;鹌珢?ài)哪些行業(yè)呢?同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,社保基金2020年持股主要集中在醫(yī)藥生物、化工和電子三大行業(yè),涉及的個(gè)股數(shù)量分別為78只、78只和51只。從持股市值來(lái)看,社?;鸪钟秀y行行業(yè)市值最大,高達(dá)1377億元,持股市值達(dá)200億元以上的行業(yè)還有生物醫(yī)藥(341億元)、化工(285億元)、非銀金融(255億元)等。

在陳靂看來(lái),社保基金由于其性質(zhì)的特殊性,安全性是其投資考慮的第一要素,出于對(duì)盈利的需求,此前投資風(fēng)格整體偏為謹(jǐn)慎,對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的投資比例較大。

隨著2021年上市公司半年報(bào)陸續(xù)披露,同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至8月18日,從持股市值來(lái)看,今年二季度,社?;鹱顬榍嗖A電子行業(yè),合計(jì)持倉(cāng)市值達(dá)113億元。從個(gè)股所屬板塊來(lái)看,目前社?;瓞F(xiàn)身13只科創(chuàng)板個(gè)股。

“從當(dāng)前社?;鸪謧}(cāng)可以看到,其持有的科創(chuàng)板企業(yè)占比也開(kāi)始不斷提高,有利于引導(dǎo)更多資金流向科技創(chuàng)新類企業(yè),助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?!标愳Z說(shuō)。

何南野表示,社保基金的核心投資理念,在于風(fēng)險(xiǎn)可控的背景下,適當(dāng)追求較高的收益,投資風(fēng)格相對(duì)穩(wěn)健。近年來(lái),社保基金也在積極貫徹國(guó)家戰(zhàn)略,投資了不少芯片股、新能源股等,風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯提升。對(duì)資本市場(chǎng)而言,社保基金具有風(fēng)向標(biāo)的作用,其風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升,可以為高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)提供更多的資金支持。同時(shí),社?;鸬耐顿Y風(fēng)格整體較為穩(wěn)定,不會(huì)經(jīng)常大規(guī)模切換個(gè)股,具有市場(chǎng)穩(wěn)定器的作用。


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