資金占用200萬？管理會計如何巧妙化解

本篇文章通過對案例的解讀。加深對管理會計的了解。該案例中，管理會計通過營運資金的分析方法，來評估企業(yè)資金狀態(tài)判斷是否能調整，改變資金占用的結構，即可少融資兩百萬。

可見，有效的財務分析，可以為企業(yè)減少風險，提高經營效益，并為企業(yè)的經營決策提供有力的信息支持，是財務部門為企業(yè)創(chuàng)造價值的有力體現。

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營運資金的三個不同結果

營運資金又稱為營運資本，表示一個企業(yè)的資金被流動資產占用的總額。實務中一般主要指凈營運資金，即流動資產與流動負債的差額。該指標的高低，影響到企業(yè)的資金安全、償債能力和融資水平，反映了企業(yè)資金的來源。

營運資金公式：

營運資金=流動資產－流動負債=（總資產-非流動資產）-（總資產-所有者權益-長期負債）=（所有者權益+長期負債）-非流動資產=長期資本-長期資產

按照上面的公式計算出來，會得到三個結果：

1.凈營運資金 > 0，說明流動資產占用較多，流動資產占用的來源不僅來源于流動負債，還可能來源于自有資本、長期負債等。企業(yè)的償債能力較強，但是利用債務杠桿獲利的能力較弱，所以企業(yè)的獲利較差。

2.凈營運資金 < 0，說明企業(yè)的資產占用完全來源于流動負債，企業(yè)的融資能力較強，信譽可能也很好，企業(yè)可以利用剩余的流動資金做長期投資，這樣企業(yè)的獲利能力會增強，但同樣企業(yè)的償債能力就較弱，容易引起債務風險。

3.凈營運資金 = 0，說明流動資產占用的來源都是流動負債，企業(yè)比較穩(wěn)健，獲利能力還可以，但不會獲得債務杠桿的效益。這一部分資金，財務人員一定要經常關注，根據凈營運資金的情況做出信用政策的調整。

營運資金分析的兩大作用，信用政策的考量及測算資金需求量。

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營運資金在企業(yè)中案例分析

某公司由于實際經營狀況的變化，對上年制定預算信用政策進行修正，具體如下表：單位（千元）

企業(yè)的預算銷售額為2千萬元，預算存貨余額為160.9萬元，預算應收賬款585萬元，預算應收賬款336.4萬元。

如果企業(yè)對這些指標進行修正，減少存貨周轉天數，加速流動資產周轉，將存貨周轉天數由45天變?yōu)?0天，將應收賬款周轉時間加快一個月，也就是把信用賬期縮短為60天，而付款周期天數不變，還是90天。

此時，修正后的現金循環(huán)周期= 修正后的存貨周轉天數+ 修正后的應收賬款周轉天數– 修正后的應付賬款周轉天數=40+60–90=10（天）。

說明企業(yè)現在的存貨從采購回來原材料到賣出去收回錢這個期間是來不及付應付賬款的，（因為收回錢要100天，但付款是90天就要付了），預示著企業(yè)是有資金缺口的。

預算的現金周期有45天的缺口，而修正后只有10天的缺口。并且，修正信用政策以后，該企業(yè)的流動資產占用減少了212.9萬。（案例中假定，流動資金僅包含存貨和應收款，且加快周轉后，存貨和應收款占用的資金也會下降。那么，預算的流動資產占用 = 160.9 + 585 – 336.4 = 409.5萬元, 修正后的流動資產占用 = 143 + 390 – 336.4 = 196.6萬元， 因此196.6 – 409.5 = 212.9 萬元）

在營運資金循環(huán)的過程中，哪一環(huán)節(jié)占用時間的長短，直接關系到資金的配置、企業(yè)資金的狀態(tài)和效率，如果銷售運轉得快，會得到銷售規(guī)模，也會獲得額外的剩余資金，因為如果資金周轉地快，而應付賬款賬期是固定的，那企業(yè)就獲得額外的資金，就會有更多的機會獲得利潤。

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管理會計為企業(yè)創(chuàng)造價值體現

該案例中，管理會計通過營運資金的分析方法，來評估企業(yè)資金狀態(tài)判斷是否能調整，改變資金占用的結構，即可少融資兩百萬，可見，有效的財務分析，可以為企業(yè)減少風險，提高經營效益，并為企業(yè)的經營決策提供有力的信息支持，是財務部門為企業(yè)創(chuàng)造價值的有力體現。

除營運能力以外，想要全面為企業(yè)防范經營風險，提供決策支持，還需要去分析企業(yè)的償債能力、盈利能力、現金流獲取能力等情況。

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