摘要：近年來(lái)，我國(guó)有關(guān)上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度層出不窮，它們不但在數(shù)量日益增加，而且在質(zhì)量上也不斷提高。這些制度的頒發(fā)與實(shí)施，對(duì)提高我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展具有積極的意義。然而，我們也同時(shí)發(fā)現(xiàn)，我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)信息披露還存在信息失真等嚴(yán)重問(wèn)題。導(dǎo)致上述問(wèn)題產(chǎn)生的因素很多，但主要因素之一是財(cái)務(wù)信息披露制度本身存在著不合理、不科學(xué)的問(wèn)題。任何制度的有效實(shí)施必須首先解決制度本身的科學(xué)性問(wèn)題，即先應(yīng)明確制度本身的制定原則，并以此來(lái)指導(dǎo)制度的具體制定和完善過(guò)程。這樣才能從根本上發(fā)現(xiàn)原有制度的缺陷，并加以改進(jìn)，使制度更科學(xué)，從而更充分地實(shí)現(xiàn)制度的價(jià)值。

　　關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)

　　一般的說(shuō)，任何一種制度都是由價(jià)值、內(nèi)容和形式這三個(gè)基本要素構(gòu)成的�？茖W(xué)的制度應(yīng)符合其內(nèi)容、形式和價(jià)值的內(nèi)在特性、特點(diǎn)和規(guī)律性，其標(biāo)準(zhǔn)表現(xiàn)為三個(gè)方面：在價(jià)值方面，必須符合正義并促進(jìn)社會(huì)成員的公共利益；在內(nèi)容方面，必須合乎調(diào)整對(duì)象自身的規(guī)律；在形式方面，制度必須具有形式科學(xué)性。[i]這三個(gè)方面的要求共同構(gòu)成了制定一項(xiàng)制度的標(biāo)準(zhǔn)。上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度的制定也應(yīng)相應(yīng)地在價(jià)值、內(nèi)容和形式三方面符合這些標(biāo)準(zhǔn)。本文將就如何制定科學(xué)的財(cái)務(wù)信息披露制度，它應(yīng)遵循哪些原則等問(wèn)題進(jìn)行探討，希望拋磚引玉，引起學(xué)術(shù)界和政府有關(guān)部門對(duì)這一問(wèn)題的進(jìn)一步重視。

　　一、制度的價(jià)值符合正義和公眾利益

　　制度是以規(guī)定權(quán)利和義務(wù)為主要內(nèi)容的社會(huì)規(guī)范，是對(duì)權(quán)利和義務(wù)的一種分配。但制度并不是隨意制定的，它對(duì)權(quán)利義務(wù)的分配遵循著一定的原則。這一原則本身反映了制度的價(jià)值，并貫穿和體現(xiàn)在制度的內(nèi)容和法律的形式中，它成為制定制度的目標(biāo)和旨意。[ii]

　　制度的價(jià)值包括正義和利益兩個(gè)方面。正義是制度所追求的倫理價(jià)值，它要求在制度涉及的范圍內(nèi)以公平的方式分配權(quán)利和義務(wù)，合理地分配利益。而利益則是制度所促進(jìn)的價(jià)值，或者某種需要或愿望的滿足。利益是權(quán)利的基礎(chǔ)概念，權(quán)利代表著物質(zhì)和精神上的利益，制度以權(quán)利和義務(wù)為其內(nèi)容，實(shí)際上就是對(duì)權(quán)利主體的利益的確認(rèn)和保護(hù)。[iii]保障和促進(jìn)個(gè)人利益、集體利益和社會(huì)利益是制度的社會(huì)目標(biāo)。但是，在一定情況下，這三種目標(biāo)之間是相互競(jìng)爭(zhēng)的，例如，維護(hù)社會(huì)秩序是保護(hù)社會(huì)成員共同利益的需要，但是如果片面強(qiáng)調(diào)秩序而忽視了個(gè)人自由，則會(huì)導(dǎo)致對(duì)個(gè)人自由的不正當(dāng)?shù)膭儕Z或限制。同一類型的利益主體之間以及不同類型的利益主體之間利益的公平分配應(yīng)該符合正義原則。正義是各種利益主體之間理想的利益分配方式，是人們之間的理想社會(huì)關(guān)系。同時(shí)，正義是一個(gè)歷史的、相對(duì)的概念，不同時(shí)代、不同社會(huì)制度、意識(shí)形態(tài)、歷史文化傳統(tǒng)，不同國(guó)家、不同階級(jí)或其他群體、不同學(xué)派甚至不同的人，對(duì)正義一詞的內(nèi)容都會(huì)有不同的理解。但這并不表示根本不存在判斷是否正義的客觀標(biāo)準(zhǔn)。衡量任何一種思想觀點(diǎn)、活動(dòng)以及制度、事業(yè)是否合乎正義的最終標(biāo)準(zhǔn)，就是看它們是否促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步，是否符合最大多數(shù)人的最大利益。[iv]

　　上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度是調(diào)整上市公司信息的供給與需求的法律規(guī)范，它涉及股票發(fā)行者、證券公司、鑒證信息的專業(yè)機(jī)構(gòu)、投資者等方面的利益，它所應(yīng)遵循正義和公眾利益原則包括兩個(gè)方面的含義。第一，上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度應(yīng)以公平、合理的方式分配股票發(fā)行者、證券公司、專業(yè)機(jī)構(gòu)和投資者等利益集團(tuán)之間，以及各發(fā)行者之間、各證券公司之間、各專業(yè)機(jī)構(gòu)之間和各投資者之間的權(quán)利、義務(wù)和利益，保護(hù)其合法的權(quán)益不受損害的。第二，由于在發(fā)行者、證券公司、專業(yè)機(jī)構(gòu)和投資者等不同利益集團(tuán)中，投資者的數(shù)量最為眾多，他們承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最大，且處于信息劣勢(shì)，為防止發(fā)行者憑借其明顯的信息優(yōu)勢(shì)欺騙投資者，做出為追求自身利益而損害投資者利益的行為，財(cái)務(wù)信息披露制度應(yīng)在不阻礙公司正常經(jīng)營(yíng)發(fā)展的前提下，著重保護(hù)最大多數(shù)的投資者的利益，以促進(jìn)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。保護(hù)投資者的利益，特別是保護(hù)廣大中小投資者的利益，讓投資者樹立信心，乃是培育和發(fā)展證券市場(chǎng)最重要的一個(gè)方面，這也是國(guó)際資本市場(chǎng)的共識(shí)。[v]

　　二、制度的內(nèi)容符合規(guī)律性

　　制度的內(nèi)容包含了對(duì)人或組織權(quán)利和義務(wù)的分配，對(duì)人與人之間、組織與組織之間的特定社會(huì)關(guān)系的調(diào)整。而社會(huì)關(guān)系發(fā)生于社會(huì)的政治、經(jīng)濟(jì)、文化等活動(dòng)中，離開了社會(huì)活動(dòng)的具體內(nèi)容，制度對(duì)社會(huì)關(guān)系的調(diào)整就是空洞無(wú)力的。因此，制度必然牽涉社會(huì)的政治、經(jīng)濟(jì)、文化、科技活動(dòng)的特定內(nèi)容，必然要受到政治、經(jīng)濟(jì)、文化、科技的影響。要制定科學(xué)的制度，就必須客觀認(rèn)識(shí)相關(guān)的社會(huì)環(huán)境。在現(xiàn)代社會(huì)中，制度所規(guī)范的領(lǐng)域的社會(huì)現(xiàn)象雖然紛繁復(fù)雜，但都有其自身的客觀規(guī)定性。對(duì)于財(cái)務(wù)信息披露法律制度而言，制定者應(yīng)當(dāng)遵循的客觀規(guī)律主要包括如下幾個(gè)方面：

　�。ㄒ唬┦袌�(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律

　　市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是自然發(fā)展和合理組織的結(jié)果。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)育有其自身的發(fā)展規(guī)律，是從低級(jí)到高級(jí)的發(fā)展過(guò)程，人們可以利用這些規(guī)律有意識(shí)有目的地組織社會(huì)的生產(chǎn)和商品的交換，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而不能改變規(guī)律，更不能逆規(guī)律而動(dòng)。同時(shí)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展總是伴隨著制度的約束的。制度對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的約束既包括國(guó)家以經(jīng)濟(jì)立法的方式干預(yù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體的組織管理及其市場(chǎng)活動(dòng)，保證市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有序地進(jìn)行，也包括國(guó)家以民事立法制定市場(chǎng)交易的規(guī)則，對(duì)破壞規(guī)則的行為進(jìn)行制裁。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的價(jià)值規(guī)律、競(jìng)爭(zhēng)規(guī)律對(duì)于國(guó)家的民事立法、經(jīng)濟(jì)立法和行政立法具有直接的指導(dǎo)意義。

　　市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要國(guó)家權(quán)力對(duì)市場(chǎng)主體活動(dòng)的干預(yù)，就財(cái)務(wù)信息披露制度來(lái)說(shuō)，需要它來(lái)對(duì)證券市場(chǎng)上市公司的信息披露活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)，維護(hù)證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)秩序，保障證券市場(chǎng)行為主體利益的實(shí)現(xiàn)，協(xié)調(diào)和平衡上市公司與投資者等利益集團(tuán)之間的利益關(guān)系。但是，制度的制定者應(yīng)尊重市場(chǎng)行為主體的自主權(quán)利，通過(guò)確認(rèn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的權(quán)利主體、權(quán)利范圍、權(quán)利實(shí)現(xiàn)方式以及侵權(quán)和違約責(zé)任，保證市場(chǎng)行為主體通過(guò)市場(chǎng)交易活動(dòng)達(dá)到其合法的利益期望，達(dá)到社會(huì)資源的合理配置和高效利用的目的。因此，財(cái)務(wù)信息披露制度的制定要遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律，上市公司應(yīng)真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、產(chǎn)權(quán)明晰、科學(xué)管理的經(jīng)濟(jì)主體，使其在競(jìng)爭(zhēng)中真正實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。制度約束的目的應(yīng)是為了創(chuàng)造一個(gè)公平、公開、公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，使市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)真實(shí)而靈敏地反映公司的業(yè)績(jī)及前景，而不能干預(yù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。

　　與符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律相聯(lián)系，制定財(cái)務(wù)信息披露制度還必須堅(jiān)持實(shí)事求是、從我國(guó)的國(guó)情出發(fā)、從改革的需要和可能出發(fā)、總結(jié)自己實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和借鑒外國(guó)經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合的原則。一方面，制度的制定應(yīng)符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際發(fā)展程度和發(fā)展規(guī)律，既不能滯后也不能過(guò)于超前，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定地發(fā)展。另一方面，中國(guó)證券市場(chǎng)是一個(gè)發(fā)展中的市場(chǎng)，沒(méi)有形成完善的具有自我調(diào)節(jié)能力的市場(chǎng)體系。在立法中只有吸收和借鑒西方國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)證券市場(chǎng)的特點(diǎn)與實(shí)際，才能使制度更科學(xué)、更先進(jìn)，且具有更為切實(shí)的效力。而且，隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，證券發(fā)行與交易的國(guó)際化乃趨勢(shì)所向，財(cái)務(wù)信息披露制度也應(yīng)逐步與國(guó)際接軌，促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化發(fā)展。

　�。ǘ�）制度的運(yùn)行規(guī)律

　　同其他任何事物一樣，制度本身也有一個(gè)從制定到適用、從產(chǎn)生到廢止或失效的過(guò)程。認(rèn)識(shí)到制度運(yùn)行的這一規(guī)律，就需遵循制度的穩(wěn)定性、連續(xù)性與及時(shí)創(chuàng)、改、廢相結(jié)合的原則，才能保證制度的科學(xué)性和先進(jìn)性。

　　制度的穩(wěn)定性是指制度在頒布生效以后，它的效力要維持一個(gè)適當(dāng)?shù)臅r(shí)期，不能“朝令夕改”。如果制度改動(dòng)頻繁，人們就會(huì)無(wú)所適從，不利于建立和維護(hù)正常的社會(huì)生活秩序和經(jīng)濟(jì)秩序。但制度的穩(wěn)定性是相對(duì)的，不是絕對(duì)的，世界上不存在永不變化的制度。當(dāng)制度所調(diào)整的某項(xiàng)社會(huì)關(guān)系發(fā)生了較大變化，或在制定制度的當(dāng)時(shí)，由于種種原因制度的規(guī)定就是不適當(dāng)或者錯(cuò)誤的，則對(duì)該制度的及時(shí)修改或廢除就是正常的、不可避免的。

　　制度的連續(xù)性是指新制度和舊制度之間，在價(jià)值和基本原則方面應(yīng)保持一定的繼承關(guān)系，或者有它一定的連貫性。一般來(lái)說(shuō)，新制度的制定不是價(jià)值和基本原則的變化，而是使制度的價(jià)值和基本原則在變化了的社會(huì)關(guān)系中予以體現(xiàn)。[vi]如果不根據(jù)變化了的社會(huì)關(guān)系來(lái)改動(dòng)制度，就不能給予新的社會(huì)行為以約束、指引和評(píng)價(jià)，也就喪失了原來(lái)制定該制度的宗旨和目的；但是，如果不保持制度的連續(xù)性，不保持制度價(jià)值和基本原則的繼承關(guān)系，就會(huì)失去應(yīng)有的權(quán)威性。

　　制度的穩(wěn)定性和連續(xù)性是其權(quán)威性的保證。但是，制度不可不變，制度要及時(shí)地創(chuàng)、改、廢，制度的變動(dòng)要保持其應(yīng)有的穩(wěn)定性和連續(xù)性。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的形成和發(fā)展，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度也從無(wú)到有，但制度的制定并不是就此終結(jié)，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)信息披露制度中還存在不少缺陷，需要以后來(lái)修改和補(bǔ)充。而且，我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)及證券市場(chǎng)還將繼續(xù)向前發(fā)展，發(fā)展的過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生對(duì)信息披露的數(shù)量和質(zhì)量的新要求，會(huì)有許多新的方面需要財(cái)務(wù)信息披露制度來(lái)約束，這些都需要及時(shí)改進(jìn)財(cái)務(wù)信息披露制度，以保證證券市場(chǎng)健康有序地發(fā)展。但在制定時(shí)要講究科學(xué)性，制度的規(guī)定應(yīng)適當(dāng)、正確，既要針對(duì)現(xiàn)實(shí)情況，又應(yīng)有一定的前瞻性；應(yīng)考慮到證券市場(chǎng)發(fā)展中所必須進(jìn)行的法律規(guī)范，以使制度具有一定的穩(wěn)定性；在修改制度時(shí)，仍應(yīng)體現(xiàn)其應(yīng)有的價(jià)值，使新舊制度具有連續(xù)性。

　�。ㄈ�）權(quán)力制約規(guī)律

　　權(quán)力和權(quán)威是人類社會(huì)的必然現(xiàn)象，社會(huì)需要社會(huì)權(quán)力和權(quán)威行使某些公共職能、維持社會(huì)的基本秩序。但是，專橫的權(quán)力也會(huì)損害人們的權(quán)利，最終破壞社會(huì)的秩序。因此，國(guó)家應(yīng)努力做到正確地組織社會(huì)的權(quán)力，既保證權(quán)力行使的高效率，又保證權(quán)力造福于人類社會(huì)。但是，由于國(guó)家權(quán)力本身就具有權(quán)力關(guān)系的不平等性、權(quán)力運(yùn)行的強(qiáng)制性、權(quán)力存在的有組織性等特征，它的存在和運(yùn)行受到國(guó)家制度的保障，在社會(huì)中權(quán)力本身具有濫用和腐敗的傾向。[vii]事實(shí)證明，“一切有權(quán)力的人都容易濫用權(quán)力，這是萬(wàn)古不易的一條經(jīng)驗(yàn)。有權(quán)力的人們使用權(quán)力一直遇到有界限的地方才休止�！�…從事物的性質(zhì)來(lái)講，要防止濫用權(quán)力，就必須以權(quán)力約束權(quán)力”。[viii]不論是何種社會(huì)制度，權(quán)力的特性都不會(huì)發(fā)生變化。要實(shí)現(xiàn)社會(huì)的民主與法治，在政治法律制度中就應(yīng)該體現(xiàn)權(quán)力制約的原則。經(jīng)驗(yàn)表明，只有以法律制度來(lái)規(guī)范政治權(quán)力，使權(quán)力機(jī)關(guān)在法律規(guī)定的范圍內(nèi)依照法定的方式行使權(quán)力，才能夠抑制政治權(quán)力作惡的傾向、防止權(quán)力濫用。因此，上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度不僅應(yīng)對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)者披露信息的權(quán)利予以約束和規(guī)范，防止其濫用這一權(quán)利損害投資者的合法權(quán)益，而且應(yīng)對(duì)有權(quán)監(jiān)管上市公司信息披露的機(jī)構(gòu)及其人員的權(quán)力范圍加以劃定，設(shè)定它們必須遵守的行為規(guī)范、明確與它們應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任，也達(dá)到防止權(quán)力濫用的目的。

　�。ㄋ模┫嚓P(guān)學(xué)科領(lǐng)域的內(nèi)在規(guī)律

　　制度涵蓋了社會(huì)生活的方方面面，包括政治、經(jīng)濟(jì)、科技、文化、宗教等等，涉及各門學(xué)科。各門學(xué)科有其自身的原則和規(guī)律，當(dāng)制定一項(xiàng)制度涉及其他專業(yè)學(xué)科時(shí)，必須對(duì)該學(xué)科的知識(shí)有全面而深刻的了解，尊重并利用該學(xué)科的內(nèi)在規(guī)律性，才能現(xiàn)實(shí)而有效地調(diào)整與該學(xué)科知識(shí)相關(guān)的社會(huì)關(guān)系，起到其應(yīng)有的規(guī)范作用。

　　上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度是規(guī)范上市公司信息披露行為的特定制度，它必須考慮到公司信息本身的不對(duì)稱性、對(duì)股票價(jià)格的影響性、復(fù)雜性和多變性等特征，從而對(duì)信息披露的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性以及披露形式的簡(jiǎn)明和統(tǒng)一性作出規(guī)定與要求，使上市公司的信息披露能滿足質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。否則，制定上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度就失去了意義。

　　另外，上市公司財(cái)務(wù)信息披露還會(huì)涉及一些相關(guān)學(xué)科，如會(huì)計(jì)學(xué)。由于會(huì)計(jì)信息是上市公司對(duì)外披露信息的重要組成部分，因此，制度不可避免地涉及到會(huì)計(jì)學(xué)這門專業(yè)學(xué)科。在制定財(cái)務(wù)信息披露制度時(shí)，應(yīng)了解和尊重會(huì)計(jì)學(xué)的內(nèi)在規(guī)律，如會(huì)計(jì)信息的生成及加工過(guò)程、會(huì)計(jì)學(xué)本身對(duì)其信息的質(zhì)量要求、會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的各項(xiàng)假設(shè)、會(huì)計(jì)原則和方法，以及會(huì)計(jì)學(xué)科本身在信息披露方面的約束條件及局限性等等。雖然，一方面法律可以循序漸進(jìn)地對(duì)會(huì)計(jì)這一學(xué)科提出更高的要求，以促進(jìn)其發(fā)展與完善，但在制定制度時(shí)，更主要的是不能脫離現(xiàn)狀，應(yīng)在當(dāng)前會(huì)計(jì)理論發(fā)展水平和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，來(lái)規(guī)范上市公司信息披露行為。

　　三、制度符合形式科學(xué)性

　　制度的形式科學(xué)性包括制度體系的統(tǒng)一性和制定形式的科學(xué)性兩個(gè)方面。

　�。ㄒ唬┲贫润w系的統(tǒng)一性

　　上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度是由一系列相互聯(lián)系的法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、法規(guī)解釋及交易所規(guī)則等構(gòu)成的制度體系。制度體系的統(tǒng)一性原則就是要求一個(gè)體系中各種法律、法規(guī)、規(guī)章必須層次分明和協(xié)調(diào)一致，具有內(nèi)在的邏輯統(tǒng)一性，避免相互矛盾和抵觸。一個(gè)制度體系中各個(gè)制度所具有的效力是不同的，但是它們必須統(tǒng)一于一個(gè)共同的最高的效力標(biāo)準(zhǔn)之下。否則，就會(huì)法出多門，產(chǎn)生地方保護(hù)主義和部門保護(hù)主義，破壞國(guó)家法制的統(tǒng)一，也會(huì)造成“無(wú)法可依”、“有法難依”的現(xiàn)象，損害法律的權(quán)威，最終難以實(shí)現(xiàn)依法治國(guó)的目標(biāo)。

　　制度要在其適用之中產(chǎn)生制定者所希望的社會(huì)效果，就必須具有確定性。不同制度之間及同類制度之間的沖突將破壞法律的確定性和行為結(jié)果的可預(yù)測(cè)性，給法律的遵守和適用帶來(lái)困難。上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度體系的統(tǒng)一性應(yīng)表現(xiàn)在三個(gè)方面：首先，在上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度體系中，由人民代表大會(huì)頒布的法律效力最大，如《證券法》、《公司法》、《會(huì)計(jì)法》等，其它依次為：由國(guó)務(wù)院頒布的行政法規(guī)（如《股票發(fā)行與交易條例》）、由證監(jiān)會(huì)頒布的部門規(guī)章或法規(guī)解釋、由交易所頒布的各項(xiàng)規(guī)則。這些制度之間應(yīng)該保持統(tǒng)一，避免發(fā)生沖突，法律效力相同的制度之間（如《證券法》與《公司法》）不能相互抵觸，法律效力較低的制度的制定必須以效力較高的制度作為依據(jù)，不得與之相抵觸。其次，上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度體系與其他相關(guān)法律的規(guī)定也不得相互抵觸，如《證券法》、《公司法》、《會(huì)計(jì)法》與《民法》、《刑法》等法律之間的相關(guān)規(guī)定不得相互抵觸。第三，上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度體系與相關(guān)行業(yè)規(guī)范（如企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、審計(jì)準(zhǔn)則）之間也應(yīng)相互協(xié)調(diào)，否則將使操作者不知所措，影響正常的活動(dòng)和秩序。目前，對(duì)廣大會(huì)計(jì)人員來(lái)說(shuō)，我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》與具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間的關(guān)系就存在一定模糊性。

　�。ǘ�）制度立法形式的科學(xué)性

　　一般的說(shuō)，制度立法形式包括三方面的內(nèi)容。

　　第一，制度應(yīng)以指引作為核心功能。制度可以是強(qiáng)制性的，但是這并不是每一項(xiàng)制度必須具備的特征，制度所設(shè)定的權(quán)利與義務(wù)并不必然與制裁相聯(lián)系。制度對(duì)人的行為的指引可以通過(guò)以下兩種方式實(shí)現(xiàn)：一是通過(guò)規(guī)定和執(zhí)行制裁；二是通過(guò)為人們提供一種行為計(jì)劃的指引。但是，人們是否遵守制度則取決各種因素（例如制度規(guī)定的制裁以及道德和利益的因素等）的綜合作用。制裁只是制度保證其規(guī)定的行為模式得到遵從的最后的手段，[ix]也是一促事后的手段。因此，科學(xué)的制度應(yīng)以指引作為核心。由于上市公司在行業(yè)、規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況及所處經(jīng)營(yíng)環(huán)境上各不相同，上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度中所強(qiáng)制規(guī)定披露的信息只是投資者所必要的最低限度的信息，為了使上市公司披露的信息更充分，制度也應(yīng)以指引為主，以指導(dǎo)上市公司如何披露信息和披露哪些信息。

　　第二，在制度體系中，必須將規(guī)定制裁的規(guī)范與授予權(quán)利和設(shè)定義務(wù)的規(guī)范相聯(lián)系。財(cái)務(wù)信息披露制度必須對(duì)違反披露義務(wù)的行為規(guī)定相應(yīng)的法律后果。制裁并不是每一個(gè)法律制度必備的要素，但是對(duì)一個(gè)制度體系來(lái)講，設(shè)定義務(wù)的規(guī)范必須有規(guī)定相應(yīng)制裁的規(guī)范與之相對(duì)應(yīng)。施加義務(wù)的規(guī)范與規(guī)定制裁的規(guī)范之間的聯(lián)系是一種體系結(jié)構(gòu)上的邏輯聯(lián)系。

　　第四，制度中應(yīng)明確規(guī)定執(zhí)法者或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力和責(zé)任。制度的執(zhí)行是實(shí)現(xiàn)制度價(jià)值的必由之路，沒(méi)有制度的執(zhí)行，制度也只是一紙空文。在上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度中必須明確規(guī)定執(zhí)法者或監(jiān)管機(jī)構(gòu)、及其權(quán)力和責(zé)任，才可對(duì)制度需規(guī)范的行為進(jìn)行有效地規(guī)范，同時(shí)也有利于公眾對(duì)執(zhí)法者或監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，以達(dá)到該制度制定的目的，實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。

　　第五，制度的語(yǔ)言表達(dá)要完整、概括和明確。一個(gè)完整的制度體系一般要有行為模式和后果（包括法律后果和其他經(jīng)濟(jì)或社會(huì)后果，如禁止入市）兩個(gè)部分組成，缺一不可；制度是概括的，普遍適用的，不能是特指的、針對(duì)個(gè)別情況的規(guī)定；制度是為人們的行為指示方向的和提供標(biāo)準(zhǔn)的，所以語(yǔ)言表達(dá)必須明確，不能含混不清、模棱兩可。目前，在我國(guó)不同財(cái)務(wù)信息法規(guī)政策中，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的定義就缺乏統(tǒng)一的界定。

　　總之，財(cái)務(wù)信息披露制度作為政府干預(yù)證券市場(chǎng)的重要工具，自產(chǎn)生以來(lái)發(fā)揮了積極的作用，它已成為保障證券市場(chǎng)“三公性”的重要法律制度。建立信息披露制度的必要性不容置疑。如果財(cái)務(wù)信息披露制度能夠在內(nèi)容和形式上符合它本身的規(guī)律性，那么它就可以發(fā)揮更大的效用。

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　　Study on the Scientific Problem of the Financial Information Disclosure System of Listed Company

　　Chen Saohua Xiao Yi

　�。�1.Center for Accounting Studies of Xiamen University，F(xiàn)ujian， xiamen 361005 ，China）

　　Abstract： Recently， the systems on financial information disclosure for the listed companies in China emerge in endlessly. They not only increase at quantity， but also improve at quality. The issue and implement of these systems improve the financial information quality of the listed companies and promote the development of the security market. Whereas， we found that there are still such problems， as information distortion. There are a lot of causes of them， the most important one of which that there are some unreasonable and unscientific problem in the disclosure systems. The effective implement of any system must solve the scientific problem of itself， namely we must ensure the constitution principle of the system itself at first， and then regard it as the guide of the constitution and amendment. Therefore we can find the fraud of the original system and amend it， which will make the system more scientific and embody the value of the system better.