大部分投資者都是通過銀行客戶經(jīng)理獲得產(chǎn)品信息，甚至投資建議，但他們可能不知道，有些問題是客戶經(jīng)理不會(huì)、至少不會(huì)主動(dòng)說出來。《基金觀察》揭開客戶經(jīng)理不會(huì)告訴你的10個(gè)秘密。

　　大早，黃先生來到廣州某銀行營(yíng)業(yè)部開始一天的工作，用他的話說：“這些天跟打仗一樣�！�

　　他所說的“打仗”，其實(shí)是他所在的公司要發(fā)新基金了，他負(fù)責(zé)對(duì)華南地區(qū)的大營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行拜訪。“拜訪”的最重要內(nèi)容，是要說服銀行客戶經(jīng)理，大力推銷他們公司的基金。

　　“我們已經(jīng)盡量把發(fā)行期和其他基金錯(cuò)開，但還是撞了很多車，所以更累�！秉S先生無奈道。每位從事過基金行業(yè)的人，都深知，銀行這個(gè)渠道對(duì)于基金發(fā)行的重要性。因此，許多基金公司在渠道維護(hù)上，不惜花費(fèi)大量人力物力。

　　“別以為只要產(chǎn)品好、公司好，基金就賣得動(dòng)，其實(shí)最關(guān)鍵是渠道賣不賣。”他坦言。

　　去年基金QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）的發(fā)行，最能反映客戶經(jīng)理的力量。很多人當(dāng)時(shí)買QDII，都是出于跟風(fēng)和客戶經(jīng)理的推薦。買了之后，還不知道QDII是什么。進(jìn)而，一些烏龍事件發(fā)生了。有人想轉(zhuǎn)換，卻發(fā)現(xiàn)QDII沒法轉(zhuǎn)換。還有人問，上投摩根基金做得那么好，為什么QDII跌那么多？

　　事實(shí)上，渠道的客戶經(jīng)理不會(huì)告訴你關(guān)于基金的一切。他們推薦某只基金給你，潛臺(tái)詞可能是，銀行跟該公司關(guān)系好，要么就是，該基金排名很靠前。然而，對(duì)于投資人個(gè)體，依靠這些只言片語來決定購買某只基金，是過分魯莽的行為。

　　《基金觀察》找到10個(gè)“秘密”，這些“秘密”在多數(shù)情況下，客戶經(jīng)理不會(huì)告訴你。但是，對(duì)于基金投資，卻有不少幫助。

　　在美國(guó)，投資顧問和券商主導(dǎo)基金銷售市場(chǎng)，兩者銷售額加起來，占新基金發(fā)行總量60%.他們都是與基金公司獨(dú)立的第三方，最大的優(yōu)勢(shì)是中立性，不收取銷售傭金。由于中立性，第三方財(cái)務(wù)顧問不會(huì)受到傭金限制，可以向顧客推薦最適合的產(chǎn)品。

　　然而，在中國(guó)，絕大多數(shù)投資人仍然依靠銀行渠道獲得基金信息，同時(shí)購買基金，這是國(guó)情。孰不知，這種模式，早已被美國(guó)淘汰。

　　當(dāng)然，客戶經(jīng)理不會(huì)告訴你，他們更賣力地銷售某基金公司的基金，是因?yàn)樗麄兣c這家公司關(guān)系好。他們只會(huì)說，這是一只不錯(cuò)的基金。

　　一般投資人都是通過銀行或證券公司營(yíng)業(yè)部購買基金，它們是基金銷售的兩大主力。然而，很少人知道，基金除了委托銀行和券商代理銷售外，還有直銷中心，即基金公司利用自己的理財(cái)中心自行銷售。

　　基金通過銀行代銷，銀行會(huì)收取相應(yīng)費(fèi)用。如果基金公司自行銷售，就是減少了一個(gè)流通環(huán)節(jié)，因此，直銷比代銷要便宜得多。

　　與銀行代銷相比，直銷的申購費(fèi)普遍執(zhí)行4折及以上手續(xù)費(fèi)費(fèi)率，但各公司的規(guī)定會(huì)略有不同。

　　客戶經(jīng)理當(dāng)然不會(huì)告訴你這些，因?yàn)槿绻�人人都到直銷中心買基金，客戶經(jīng)理就要下課了。

　　這并不是鼓勵(lì)每個(gè)人都通過直銷購買基金。事實(shí)上，基金公司的直銷中心主要是針對(duì)投資金額相對(duì)較大的客戶，因此，一般直銷中心對(duì)客戶的金額有限制。

　　如果你沖著某明星基金經(jīng)理購買某只基金，那么，你知道他為你“打理”基金的時(shí)間會(huì)有多長(zhǎng)嗎？

　　一年？很可能。因?yàn)楦鶕?jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，基金經(jīng)理一年內(nèi)不許離職。然而，這并不代表你心中的明星，能為你管理基金至少有一年的時(shí)間。

　　什么叫掛羊頭賣狗肉？

　　有位身兼三職的基金經(jīng)理曾坦言，其實(shí)他現(xiàn)在只管兩只基金，另一只基金基本不管。但是，他的“離職”沒有對(duì)外公布，因?yàn)樽C監(jiān)會(huì)有相關(guān)規(guī)定。

　　許多基金公司在發(fā)行新基金時(shí)，為了吸引投資者，一個(gè)慣用手法，是把過往業(yè)績(jī)出色的基金經(jīng)理任命為新基金的基金經(jīng)理，激起人們的購買欲，但誰也不知道他是否只是“掛牌”。

　　混合-偏股型基金（按銀河分類，以下簡(jiǎn)稱偏股型）風(fēng)險(xiǎn)更低嗎？