高級會計師《高級會計實務》案例分析：現(xiàn)金流和凈現(xiàn)值

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來源: 正保會計網校編輯：劉小孟 2019/06/10 11:59:41　字體：大小

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想要得到不曾得到的東西，就要付出未曾付出的努力！世上沒有不勞而獲，唯有努力加堅持。既然選擇了高級會計師，就要朝著它勇敢向前，每天進步一點點，基礎扎實一點點，備考也就會更容易一點點。正保會計網校提供《高級會計實務》案例分析題，為你考試保駕護航！

【案例分析】

一個需要1000萬元的初始投資現(xiàn)金流出，能產生1300萬元的未來現(xiàn)金流入的一年期投資。假定投資額1000萬元是按10%的利率從銀行貸款取得的，年底償還本息1100萬元。

計算與投資和籌資決策相關的現(xiàn)金流序列、現(xiàn)金流量總和及凈現(xiàn)值。

查看答案解析

【答案】

項目現(xiàn)金流和凈現(xiàn)值計算表金額　　單位：萬元

現(xiàn)金流序列的類型	初始現(xiàn)金流	終結點現(xiàn)金流	凈現(xiàn)值
投資項目的現(xiàn)金流	（1000）	1300	182
籌資項目的現(xiàn)金流	1000	（1100）	0
現(xiàn)金流總和	0	200	182

從上表可以看出，與籌資決策相關的現(xiàn)金凈現(xiàn)值為零。因此，項目經營現(xiàn)金凈現(xiàn)值與既考慮經營現(xiàn)金流又考慮籌資現(xiàn)金的凈現(xiàn)值相同。
上文提到過的兩次重復的計算：從項目未來的1300萬元的現(xiàn)金流中減去100萬元的籌資費用，再將差額以10%的資本成本進行折現(xiàn)。