目前，我國推出股票指數(shù)期貨的呼聲越來越高，如何推出我國股指期貨已成為我國經(jīng)濟理論界、實業(yè)界以及國家有關(guān)行政管理部門的熱門話題。推出股指期貨，一方面可以給市場參與者提供新的資本運作手段，提高資本運作效率，但同時也將給參與者帶來難以預測的更多更大更為復雜的資本運作風險，從而給我國的會計管理、會計監(jiān)督以及會計信息的披露帶來一系列的重大難題。為此，從會計學角度，有針對性地研究股指期貨交易對傳統(tǒng)會計理論和實務(wù)的影響，深入探討應(yīng)對之策，對于進一步發(fā)展和完善我國金融市場體系，防范金融風險，以及革新傳統(tǒng)的會計理論與實務(wù)，都具有十分重要的理論意義和現(xiàn)實意義。

　　一、傳統(tǒng)會計要素理論的困惑與會計要素確認實務(wù)的革新

　　近年，國際上股指期貨交易已成為新興證券市場上開設(shè)衍生金融交易的首選工具，而且一經(jīng)推出，其規(guī)模則呈迅速擴大之勢。我國一旦推出股指期貨交易，就有可能同新加坡、日本等國家一樣，其規(guī)�？赡苎杆俪�過股票現(xiàn)貨交易市場。為此，會計實務(wù)必須及時準確地反映這種大量發(fā)生的衍生金融產(chǎn)品交易。

　　1.推出股指期貨將給傳統(tǒng)會計要素理論帶來困惑。會計要素理論是會計理論中最基本的理論，而“資產(chǎn)”和“負債”則是會計學中最基本的會計要素。傳統(tǒng)會計要素理論將“資產(chǎn)”定義為：因過去發(fā)生的事項而由企業(yè)擁有或控制、以貨幣計量能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源。將“負債”定義為：因過去發(fā)生的交易事項而產(chǎn)生的企業(yè)現(xiàn)有義務(wù)，這種義務(wù)的結(jié)算會形成企業(yè)含有經(jīng)濟利益的資源流入與流出。兩者共同的立足點，都在于“過去發(fā)生的事項”。而股指期貨交易則是以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)預先設(shè)定的一種標準合約交易。這種契約性交易的立足點，恰恰不在于“過去發(fā)生的事項”，即市場參予者合約的開倉交易事項，而在于“未來發(fā)生的事項”。無論是套期保值的交易，還是投機套利的交易，其立足點都只在于未來期間合約的平倉交易行為。而按照現(xiàn)行會計要素理論，這種未來終止合約的最終交易卻難以確認為會計要素。

　　2.傳統(tǒng)會計要素理論給會計要素確認實務(wù)帶來的新問題。按照傳統(tǒng)會計要素理論，只需對股指期貨市場參與者的開倉交易事項進行一次性的確認，而對合約的平倉交易事項則難以確認或無需確認。因為：第一，合約平倉交易屬于未來發(fā)生的事項。第二，未來發(fā)生的平倉交易行為，并不完全是由交易者所能控制的經(jīng)濟資源，例如保證金不足時的強制平倉終止交易以及合約到期日的終止交易等。第三，合約的終止交易所形成的經(jīng)濟資源的流出流入具有相當大的不確定性。股指期貨開倉交易，雖然形成交易者經(jīng)濟資源的流出，但僅僅是極有限的交易傭金、印花稅等能夠確切計量的費用，然而這種費用的支出并不是交易者的目的，交易者的立足點在合約開倉時的股票價格指數(shù)與合約平倉時的股票價格指數(shù)的差額所形成的資本利得。然而就會計實務(wù)而言，這種合約的未來平倉交易事項，對企業(yè)管理當局以及會計信息的其他使用者來說，更具重要性和相關(guān)性，在會計實務(wù)中必須確認，這就給會計要素確認實務(wù)帶來了新問題。

　　3.傳統(tǒng)會計要素理論的突破與會計要素確認實務(wù)的革新。為了解決股指期貨等衍生金融品交易給會計要素確認所帶來的難題，國際會計準則委員會在第32號準則中提出了“金融資產(chǎn)”、“金融負債”和“權(quán)益性工具”等新的會計要素。所謂“金融資產(chǎn)”，包括“從其他企業(yè)收取現(xiàn)金或金融工具的契約性權(quán)利”，或“在其他可能有利的情況下，與另一企業(yè)交換金融工具的契約性權(quán)利”�！敖鹑谪搨�”則是指“向另一企業(yè)轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的契約性義務(wù)”，或“在可能不利的情況下，與另一企業(yè)交換金融工具的契約性義務(wù)”�！敖鹑谫Y產(chǎn)”和“金融負債”新概念的提出，突破了“過去的交易和事項”、“已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟資源的流入與流出”等傳統(tǒng)會計要素定義的束縛，我國推出股指期貨交易以后，可參照以上準則，對傳統(tǒng)會計要素實務(wù)進行革新。筆者建議，可將股指期貨交易的會計要素確認分為三種情況：第一，對符合傳統(tǒng)會計要素定義的股指期貨的開倉交易進行確認，可稱之為“初始確認”。其確認時間以開倉交易發(fā)生時間為標準。第二，在合約持倉期間，如果在財務(wù)報告期內(nèi)，則應(yīng)對股票指數(shù)的變動所導致的潛在資本利得或損失進行確認，可稱之為“動態(tài)確認”，其確認時間以報告期為標準。第三，在合約平倉時，必須立即對交易進行確認，可稱之為“終止確認”。其確認時間以平倉交易時間為標準。

　　二、傳統(tǒng)會計計量理論的局限與會計計量實務(wù)的革新

　　對股指期貨交易如何進行會計計量，傳統(tǒng)的會計計量理論也具有其局限性，難以規(guī)范和指導股指期貨交易的會計計量實務(wù)。

　　1.推出股指期貨使傳統(tǒng)會計計量理論的局限性顯現(xiàn)無疑。傳統(tǒng)的會計計量理論以交易發(fā)生時的“原始成本”作為會計計量的基礎(chǔ)，即以“歷史成本”作為記錄資產(chǎn)、負債以及相應(yīng)收入與費用的依據(jù)。“歷史成本”一旦確認后就維持其屬性，一般不再變動。然而對于股指期貨交易的計量來說，按“歷史成本”計量，則難以反映企業(yè)資產(chǎn)和負債的真實變動情況。股指期貨交易的是一種標準合約，其交易須經(jīng)過或長或短的時間過程，而不是如傳統(tǒng)的商品交易在一個時點上完成。股指期貨在開倉交易后，其交易過程并未結(jié)束。在整個股指期貨交易過程中，股指期貨的市場價格處在不斷變化之中。如果按照開倉時的原始成本一次確認，而不對股指期貨平倉交易進行終止確認，就不能真實反映股指期貨交易的全過程，從而就不能反映交易合約的真實價值及其變動。這顯然與會計主體經(jīng)濟活動必須真實反映的原則相違背，現(xiàn)行會計計量理論在會訓計量問題上的局限性顯現(xiàn)無疑。

　　2.傳統(tǒng)會計計量理論給會計計量實務(wù)帶來的新難題。按照傳統(tǒng)會計計量理論，對“歷史成本”的確認標準有兩個，即“收付實現(xiàn)制”和“權(quán)責發(fā)生制”。這兩個確認標準也都以過去發(fā)生的事項作為計量確認的基礎(chǔ)。由于股指期貨在持倉階段的持倉盈虧是一種尚未實現(xiàn)的投資損益，是“未來發(fā)生的事項”，按現(xiàn)行的會計計量確認理論，對股指期貨交易的持倉盈虧則無需或難以確認。但是，如果會計計量實務(wù)不能及時揭示和反映未來發(fā)生的股指期貨持倉損益的變動情況，企業(yè)管理當局就無法及時分析企業(yè)操作股指期貨的效益，甚至有可能掩蓋其潛在的巨大操作風險，從而使企業(yè)管理者對股指期貨交易的有效控制和及時決策十分不利。這是傳統(tǒng)的會計計量理論在我國推出股指期貨交易后所面臨的又一個新難題。

　　3.傳統(tǒng)會計計量實務(wù)的創(chuàng)新。股指期貨交易過程的復雜性決定了會計計量實務(wù)的復雜性。解決這一棘手的難題，就必須對會計計量實務(wù)進行創(chuàng)新。筆者參照國際會計準則委員會第48號征求意見稿，同時根據(jù)企業(yè)管理當局股指期貨的交易目的，建議將股指朋貨交易的會計計量實務(wù)分為三種情況進行確認：第一，如果企業(yè)將期貨較長期持有或持有至到期日，則一般可按開倉時的期貨公允價值計量，進行初始確認，無需處理其后因公允價值變動而形成的損益。除非出現(xiàn)因保證金不足而被強制平倉的情況，即有確實證據(jù)表明企業(yè)所持有的合約已遭受損失，這時企業(yè)應(yīng)按能收回的公允價值進行終止確認，其差額應(yīng)計入當期損益。第二，若企業(yè)為套期保值而持倉，則按財務(wù)報表日的公允價值計量，進行會計計量實務(wù)的“動態(tài)確認”。因公允價值變動而引起的損益，一般應(yīng)予遞延。第三，若企業(yè)持有的股指期貨不屬于上述兩類，在報告期內(nèi)已進行合約平倉交易，則一律對平倉交易的公允價值進行“終止確認”，其公允價值變動引起的損益，則應(yīng)計入當期損益。在這里，引用了“公允價值”作為會計計量實務(wù)的確認值，而不是現(xiàn)行會計計量常用的歷史成本。按照國際準則委員會的定義，公允價值是指“熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進行資產(chǎn)交換或負債結(jié)算的金額”。就股指期貨這類衍生金融工具而言，“公允價值”則是惟一相關(guān)的計量屬性，它相當于其持有的現(xiàn)金等量。在股指期貨交易活躍，價格連續(xù)的情況下，股指期貨的公允價值也就是它的現(xiàn)行市價。

　　三、傳統(tǒng)會計信息披露的理論盲區(qū)與會計信息披露實務(wù)的創(chuàng)新

　　會計信息是經(jīng)濟信息中的最重要的組成部分。東南亞金融危機的發(fā)生，就與金融市場上的這種經(jīng)濟信息披露的透明度不夠有十分密切的聯(lián)系。因此，如何披露股指期貨交易的會計信息，必然成為會計理論和實務(wù)應(yīng)探討的重要課題。

　　1.推出股指期貨將使傳統(tǒng)會計信息披露呈現(xiàn)理論盲區(qū)。按照傳統(tǒng)的會計要素理論和會計計量理論，股指期貨等金融衍生品的交易應(yīng)屬表外業(yè)務(wù)，無需在資產(chǎn)負債表中列出。然而會計主體公開發(fā)布的財務(wù)報告，應(yīng)客觀地充分揭示對報告使用者具有重要影響的相關(guān)性強的會計信息。企業(yè)參與股指期貨交易，其交易情況對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量有著不容忽視的客觀的重要影響，如將股指期貨交易列為表外業(yè)務(wù)，不在財務(wù)報告中加以披露，顯然使會計信息披露呈現(xiàn)理論盲區(qū)，它與“充分揭示”的會計原則相悖。

　　2.推出股指期貨給現(xiàn)行會計信息的披露帶來的新課題�，F(xiàn)行會計信息的披露主要是通過財務(wù)報告的形式。財務(wù)報告的核心是財務(wù)報表，而傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債表、損益表、財務(wù)狀況變動表這三種通用財務(wù)報表則構(gòu)成財務(wù)報告的主體。但在充分揭示股指期貨等衍生金融工具交易的會計信息方面，這些通用報表存在許多不足之處。第一，通用會計報表具有固定格式、固定項目以及較為固定的列表方式，難以反映企業(yè)從事的諸如股指期貨交易等特殊的經(jīng)濟業(yè)務(wù)。第二，通用會計報表無法反映股指期貨交易的數(shù)字處理的會計程序和方法。第三，通用會計報表反映的是一種以歷史成本揭示的賬面信息，而不能及時反映股指期貨價格變動下的會計信息。由此可見，現(xiàn)行會計報表已難以適應(yīng)股指期貨推出后金融市場發(fā)展變化的新形勢，難以向現(xiàn)有或潛在的會計信息使用者提供對決策有關(guān)的會計信息。股指期貨的推出，給會計信息的披露帶來了新課題。

　　3.現(xiàn)行會計信息披露實務(wù)的創(chuàng)新。會計信息的披露具有客觀性、相關(guān)性和重要性等特點。就股指期貨交易來說，現(xiàn)行的會計信息披露卻難以達到這樣的質(zhì)量要求。為此，會計信息披露實務(wù)必須進行創(chuàng)新。第一，可以對現(xiàn)行財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)進行改進。對于能夠合理計量的股指期貨的交易，要列為正式會計報表項目，以使報表使用者能直接獲取其會計信息。第二，改進現(xiàn)行財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)和編制方法。可以增加報表的數(shù)量，編制一些專門反映衍生金融工具交易情況的報表。第三，進一步完善財務(wù)報告體系。強化“表外注釋”在財務(wù)報告中的地位，使“表外注釋”不再是原來意義上的“附注說明”，而應(yīng)與其他財務(wù)報告共同構(gòu)成財務(wù)報表體系的重要內(nèi)容。

　　推出我國股指期貨是一項復雜的系統(tǒng)工程，不僅應(yīng)考慮推出的宏觀環(huán)境條件，而且應(yīng)考慮、分析與研究推出的微觀基礎(chǔ)。尤其應(yīng)對市場參與者的會計計量、會計信息披露的理論和實務(wù)進行超前探討，本文就是筆者在這方面的一種嘗試。