關(guān)鍵詞：財(cái)政赤字；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；通貨膨脹；赤字理論體系

　　對(duì)于財(cái)政赤字問(wèn)題的研究，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界一直就沒(méi)有停止過(guò)。最近世界范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)了衰退的趨勢(shì)。為防止經(jīng)濟(jì)衰退，各國(guó)政府紛紛采取宏觀經(jīng)濟(jì)政策來(lái)保證經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度。其中，尤其以財(cái)政政策和貨幣政策為主。這種為保證經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度所采取的財(cái)政政策和貨幣政策又是以擴(kuò)張性為主要特征的，擴(kuò)張性財(cái)政政策一個(gè)直接的后果就是財(cái)政赤字規(guī)模的擴(kuò)大。所以在新形勢(shì)下，研究財(cái)政赤字問(wèn)題具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。本文力圖在分析國(guó)內(nèi)當(dāng)前財(cái)政赤字研究方面存在問(wèn)題的基礎(chǔ)上，提出在建立中國(guó)的財(cái)政赤字理論體系方面的初步設(shè)想。

　　一、國(guó)內(nèi)財(cái)政赤字研究的若干重要問(wèn)題

　　科學(xué)的財(cái)政赤字理論體系，建立在一系列基礎(chǔ)理論之上。要構(gòu)建適合中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的財(cái)政赤字理論體系，首先要對(duì)一些重要的理論問(wèn)題進(jìn)行充分的研究。從學(xué)術(shù)界對(duì)理論問(wèn)題研究的目的看，主要是為國(guó)家制定正確的政策提供理論依據(jù)。財(cái)政赤字作為一國(guó)擴(kuò)張性財(cái)政政策的手段也好，結(jié)果也好，歸根到底是政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要方面。所以，對(duì)財(cái)政赤字基本理論問(wèn)題的研究，是建立科學(xué)、完善的赤字理論體系的關(guān)鍵。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界主要就是圍繞著財(cái)政赤字的一些基本理論問(wèn)題，如財(cái)政赤字的內(nèi)涵、產(chǎn)生的原因；財(cái)政赤字與一些宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的關(guān)系，如財(cái)政赤字與通貨膨脹及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系；國(guó)外財(cái)政赤字研究的成果及啟示等方面來(lái)進(jìn)行研究的。

　　1.關(guān)于財(cái)政赤字的基本理論問(wèn)題。主要包括財(cái)政赤字內(nèi)涵、構(gòu)成及赤字產(chǎn)生原因等方面。

　　目前關(guān)于財(cái)政赤字的內(nèi)涵國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界基本上達(dá)成了一致意見(jiàn)：即財(cái)政赤字是一國(guó)經(jīng)常性支出大于經(jīng)常性收入的差額。

　　從中國(guó)財(cái)政赤字的構(gòu)成來(lái)看，有學(xué)者認(rèn)為：在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中，按照赤字產(chǎn)生的基本原因和經(jīng)濟(jì)背景，可將財(cái)政赤字劃分為結(jié)構(gòu)性赤字和周期性赤字。中國(guó)是處于改革和發(fā)展中的國(guó)家，因此中國(guó)的財(cái)政赤字在某種程度上可以被視為經(jīng)濟(jì)改革和社會(huì)發(fā)展政策的機(jī)會(huì)成本，或者說(shuō)是發(fā)展的代價(jià)。這種赤字有很強(qiáng)的過(guò)渡性特征，據(jù)此，把發(fā)展中國(guó)家的財(cái)政赤字劃分為發(fā)展政策性赤字、結(jié)構(gòu)性赤字和周期性赤字。這里的發(fā)展政策性赤字是發(fā)展中國(guó)家政府在執(zhí)行其經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃過(guò)程中，為根除不發(fā)達(dá)和貧困，按國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體和長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行改革和建設(shè)而直接或間接引起的預(yù)算收支逆差。如果說(shuō)發(fā)展政策性赤字是改革和發(fā)展政策調(diào)整引起的赤字，結(jié)構(gòu)性赤字則是指那些非政策性或常規(guī)的稅收調(diào)整和支出變動(dòng)引起的赤字，周期性赤字是發(fā)生在結(jié)構(gòu)性赤字之上的赤字，即在給定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平之外發(fā)生的赤字。①

　　此外，國(guó)內(nèi)也有學(xué)者將財(cái)政赤字分為主動(dòng)性赤字和被動(dòng)性赤字、人為赤字和不可抗赤字、少收性赤字和多支性赤字、軟赤字和硬赤字。②

　　筆者認(rèn)為，為研究問(wèn)題方便，也為了更好地結(jié)合中國(guó)的現(xiàn)實(shí)研究財(cái)政赤字問(wèn)題，將財(cái)政赤字劃分為結(jié)構(gòu)性赤字和周期性赤字是比較合適的。因?yàn)�，無(wú)論從哪個(gè)角度對(duì)財(cái)政赤字進(jìn)行研究，其目的主要是為了政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制訂和考察政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的效果。而一國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策往往與一國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)，而且政府的政策在一定程度上是為了調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。所以，周期性財(cái)政赤字是指由于經(jīng)濟(jì)周期引起的財(cái)政赤字；而其他非周期性因素引起的赤字統(tǒng)稱(chēng)為結(jié)構(gòu)性赤字。

　　要建立適合國(guó)情的財(cái)政赤字理論體系，還有一個(gè)基本理論問(wèn)題也不能忽視，即財(cái)政赤字的產(chǎn)生原因。國(guó)內(nèi)有學(xué)者概括出三個(gè)方面的因素：一是經(jīng)濟(jì)發(fā)展指導(dǎo)思想方面的因素，二是財(cái)政技術(shù)方面的因素，三是體制方面的因素。③

　　筆者認(rèn)為，這種概括是為了研究特定的問(wèn)題而進(jìn)行的。針對(duì)中國(guó)建立財(cái)政赤字理論體系，赤字產(chǎn)生的原因不外乎是兩個(gè)力量對(duì)比的結(jié)果：一是財(cái)政支出，二是財(cái)政收入。作為財(cái)政收支的差額，財(cái)政赤字是財(cái)政收入不足以抵補(bǔ)財(cái)政支出的結(jié)果。所以，財(cái)政赤字產(chǎn)生的原因是政府的收入相對(duì)于支出的不足，這又可以分為兩種情況：一種是政府主動(dòng)地?cái)U(kuò)大支出而使政府收入不足以抵補(bǔ)過(guò)多的支出引起的赤字；另一種是政府并沒(méi)有主動(dòng)擴(kuò)大支出，而由于政府收入本身不足以抵補(bǔ)支出引起的赤字。概括地說(shuō)，赤字產(chǎn)生的原因，一是由于政府的預(yù)算造成的，二是因?yàn)檎�府的�?cái)力收入不足形成的。

　　此外，財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式問(wèn)題是赤字理論體系的又一重要的內(nèi)容。無(wú)論從中國(guó)1994年開(kāi)始實(shí)施的《預(yù)算法》，還是從其他發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐，以及中國(guó)近幾年的政策操作，都是以發(fā)行公債作為財(cái)政赤字的主要彌補(bǔ)方式，在這一點(diǎn)上國(guó)內(nèi)存在的爭(zhēng)議并不大。

　　2.關(guān)于財(cái)政赤字與宏觀經(jīng)濟(jì)變量的關(guān)系問(wèn)題。這是財(cái)政赤字理論體系的主體內(nèi)容，也是近幾年國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界研究的重點(diǎn)和難點(diǎn)。在這一點(diǎn)上，國(guó)際上也存在較大爭(zhēng)議。在這方面的研究，主要集中在以下幾點(diǎn)：

　　首先，財(cái)政赤字與通貨膨脹之間的關(guān)系。一般而言，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)這個(gè)問(wèn)題的認(rèn)識(shí)有一點(diǎn)是統(tǒng)一的，即通過(guò)貨幣融資方式進(jìn)行彌補(bǔ)的財(cái)政赤字會(huì)造成通貨膨脹，而通過(guò)債務(wù)融資方式彌補(bǔ)的財(cái)政赤字能否造成通貨膨脹要具體分析。中國(guó)在傳統(tǒng)體制下，財(cái)政赤字的彌補(bǔ)主要是通過(guò)向銀行透支的方式來(lái)完成的。這種赤字彌補(bǔ)方式，會(huì)直接增加流通領(lǐng)域的貨幣供給量，造成通貨膨脹。近年來(lái)，中國(guó)的財(cái)政赤字大都通過(guò)發(fā)行國(guó)債來(lái)彌補(bǔ)，其對(duì)通貨膨脹的影響并不確定。用舉借外債來(lái)彌補(bǔ)赤字，雖然對(duì)國(guó)際收支會(huì)產(chǎn)生有利的補(bǔ)償性影響，但對(duì)總需求一般具有擴(kuò)張性影響。如果彌補(bǔ)赤字的資金來(lái)源于非銀行部門(mén)（如居民個(gè)人）借款，則對(duì)總需求具有抑制性作用，此時(shí)不會(huì)造成通貨膨脹。當(dāng)彌補(bǔ)赤字的資金來(lái)源于商業(yè)銀行，而商業(yè)銀行以增加信用的方式參與對(duì)中央銀行的承購(gòu)時(shí)，對(duì)通貨膨脹會(huì)產(chǎn)生擴(kuò)張性影響。由中央銀行直接以發(fā)行貨幣方式來(lái)彌補(bǔ)赤字，會(huì)對(duì)總需求產(chǎn)生擴(kuò)張性影響并加劇通貨膨脹。④

　　筆者認(rèn)為，財(cái)政赤字能否造成通貨膨脹，要具體情況具體分析。如果一國(guó)的赤字主要是通過(guò)發(fā)行國(guó)債的方式來(lái)彌補(bǔ)，而國(guó)債又主要來(lái)源于非銀行機(jī)構(gòu)即居民的儲(chǔ)蓄存款，這時(shí)的赤字就未必一定造成通貨膨脹。歸根到底，赤字造成通貨膨脹的前提是赤字使流通中的貨幣數(shù)量增加，并進(jìn)而帶來(lái)物價(jià)水平的持續(xù)上升。所以，各國(guó)在運(yùn)用赤字財(cái)政政策干預(yù)經(jīng)濟(jì)時(shí)，要充分考慮通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，但不必?fù)?dān)心赤字一定會(huì)帶來(lái)通貨膨脹，而是必須結(jié)合當(dāng)時(shí)的國(guó)情、當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)具體分析和做出政策決定。

　　其次，財(cái)政赤字與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系。財(cái)政赤字會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這已是人們普遍接受的觀點(diǎn)。但是，財(cái)政赤字促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不是在任何情況下都會(huì)發(fā)生的。對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，在1996年成功地實(shí)現(xiàn)了宏觀經(jīng)濟(jì)“軟著陸”以后，由于各項(xiàng)改革的進(jìn)行，本身已經(jīng)出現(xiàn)了有效需求不足現(xiàn)象。而1997年的亞洲金融危機(jī)，造成中國(guó)國(guó)外有效需求的不足，加劇了經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退的趨勢(shì)。1998年的特大自然災(zāi)害更是雪上加霜，使國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步下滑。面對(duì)嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，中國(guó)政府首次采用擴(kuò)張性的財(cái)政政策，即擴(kuò)大政府的財(cái)政支出，也就是用財(cái)政赤字支出來(lái)刺激國(guó)內(nèi)的有效需求，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。從目前情況看，這一擴(kuò)張性的財(cái)政政策已經(jīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到了一定的拉動(dòng)作用：1998-2000年中國(guó)國(guó)債分別拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)1.5%、2%和1.7%.⑤

　　財(cái)政赤字對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，主要是通過(guò)它對(duì)總供求關(guān)系的作用來(lái)實(shí)現(xiàn)的。國(guó)內(nèi)有學(xué)者從財(cái)政赤字對(duì)總供給的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)影響角度分析了財(cái)政赤字對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的影響。在封閉條件下，從靜態(tài)要素看，財(cái)政赤字是政府的投資行為，因而可以由于政府的投資形成有形的資本、政府還可以直接對(duì)勞動(dòng)力和對(duì)科學(xué)技術(shù)進(jìn)行投資。通過(guò)這些投資，會(huì)增加全社會(huì)的總供給，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。從動(dòng)態(tài)的角度，財(cái)政赤字主要是通過(guò)對(duì)社會(huì)總儲(chǔ)蓄率和社會(huì)平均資本產(chǎn)出率的影響來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。一般而言，財(cái)政赤字會(huì)降低社會(huì)的總儲(chǔ)蓄率和社會(huì)平均資本產(chǎn)出率，因而財(cái)政赤字會(huì)抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。⑥

　　但國(guó)內(nèi)的主流觀點(diǎn)還是認(rèn)為財(cái)政赤字對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有促進(jìn)作用�！叭绻�赤字和國(guó)債用于公共投資，則凈效應(yīng)是促進(jìn)了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)�！雹哂袑W(xué)者從理論上論證了財(cái)政赤字對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)效應(yīng)：財(cái)政支出如果是生產(chǎn)性支出，財(cái)政赤字就會(huì)在一定程度上具有拉動(dòng)效應(yīng)；由于中國(guó)民間投資對(duì)利率缺乏彈性，在經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)的情況下，則赤字支出通過(guò)國(guó)民收入增加而產(chǎn)生拉動(dòng)效應(yīng)；公債發(fā)行融資的赤字支出會(huì)產(chǎn)生拉動(dòng)效應(yīng)；赤字支出在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生拉動(dòng)效應(yīng)。⑧

　　筆者認(rèn)為，財(cái)政赤字能否促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，一個(gè)很重要的條件是社會(huì)上是否存在閑置資源。當(dāng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)處于衰退階段，社會(huì)上存在大量閑置資源，而私人投資又相對(duì)不足的情形下，政府的赤字支出會(huì)激活社會(huì)上的閑置資源，形成新的生產(chǎn)能力，進(jìn)而帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。反之，則可能帶來(lái)通貨膨脹。

　　3.與財(cái)政赤字有關(guān)的政策研究。首先是美國(guó)政府在1998年度實(shí)現(xiàn)了財(cái)政盈余，這是克林頓政府財(cái)政政策和貨幣政策成功的重要標(biāo)志。為消除其前任累積達(dá)2930億美元的財(cái)政赤字，克林頓政府采取了增收節(jié)支的政策措施，其政策取得了一定的成績(jī)：美國(guó)1998年實(shí)現(xiàn)了3.7%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、4.5%的失業(yè)率、1.6%的通貨膨脹率和增加了290萬(wàn)個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)；與此同時(shí)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)享受了10年的高速增長(zhǎng)。⑨其次是中國(guó)自1997年已經(jīng)出現(xiàn)了通貨緊縮，在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退的情況下，國(guó)際上既有運(yùn)用財(cái)政赤字政策干預(yù)經(jīng)濟(jì)的理論依據(jù)，又有美國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)，所以，中國(guó)自1998年以來(lái)實(shí)行了以財(cái)政赤字為主要內(nèi)容的擴(kuò)張性財(cái)政政策，用以緩解通縮及與其相伴的經(jīng)濟(jì)衰退。⑩有許多學(xué)者提出在中國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)通貨緊縮的條件下，政府要采取財(cái)政政策控制通縮，A011也有學(xué)者研究了中國(guó)通貨緊縮下的財(cái)政赤字政策。A012

　　此外，有學(xué)者從財(cái)政政策的角度提出通過(guò)擴(kuò)大政策支出以增加就業(yè)，“擴(kuò)大政府支出，實(shí)行‘以工代賑’，增加社會(huì)總需求�！盇013

　　筆者認(rèn)為，從當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)的總體形勢(shì)看，經(jīng)濟(jì)處于衰退這樣一種判斷是準(zhǔn)確的。那么，各國(guó)政府都在尋求積極、有效地措施來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。從目前形勢(shì)看，以降低利率來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貨幣政策已顯力度不足。同時(shí)，各國(guó)又都存在著一定的閑置資源，私人投資不旺盛，在這樣一種情況下，運(yùn)用凱恩斯主義的財(cái)政赤字政策是會(huì)發(fā)揮一定的積極作用的。這也是各國(guó)政府在積極采取的政策措施的一個(gè)重要方面。比如，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)宣布第11次降息�！�9.11”事件后，美聯(lián)儲(chǔ)向金融系統(tǒng)注入了1180億美元。與此同時(shí)，美國(guó)國(guó)會(huì)已經(jīng)承諾投入5500億美元用于紐約市的重建和重振航空業(yè)。這都是赤字政策的重要表現(xiàn)。

　　財(cái)政赤字與國(guó)債之間的關(guān)系、以及財(cái)政赤字和國(guó)債規(guī)模的國(guó)際比較等問(wèn)題都是構(gòu)建中國(guó)赤字理論體系不可缺少的內(nèi)容。在這些方面，自1996年以來(lái)，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界也進(jìn)行了一定的探討，限于篇幅，這里就不一一涉及。

　　二、國(guó)內(nèi)財(cái)政赤字研究亟待解決的實(shí)際問(wèn)題

　　隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的順利進(jìn)行，近年來(lái)中國(guó)的財(cái)政赤字已經(jīng)出現(xiàn)了一些新的特征，分析這些特征對(duì)我們制定正確的政策具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

　　首先，財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式由過(guò)去的貨幣融資法改革為現(xiàn)在的債務(wù)融資法。在傳統(tǒng)體制下，中國(guó)財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式主要是通過(guò)利用往年財(cái)政結(jié)余，或向銀行透支來(lái)解決的。自1994年以來(lái)，中國(guó)財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式主要是通過(guò)政府發(fā)行公債來(lái)完成，這也是以法律的形式固定下來(lái)的、適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的赤字彌補(bǔ)方式。

　　其次，財(cái)政赤字由改革開(kāi)放前的偶然發(fā)生轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的連續(xù)增長(zhǎng)。在傳統(tǒng)體制下，由于認(rèn)識(shí)上的偏差，財(cái)政平衡是政府的重要目標(biāo)，只有個(gè)別年份發(fā)生特殊事件時(shí)，才會(huì)出現(xiàn)財(cái)政赤字。而改革開(kāi)放以后，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度加快，而國(guó)家的經(jīng)濟(jì)收入難以跟上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，因而，財(cái)政赤字連年出現(xiàn)，并且數(shù)額不斷增大。除1981年和1985年以外，其他各年均是財(cái)政赤字。數(shù)額已經(jīng)從不到70億元增加到2499億元。

　　再次，財(cái)政赤字由決算赤字變?yōu)轭A(yù)算赤字。改革開(kāi)放前，我國(guó)財(cái)政赤字是在政府年終決算時(shí)，由于收不抵支而出現(xiàn)的。改革開(kāi)放以來(lái)，政府已經(jīng)開(kāi)始在制定預(yù)算時(shí)就留出赤字缺口。赤字已經(jīng)由被動(dòng)出現(xiàn)變?yōu)楝F(xiàn)在的主動(dòng)用來(lái)干預(yù)經(jīng)濟(jì)。這一點(diǎn)在1998年以后表現(xiàn)得尤其明顯。

　　最后，原來(lái)政府的政策目的是消除財(cái)政赤字，現(xiàn)在已經(jīng)把財(cái)政赤字作為手段來(lái)干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活，財(cái)政赤字已經(jīng)變成了國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的主要手段之一。從消除財(cái)政赤字為目的到以赤字財(cái)政作為政策手段的變化，既是中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的必然結(jié)果，也是當(dāng)今世界各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一種普遍趨勢(shì)。

　　財(cái)政赤字發(fā)生以上變化，是和中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制改革分不開(kāi)的，也是世界經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的必然結(jié)果。在當(dāng)前形勢(shì)下，充分運(yùn)用財(cái)政赤字政策，來(lái)刺激國(guó)內(nèi)外的有效需求，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)走出衰退是最關(guān)鍵的。

　　與財(cái)政赤字特征相適應(yīng)，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)財(cái)政赤字問(wèn)題的研究取得了一定的成果，也為政策的制定提供了一定的理論依據(jù)，但也存在一些不盡如人意之處。因?yàn)�，要建立完善的�?cái)政赤字理論體系，在以下幾個(gè)方面還存在亟待解決的問(wèn)題。

　　首先，理論上的研究比較薄弱。這幾年國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界在研究財(cái)政赤字問(wèn)題時(shí)，很多情況下，是把它與財(cái)政政策聯(lián)系在一起的，對(duì)財(cái)政赤字政策研究得比較充分。這是對(duì)的，因?yàn)樨?cái)政赤字既是政府政策的手段，也是政府政策的結(jié)果。但如果只注重對(duì)策研究，忽視了理論的深入探討，政策也就缺乏堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。從近幾年國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)赤字問(wèn)題的研究看，雖有個(gè)別學(xué)者對(duì)赤字的一些理論問(wèn)題進(jìn)行了一定的探討。比如，研究財(cái)政赤字與通貨膨脹及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，但從總體看，在這方面還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展對(duì)理論的需要。

　　其次，缺乏完善的系統(tǒng)性。對(duì)財(cái)政赤字的研究與國(guó)家的政策有關(guān)，而政策不是一成不變的。所以，政策有時(shí)間性，這種時(shí)間性也表現(xiàn)在財(cái)政赤字的研究方面。從國(guó)內(nèi)對(duì)財(cái)政赤字問(wèn)題的研究看，表現(xiàn)很明顯的一點(diǎn)是當(dāng)政策制定出來(lái)以后，學(xué)術(shù)界就會(huì)出現(xiàn)一些學(xué)者，對(duì)國(guó)家的政策進(jìn)行解析和尋找理論依據(jù)。這固然重要，但筆者認(rèn)為更為重要的是應(yīng)該重視基礎(chǔ)理論研究，形成科學(xué)完整的理論體系，以便為政策的制定提供充足的理論依據(jù)。如果只是對(duì)政策進(jìn)行注腳，理論的發(fā)展就必然滯后，未來(lái)政府政策的制定也就缺乏堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　再次，缺乏可操作性。國(guó)內(nèi)理論界在對(duì)財(cái)政赤字問(wèn)題進(jìn)行研究時(shí)，往往借鑒西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一些理論，這是應(yīng)該肯定的。但同時(shí)也帶來(lái)了一定的問(wèn)題，那就是由于介紹西方的理論和政策比較多，相對(duì)而言，結(jié)合中國(guó)的實(shí)際就略顯不足，使這種研究成果缺乏可操作性。正確的態(tài)度應(yīng)該是在充分借鑒西方成熟理論的同時(shí)，結(jié)合中國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況，建立起適合中國(guó)國(guó)情的財(cái)政赤字理論體系。

　　最后，定量研究不足。定性研究與定量研究相比，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)財(cái)政赤字的定量研究相對(duì)而言還是比較弱的。這一方面是由于中國(guó)正處于體制轉(zhuǎn)型期，有一些政策和數(shù)據(jù)與成熟的發(fā)達(dá)國(guó)家比缺乏連續(xù)性和可比較性，限制了定量研究的基礎(chǔ)；另一方面則由于對(duì)財(cái)政赤字的作用，人們一直存在爭(zhēng)議，所以對(duì)赤字的定量研究也就顯得有所不足。而從比較發(fā)達(dá)、完善的理論體系來(lái)看，既要注重定性研究，同時(shí)又要重視定量研究。適度、合理的定量研究，可以為政策制定提供確切、良好的理論依據(jù)。

　　此外，從近幾年的研究成果看，對(duì)財(cái)政赤字問(wèn)題的研究雖然也結(jié)合國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，尤其是宏觀經(jīng)濟(jì)政策，比如與貨幣政策的關(guān)系，但既然財(cái)政赤字是國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一個(gè)現(xiàn)象，同時(shí)又是各國(guó)政府經(jīng)常運(yùn)用的一種手段，那么就不能單純地就赤字研究赤字，而必須與其他經(jīng)濟(jì)范疇、甚至是社會(huì)范疇聯(lián)系起來(lái)，形成一個(gè)完整的體系。

　　所以，對(duì)中國(guó)而言，在財(cái)政赤字問(wèn)題的研究上，必須從理論的角度，構(gòu)建一個(gè)完整的宏觀體系，這個(gè)體系既應(yīng)該包括與財(cái)政赤字有關(guān)的基本理論問(wèn)題（比如赤字的規(guī)模）、影響財(cái)政赤字的變量、財(cái)政赤字對(duì)其他變量的影響，還應(yīng)該包括國(guó)外在赤字方面的研究對(duì)中國(guó)有借鑒意義的成果，同時(shí)最重要的是提出一個(gè)完整的政策操作系統(tǒng)：即在什么條件下要運(yùn)用赤字財(cái)政來(lái)干預(yù)經(jīng)濟(jì)，什么條件下要縮減赤字；在運(yùn)用赤字財(cái)政政策時(shí)，應(yīng)該運(yùn)用什么樣的貨幣政策與之配合等。

　　三、中國(guó)財(cái)政赤字理論體系的初步設(shè)想

　　要解決中國(guó)財(cái)政赤字研究中存在的問(wèn)題，就要建立一個(gè)科學(xué)的、完整的、適合中國(guó)國(guó)情的財(cái)政赤字理論體系。這一理論體系不僅要包括一些基本的理論問(wèn)題，而且要包括一些在特定情形下的可供選擇的政策體系。筆者認(rèn)為，這一理論體系至少應(yīng)包括以下六個(gè)方面的內(nèi)容：

　　1.財(cái)政赤字的基本理論問(wèn)題。財(cái)政赤字的內(nèi)涵、分類(lèi)、產(chǎn)生原因及其總體影響，這些都應(yīng)該包括在這一部分中。這是整個(gè)理論體系的基礎(chǔ)和出發(fā)點(diǎn)，這也是基礎(chǔ)理論部分。這一部分的內(nèi)容既應(yīng)包括學(xué)術(shù)界已經(jīng)取得共識(shí)的一些基本內(nèi)容，也要深化對(duì)其中某些內(nèi)容的研究和探討。比如，關(guān)于財(cái)政赤字的概念，可以結(jié)合實(shí)際提出一些新的提法：彈性赤字，界定赤字的變化率與GDP變化率的比率關(guān)系；膨脹-緊縮赤字，根據(jù)經(jīng)濟(jì)的周期變化來(lái)采取不同的赤字政策；局部定向赤字，特定時(shí)期、特定領(lǐng)域?qū)嵭刑囟ǖ某嘧种С痔囟ㄐ袠I(yè)、特定產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；等等。

　　2.財(cái)政赤字與資源配置的關(guān)系。資源配置的手段主要包括兩個(gè)方面，一是政府，二是市場(chǎng)。而市場(chǎng)是當(dāng)今世界各國(guó)資源配置的主要手段，在此基礎(chǔ)上，各國(guó)都運(yùn)用政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策來(lái)影響和調(diào)整資源配置。財(cái)政赤字對(duì)資源配置具有重要的影響，這種影響主要是通過(guò)政府的宏觀手段來(lái)完成的，其目的是為了調(diào)整資源配置、提高資源使用效率，進(jìn)而調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化。

　　3.財(cái)政赤字與通貨膨脹的關(guān)系。這既是各國(guó)政府關(guān)注的重點(diǎn)，也是各國(guó)理論界關(guān)注的焦點(diǎn)。對(duì)這個(gè)問(wèn)題的研究，國(guó)內(nèi)外存在很大的爭(zhēng)議，爭(zhēng)議的核心在于財(cái)政赤字是否會(huì)造成通貨膨脹。目前理論界普遍接受的觀點(diǎn)是要根據(jù)赤字的不同彌補(bǔ)方式和不同的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)判斷。

　　4.財(cái)政赤字與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。這是各國(guó)在運(yùn)用財(cái)政赤字干預(yù)經(jīng)濟(jì)時(shí)的出發(fā)點(diǎn)和目的。任何一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的首要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而實(shí)踐已經(jīng)證明在一定的條件下，財(cái)政赤字可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這里研究的關(guān)鍵問(wèn)題是究竟在怎樣的條件下，政府可以采取赤字財(cái)政政策來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

　　5.財(cái)政赤字與就業(yè)的關(guān)系。實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)也是各國(guó)政府在宏觀經(jīng)濟(jì)中關(guān)注的一個(gè)重要目標(biāo)。凱恩斯主義的理論核心也是運(yùn)用財(cái)政赤字解決失業(yè)問(wèn)題。實(shí)踐證明，赤字與就業(yè)具有相關(guān)性，當(dāng)財(cái)政赤字投資于生產(chǎn)領(lǐng)域，這種相關(guān)性表現(xiàn)得愈加明顯。我們要研究在社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于什么樣的狀態(tài)下，財(cái)政赤字會(huì)促進(jìn)就業(yè)擴(kuò)大；在什么條件下，赤字對(duì)就業(yè)不會(huì)產(chǎn)生促進(jìn)作用。

　　6.財(cái)政赤字與國(guó)際收支之間的關(guān)系。國(guó)際收支與財(cái)政收支一樣，也存在三種不同狀況：收大于支，即順差；收小于支，即逆差；收支平衡。追求收支平衡是各國(guó)的目標(biāo)，但平衡是相對(duì)的，不平衡是絕對(duì)的。當(dāng)國(guó)際收支出現(xiàn)逆差時(shí)，我們說(shuō)，這個(gè)國(guó)家的國(guó)際收支出現(xiàn)了赤字。財(cái)政赤字對(duì)一國(guó)的國(guó)際收支有重要的影響。比如，斯蒂格里茨（Joseph E. Stiglitz）的雙赤字理論認(rèn)為，進(jìn)出口貿(mào)易赤字恒等于資本凈流入，高額的財(cái)政赤字將導(dǎo)致一國(guó)政府借款增加，利率隨之上升，本國(guó)貨幣匯率升值，由此使得進(jìn)口增加，出口減少，貿(mào)易赤字進(jìn)一步增加，即財(cái)政赤字增強(qiáng)了貿(mào)易赤字的增加趨勢(shì)。我們要借鑒這方面已經(jīng)取得的成果，來(lái)建立適合中國(guó)的財(cái)政赤字與國(guó)際收支關(guān)系的理論。

　　以上幾個(gè)方面應(yīng)該是中國(guó)財(cái)政赤字理論體系的主體內(nèi)容。此外，一國(guó)赤字的規(guī)模、赤字規(guī)模的衡量指標(biāo)等內(nèi)容，國(guó)內(nèi)外已經(jīng)取得了一定的研究成果，這應(yīng)該包括在中國(guó)的赤字理論體系內(nèi)。

　　總之，只要國(guó)家存在，財(cái)政赤字就是國(guó)家發(fā)揮職能作用一種不可避免的現(xiàn)象，所以，雖然財(cái)政赤字的研究取得了一定的成就，但實(shí)質(zhì)上還有許多領(lǐng)域是空白的。我們必須深化對(duì)財(cái)政赤字理論的研究，構(gòu)建適合中國(guó)的財(cái)政赤字理論體系，為中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策制訂提供堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)和政策依據(jù)，這對(duì)中國(guó)乃至世界來(lái)說(shuō)，都有著重要的理論價(jià)值和實(shí)踐意義。

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