【關(guān)鍵詞】：信用評(píng)級(jí)  風(fēng)險(xiǎn)   風(fēng)險(xiǎn)控制  操作風(fēng)險(xiǎn)  交易風(fēng)險(xiǎn)  道德風(fēng)險(xiǎn)    新巴塞爾協(xié)議   防范措施

　　市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一種信用，也是一種風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，信用在競(jìng)爭(zhēng)中的作用加強(qiáng)，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素的增多，資信評(píng)估必將成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不可缺少的重要環(huán)節(jié)。信用評(píng)級(jí)是信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的重要組成部分，有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)正常開展的重要前提。信用評(píng)級(jí)工作是加強(qiáng)信貸管理的一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作，直接關(guān)系到銀行信貸資金的投向和信貸資產(chǎn)質(zhì)量的高低。

　　一、基本概念：信用及信用評(píng)估方法

　　1、信用的概念

　　基本概念：信用是債權(quán)人（授信人）和債務(wù)人（受信人）對(duì)資金、商品或服務(wù)的暫時(shí)的、有條件的讓渡。一般有經(jīng)典信用和現(xiàn)代信用的兩種不同的闡釋，經(jīng)典信用是指?jìng)鶆?wù)人還款能力和還款意愿（信任、信心）。而現(xiàn)代信用則指?jìng)鶆?wù)人違約可能性（違約概率）和違約造成債權(quán)人損失數(shù)額大小。

　　2、信用評(píng)估

　　信用評(píng)估是對(duì)債務(wù)人（受信人）還款能力和還款意愿推測(cè)與判斷，存在兩中信用評(píng)估方法：一是古典（傳統(tǒng)）的信用評(píng)估方法，即專家判斷法（5C法），依靠專家的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)，從品格（Character）、資本（Capital）、償付能力（Capacity）、抵押品（Collateral）、周期形勢(shì)（Cycle Condition）五方面作出判斷。二是綜合評(píng)估法，　　是由Moody提出的，是對(duì)專家判斷法（5C法）的修正和優(yōu)化，它通過(guò)定性分析與定量（財(cái)務(wù)）分析的評(píng)估辦法，用通俗易懂的指標(biāo)和符號(hào)的形式表現(xiàn)出來(lái)。古典（傳統(tǒng)）的信用評(píng)估方法的缺陷：不同的條件環(huán)境下而采用一致性的指標(biāo)、指標(biāo)賦值帶有主觀性、以及指標(biāo)選用標(biāo)準(zhǔn)性等方面會(huì)對(duì)評(píng)估結(jié)果構(gòu)成偏差。

　　現(xiàn)在常用的信用評(píng)估方法是現(xiàn)代信用評(píng)估方法即信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，即以數(shù)理技術(shù)為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)，它可以對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更為精確的度量。

　　二、信用評(píng)級(jí)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)的衍生分析

　�。ㄒ唬�、操作風(fēng)險(xiǎn)

　　一般而言，信用評(píng)級(jí)工作都有一個(gè)比較完整的操作過(guò)程和疊進(jìn)的程序，從評(píng)級(jí)準(zhǔn)備、實(shí)地調(diào)研、級(jí)別初評(píng)、級(jí)別審查與審定、跟蹤監(jiān)測(cè)，到最后的監(jiān)督檢查，各個(gè)環(huán)節(jié)都有規(guī)范性的操作規(guī)程，期間對(duì)于每個(gè)環(huán)節(jié)也有著明確的職責(zé)與分工，在中國(guó)工商銀行的評(píng)價(jià)系統(tǒng)中，按職責(zé)分工分為運(yùn)行管理員、專業(yè)管理員、直接評(píng)價(jià)人、評(píng)級(jí)復(fù)核人、評(píng)級(jí)審查人和評(píng)級(jí)審定人。整個(gè)評(píng)級(jí)過(guò)程由直接評(píng)價(jià)人而始至評(píng)級(jí)審定人而終，由于風(fēng)險(xiǎn)衍生的比重傾向原因，本文所討論的操作風(fēng)險(xiǎn)更多關(guān)注于由直接評(píng)價(jià)人所產(chǎn)生的這一環(huán)節(jié)。

　　無(wú)庸置疑，實(shí)地調(diào)研和級(jí)別初評(píng)都由直接評(píng)價(jià)人完成，評(píng)級(jí)前評(píng)級(jí)人員要對(duì)客戶進(jìn)行全面的實(shí)地調(diào)研，包括與有關(guān)人員的會(huì)談，到主管部門進(jìn)行訪談以及了解客戶競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況，客戶主要產(chǎn)品的用戶和服務(wù)對(duì)象，對(duì)客戶的反映等；在初評(píng)過(guò)程中進(jìn)行基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的收集整理輸入和審核，定性指標(biāo)的判定和結(jié)果的錄入，評(píng)級(jí)結(jié)論的給出。但在實(shí)際操作過(guò)程中，對(duì)于實(shí)地調(diào)研這一環(huán)節(jié)，往往存在調(diào)研的不全面和深度的欠缺，導(dǎo)致對(duì)客戶情況的掌握的不充分，直接影響到對(duì)客戶的判斷；而對(duì)于年度評(píng)級(jí)往往忽于這一工作，認(rèn)為平時(shí)一直聯(lián)系客戶，對(duì)客戶情況比較了解，沒有再進(jìn)行全面調(diào)研的必要，忽略客戶情況的動(dòng)態(tài)性變化特點(diǎn)。

　　在初評(píng)環(huán)節(jié)，要求直接評(píng)價(jià)人對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)前應(yīng)認(rèn)真檢查錄入報(bào)表與原始報(bào)表的一致性、行業(yè)及規(guī)模選擇的準(zhǔn)確性、基本資料及各項(xiàng)現(xiàn)金流補(bǔ)錄資料錄入的完整性。事實(shí)上，大多數(shù)的中小型企業(yè)都存在報(bào)表制作的不規(guī)范和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)性的現(xiàn)象，而在目前情況下，評(píng)級(jí)在很大程度上是基于財(cái)務(wù)報(bào)表而進(jìn)行的，由于對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的審核不嚴(yán)或基于財(cái)務(wù)分析知識(shí)的欠缺，難以準(zhǔn)確審核財(cái)務(wù)報(bào)表或更多由于特定的信貸目的而授意客戶進(jìn)行目的性的財(cái)務(wù)報(bào)表的編制，甚至可以制造基于特定目的的審計(jì)報(bào)告，對(duì)于我們后面討論的這一問題更多應(yīng)由道德風(fēng)險(xiǎn)分析來(lái)完成，而聯(lián)系操作風(fēng)險(xiǎn)這層面可以用逆向操作來(lái)總結(jié)，即寄予一定的信用等級(jí)結(jié)論反方向進(jìn)行評(píng)級(jí)操作。而在定性評(píng)價(jià)中，由于信貸人員的優(yōu)勢(shì)偏好心理，往往喜歡給自己管理的客戶進(jìn)行較好的評(píng)價(jià)，容易偏離客觀事實(shí)，即使沒有特定的信貸目的情況下，也容易發(fā)生這樣的操作風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)于定性打分較高，定性得分高于定量得分25%的提示往往不加以關(guān)注或重視不夠，未按照客觀公允的原則進(jìn)行操作。

　�。ǘ�）、交易風(fēng)險(xiǎn)

　　交易風(fēng)險(xiǎn)是在交易過(guò)程中，由于不確定性因素的影響，使實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生負(fù)背離的可能性。交易風(fēng)險(xiǎn)生成的前提條件是交易的存在，必要條件是市場(chǎng)的不確定性，充分條件是實(shí)際與預(yù)期收益的負(fù)背離。交易風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為成交風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

　　交易風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)制不同的理論有不同闡釋。根據(jù)馬克思主義經(jīng)濟(jì)理論分析得出：交易風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是由于商品的價(jià)值和使用價(jià)值實(shí)現(xiàn)受阻及交易原則的破壞。運(yùn)用交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)理論進(jìn)行分析得出：交易風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是由于環(huán)境因素，交易主體因素、交易客體因素和交易制度因素的作用。而運(yùn)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論則認(rèn)為交易風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是由于信息的不完全和不對(duì)稱。

　　在銀行內(nèi)部信用等級(jí)的評(píng)定過(guò)程中，交易風(fēng)險(xiǎn)很大程度上體現(xiàn)在由于貸款對(duì)象選擇而產(chǎn)生的衍生性風(fēng)險(xiǎn)。由于于信用環(huán)境和法制環(huán)境上的軟約束，導(dǎo)致客戶向銀行隱瞞真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)狀況以謀求信貸支持，使得銀行無(wú)法獲得真實(shí)的“完全信息”；在全社會(huì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)大調(diào)整的過(guò)程中，許多企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層無(wú)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略與計(jì)劃，隨波逐流，使得銀行對(duì)貸款申請(qǐng)人的市場(chǎng)應(yīng)變能力，企業(yè)發(fā)展的生命力等信息把握不準(zhǔn)，這些都可能會(huì)導(dǎo)致銀行作出逆向選擇，把貸款借給“目前狀況較好”的劣客戶而拒絕向極有發(fā)展?jié)摿Φ暮每蛻糍J款。由此，在信用等級(jí)的評(píng)定中給出不準(zhǔn)確的定性判斷和結(jié)論。

　　此外，信用等級(jí)評(píng)定過(guò)程中所蘊(yùn)涵的交易風(fēng)險(xiǎn)也往往由于納什均衡現(xiàn)象而產(chǎn)生，納什均衡指的是一種戰(zhàn)略組合，這種戰(zhàn)略組合由所有參與人的最優(yōu)戰(zhàn)略組成。這集中體現(xiàn)在對(duì)債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重的企業(yè)以及重組企業(yè)是否發(fā)放貸款的權(quán)衡決策中，目前國(guó)有商業(yè)銀行都有一些債務(wù)負(fù)擔(dān)很重的國(guó)企客戶，其中有些已有重組安排或重組意向。對(duì)這些目前現(xiàn)金流量不足，付息困難、還本無(wú)望的國(guó)營(yíng)企業(yè)，銀行還能否發(fā)放新的貸款？ 如果該企業(yè)無(wú)好的盈利項(xiàng)目或產(chǎn)品，銀行一般不會(huì)考慮再發(fā)放新的貸款。但如果有可能會(huì)盈利的項(xiàng)目、銀行應(yīng)采取何對(duì)策？這對(duì)決定是否給予貸款的關(guān)鍵在于該項(xiàng)目是否能保證盈利，能否改善并增強(qiáng)還本付息能力，如果答案是肯定的，這時(shí)銀行貸款就必須采用一種逆向操作模式，銀行的內(nèi)部信用等級(jí)的評(píng)定也就為此進(jìn)行服務(wù)。

　�。ㄈ�）、信息不對(duì)稱及道德風(fēng)險(xiǎn)分析

　　傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)基本假設(shè)前提中，重要的一條就是“經(jīng)濟(jì)人”擁有完全信息。實(shí)際上人們?cè)缇椭�道，現(xiàn)實(shí)生活中市場(chǎng)主體不可能占有完全的市場(chǎng)信息。信息不對(duì)稱必定導(dǎo)致信息擁有方為牟取自身更大的利益使另一方的利益受到損害，這種行為在理論上就稱作道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。

　　所謂道德風(fēng)險(xiǎn)，梅耶森（Myeson，1991）將其定義為“參與人選擇錯(cuò)誤行動(dòng)引起的問題”。根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，一般認(rèn)為道德風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)營(yíng)者或參與市場(chǎng)交易的人士，在得到來(lái)自第三方面的保障的條件下，其所作出的決策及行為即使引起損失，也不必完全承擔(dān)責(zé)任，或可能得到某種補(bǔ)償，這將“激勵(lì)”其傾向于作出風(fēng)險(xiǎn)較大的決策，以博取更大的收益。

　　在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中，常常將在交易中擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方（知情者）稱為代理人，將不具備信息優(yōu)勢(shì)的一方（不知情者）稱為委托人。在商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理中，借貸關(guān)系中的借款者即為代理人，貸款人為委托人：在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的日常經(jīng)營(yíng)管理中，業(yè)務(wù)的執(zhí)行者、操作者是代理人，管理者是委托人。在這種委托——代理關(guān)系中，代理人（知情者）所擁有的信息影響委托人（不知情者）的利益，換言之，委托人不得不為代理人的行為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　<一>、金融風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制中的信息非對(duì)稱性因素

　　風(fēng)險(xiǎn)一般被定義為潛在的虧損，或出現(xiàn)虧損的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)一般指因種種主觀或客觀原因?qū)е碌慕鹑陬I(lǐng)域一系列矛盾顯露、激化，進(jìn)而對(duì)金融體系安全與穩(wěn)定造成破壞與損失的可能性。

　　對(duì)于商業(yè)銀行所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)的成因分析，較多的集中于資金來(lái)源與資金運(yùn)用的結(jié)構(gòu)、期限不匹配，對(duì)借款人的資信不了解、審查不嚴(yán)格、以及體制與政策方面的原因。然而，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的現(xiàn)實(shí)和實(shí)證分析的結(jié)果都證明，經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和技術(shù)的進(jìn)步，管理經(jīng)驗(yàn)的積累，的確可以降低某些風(fēng)險(xiǎn)。但是，伴隨經(jīng)濟(jì)和技術(shù)進(jìn)步而出現(xiàn)的新的風(fēng)險(xiǎn)，較之經(jīng)濟(jì)技術(shù)低水平時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)更復(fù)雜、更難預(yù)測(cè)。這里僅對(duì)信用評(píng)級(jí)過(guò)程中的信息不對(duì)稱所引致的道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

　　<二>、借款人與信貸人員代理委托關(guān)系層面上產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)

　　不誠(chéng)實(shí)的借款人不將償還貸款作為自己的義務(wù)，由于信貸員要處理許多貸款，因此可能無(wú)法揭露旨在欺詐銀行而精心設(shè)計(jì)的陰謀，因此一些精通此道的不誠(chéng)實(shí)的借款人就會(huì)通過(guò)虛假的表現(xiàn)獲取銀行的信任。

　　此外，欺詐的發(fā)生不僅是由于借款人道德敗壞與蓄意疏忽。同等重要的還有借款人的資質(zhì)、個(gè)人訓(xùn)練、管理技巧與天性，這些因素的評(píng)估要比評(píng)估誠(chéng)實(shí)與否更容易，信貸員須致力于判斷借款人的能力。話反過(guò)來(lái)即使本質(zhì)誠(chéng)實(shí)、實(shí)力較強(qiáng)的借款者都會(huì)在申請(qǐng)貸款時(shí)盡力使他們的工作計(jì)劃與方案更具吸引力，雖然其目的不是欺騙銀行，他們?nèi)匀徊辉副砺冻鰞?nèi)心對(duì)未來(lái)的擔(dān)憂與疑惑，因而信貸員要努力收集更多的更客觀的信息。

　　另一中情況是信貸員自身的不道德行為所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問題，與其他任何一種職業(yè)相比，銀行工作人員更直接與更經(jīng)常地接觸到金錢，金錢交換是客戶交易活動(dòng)的基礎(chǔ)，而不只是其結(jié)果，銀行信貸員還經(jīng)常接觸到有關(guān)客戶的敏感與機(jī)密的信息，于是潛在的利益沖突是十分嚴(yán)重的，我們雖然已經(jīng)列明信貸員應(yīng)該嚴(yán)禁的不恰當(dāng)?shù)幕顒?dòng)與行為，如從貸款申請(qǐng)人或客戶那接受禮物與金錢，對(duì)客戶的事業(yè)進(jìn)行投資，利用特權(quán)謀求個(gè)人利益與不恰當(dāng)?shù)厥褂每蛻舻馁Y信信息等，但事實(shí)上我們很難控制類似的事情發(fā)生，一旦這類事情的發(fā)生，我們就很難說(shuō)信貸員不得不為貸款申請(qǐng)人或客戶方便，反過(guò)來(lái)為其謀求利益的回報(bào)，這時(shí)由其充當(dāng)?shù)闹苯釉u(píng)價(jià)人所產(chǎn)生的評(píng)價(jià)結(jié)論是值得懷疑的，對(duì)于貸款的風(fēng)險(xiǎn)也是致命性的。

　　還有種情況我們也得必須在這里討論，也就是政策性貸款，這類貸款雖然其風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)過(guò)程， 但也涉及了信用評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)側(cè)面縮影，由于這些貸款或是“帶帽”下達(dá)，或是有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)部門打過(guò)招呼。對(duì)這些貸款，對(duì)銀行信貸部門來(lái)說(shuō)，由于這些貸款不是銀行自主選擇發(fā)放的，一旦收不回可向“第三方”——指示貸款者推卸責(zé)任，具體放貸的人員所承擔(dān)的責(zé)任遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于自主發(fā)放的貸款。這可能導(dǎo)致信貸員疏于貸前的調(diào)查，整個(gè)邏輯和目標(biāo)是爭(zhēng)取貸款的發(fā)放，前后反過(guò)來(lái)是包裝該筆貸款，爭(zhēng)取上級(jí)行的審批，因此，從一開始的信用等級(jí)評(píng)級(jí)就很容易誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　<三>、直接評(píng)價(jià)人與審查審定人代理委托關(guān)系層面上產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)

　　在評(píng)級(jí)的操作規(guī)范中，要求審查人員對(duì)審查結(jié)論的準(zhǔn)確性進(jìn)行核實(shí)，對(duì)于填錄不實(shí)的評(píng)級(jí)報(bào)告要及時(shí)退回進(jìn)行重新評(píng)價(jià)，對(duì)于故意扭曲審計(jì)報(bào)告結(jié)論的要嚴(yán)肅追究其責(zé)任。利用審核系統(tǒng)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審核時(shí)，要認(rèn)真對(duì)勾稽關(guān)系審核、重點(diǎn)科目審查、報(bào)表異常審查中發(fā)現(xiàn)的異常情況進(jìn)行分析，并根據(jù)有關(guān)提示對(duì)有關(guān)問題在評(píng)級(jí)模塊中作出詳盡說(shuō)明，對(duì)于異常情況較多而直接評(píng)價(jià)人在報(bào)告中又解釋不清的客戶，審查人應(yīng)作退回處理等，這些對(duì)于審查人員的工作作了諸多的詳細(xì)的規(guī)定，我們?cè)谶@把這些詳細(xì)的規(guī)定歸結(jié)為技術(shù)控制要素。

　　但正如我們?cè)谇懊嫠�討論的情況，在借款人故意欺詐銀行時(shí)或由于信貸員自身的不道德行為，審查人員除了在技術(shù)要素上進(jìn)行控制以外是很難發(fā)現(xiàn)和控制由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)的。直接評(píng)價(jià)人作為代理人是具有絕對(duì)的信息優(yōu)勢(shì)的。

　　此外，是否在審查人員在完成上述的要素審核之外就等同于盡職，除了照章行事，由于年度的評(píng)級(jí)工作量相當(dāng)大，集中于特定的時(shí)間內(nèi)完成，我們就很難說(shuō)能保證評(píng)級(jí)審查的工作質(zhì)量了，因此必須考慮設(shè)置專業(yè)的評(píng)估事務(wù)部的必要性問題。

　　三、新巴塞爾協(xié)議對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的要求以及美國(guó)銀行的信用評(píng)級(jí)體系簡(jiǎn)介

　　（一）、新巴塞爾協(xié)議的一些相關(guān)規(guī)定

　　1999年6月3日，巴塞爾銀行委員會(huì)發(fā)布關(guān)于修改1988年《巴塞爾協(xié)議》的征求意見稿，該協(xié)議對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理新方法給予充分的關(guān)注，《新巴塞爾資本協(xié)議》的目的之一在于利用銀行的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系，對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體的分析和計(jì)量以確定其最低資本要求。這種風(fēng)險(xiǎn)度量的方法實(shí)際上是考慮了以下因素：

　�。�1） 不同借款者之間在信用質(zhì)量上的差異；

　�。�2） 經(jīng)由貸款組合多樣化實(shí)現(xiàn)的降低信用風(fēng)險(xiǎn)的潛在可能性。

　　在金融制度比較成熟的國(guó)家，內(nèi)部評(píng)級(jí)法已被許多大銀行用來(lái)分析單個(gè)客戶或單筆貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的暴露，并被賦予了許多新功能，比如銀行內(nèi)部的操作、風(fēng)險(xiǎn)管理與分析（貸款審批、資金配置、定價(jià)與收益率分析）等。其優(yōu)點(diǎn)在于加入了外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通常不能得到的客戶信息，比如銀行可以監(jiān)督客戶的賬目，了解信貸的保證與抵押情況等。因此，巴塞爾委員會(huì)鼓勵(lì)各銀行進(jìn)一步開發(fā)、強(qiáng)化內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和測(cè)量信用風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)，而不要過(guò)多地依賴外部的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。對(duì)銀行進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供更為現(xiàn)實(shí)的選擇，方法有三種：①對(duì)現(xiàn)有方法進(jìn)行修改，將其作為大多數(shù)銀行計(jì)算資本的標(biāo)準(zhǔn)方法，在這種情況下，外部信用評(píng)估（指標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪公司等的評(píng)級(jí)）可用來(lái)細(xì)致區(qū)分某些信用風(fēng)險(xiǎn)。②對(duì)于復(fù)雜程度較高的銀行，巴塞爾銀行委員會(huì)認(rèn)為可將其內(nèi)部評(píng)級(jí)作為確定資本標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)，并且對(duì)于某些高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，允許采用高于100％的權(quán)重。③新協(xié)議明確指出：“一些利用內(nèi)部評(píng)級(jí)的、復(fù)雜程度更高的銀行還建立了以評(píng)級(jí)結(jié)果（以及其它因素）為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)模型。這種模型旨在涵蓋整個(gè)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)這一特點(diǎn)，在僅僅依靠外部信用評(píng)級(jí)或內(nèi)部信用評(píng)級(jí)中是不存在的。但是由于一系列困難的存在，包括數(shù)據(jù)的可獲得性以及模型的有效性，很顯然信用風(fēng)險(xiǎn)模型目前還不能在最低資本的制定中發(fā)揮明顯作用�！�

　　（二）、美國(guó)銀行的信用評(píng)級(jí)體系

　　美國(guó)各銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系是不一樣的，包括等級(jí)的數(shù)目和所對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)、等級(jí)的評(píng)定人以及對(duì)等級(jí)的復(fù)查等等。從事不同業(yè)務(wù)的銀行以及把內(nèi)部評(píng)級(jí)用于不同的目的決定了評(píng)級(jí)體系的不同，以滿足他們的不同需要。例如，銀行把內(nèi)部評(píng)級(jí)主要用于識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和有問題資產(chǎn)，那么，只需要較少的級(jí)別就足夠了；而把內(nèi)部評(píng)級(jí)主要用于計(jì)算不同貸款的相對(duì)收益性，則要求更詳細(xì)的等級(jí)來(lái)更好地識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)。這里介紹的是這些大銀行在信用評(píng)級(jí)方面的一些主要做法和指導(dǎo)思想。

　　1、評(píng)級(jí)體系的結(jié)構(gòu)：信用風(fēng)險(xiǎn)涉及到三個(gè)概念：違約率（PD）、在違約情況下的可能操作（LIED）以及預(yù)期損失（EL），其中：EL＝PD*LIED.大約60％的銀行采用單一標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)級(jí)體系，只對(duì)單筆貸款進(jìn)行評(píng)級(jí)，其等級(jí)相當(dāng)于EL；其余40％的銀行采用雙標(biāo)準(zhǔn)體系，即借款者的一般信用價(jià)值（相當(dāng)于PD）用一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)，單筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度（相當(dāng)于EL）用另外一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)，這兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)具有同等數(shù)目的評(píng)級(jí)種類。在雙標(biāo)準(zhǔn)體系中，一般的做法是首先確定借款者的等級(jí)（PD），然后再設(shè)定貸款的等級(jí)，如果貸款在違約情況下的可能損失同往常一樣，沒有大的變化，那么，貸款的等級(jí)和借款者的等級(jí)是一樣的。雙標(biāo)準(zhǔn)體系通過(guò)分別評(píng)定借款者的PD和EL而使評(píng)級(jí)更具準(zhǔn)確性和連續(xù)性。

　　2、資產(chǎn)的分類：盡管前50家大銀行一般包括3至4類需要監(jiān)管的有問題資產(chǎn)，但是，良好類資產(chǎn)（PASS）的類別從2到20不等。體系中包含的資產(chǎn)類別越多，運(yùn)行成本越高，不過(guò)，采用正規(guī)方法進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的銀行樂意承擔(dān)額外的成本，因?yàn)閷?duì)風(fēng)險(xiǎn)更好的識(shí)別有助于進(jìn)行收益的計(jì)算、資金的分配以及貸款的定價(jià)。對(duì)所有的銀行來(lái)說(shuō)，識(shí)別投資類以下的風(fēng)險(xiǎn)更為重要，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)是呈非線性增長(zhǎng)的。具有較低風(fēng)險(xiǎn)的類別違約率較低，隨著級(jí)別的降低，違約率飛速提高。

　　3、信用等級(jí)的評(píng)估：評(píng)級(jí)者既要考慮借款人的風(fēng)險(xiǎn)，又要考慮貸款結(jié)構(gòu)方面的風(fēng)險(xiǎn)。首先收集各方面的信息，包括定量指標(biāo)和定性指標(biāo)，然后與各級(jí)別的標(biāo)準(zhǔn)相比較，得到借款者的信用級(jí)別。銀行的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定一般比較簡(jiǎn)短、寬泛，評(píng)級(jí)人大多不能據(jù)此進(jìn)行評(píng)判，而是憑借經(jīng)驗(yàn)，與已經(jīng)進(jìn)行評(píng)級(jí)的貸款相對(duì)照，得出評(píng)級(jí)結(jié)果。因?yàn)橘J款所在的行為不同、規(guī)模各異，風(fēng)險(xiǎn)因素的類別和權(quán)重也不同，無(wú)法規(guī)定。

　　財(cái)務(wù)狀況分析是決定借款者債務(wù)償還能力的關(guān)鍵因素，借款者不同，分析方法也不同。例如，現(xiàn)金流量、利息保障倍數(shù)、杠桿比率和其他一些指標(biāo)都要和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相比較。一般來(lái)說(shuō)，處于衰退行業(yè)比處于成熟行業(yè)的企業(yè)更具風(fēng)險(xiǎn)性，規(guī)模較小的企業(yè)比規(guī)模較大的企業(yè)更具風(fēng)險(xiǎn)性。另外，其他分析因素還包括主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)分析、借款者財(cái)務(wù)狀況的可靠性、管理水平、貸款種類、有無(wú)法律糾紛等等。

　　銀行一般很少用模型來(lái)評(píng)定等級(jí)，因?yàn)椋?、有些重要的風(fēng)險(xiǎn)因素是主觀性的，無(wú)法通過(guò)模型來(lái)衡量，比如借款的管理質(zhì)量；2、對(duì)于不同資產(chǎn)類型、不同行業(yè)、不同地區(qū)的借款者來(lái)說(shuō)，不同風(fēng)險(xiǎn)因素之間存在著復(fù)雜的交叉關(guān)系，因而要求運(yùn)用不同的模型；3、支持模型的數(shù)據(jù)不容易得到；4、模型的可靠性需要時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。大多數(shù)銀行是以人為的判斷為主，以借款者違約率的統(tǒng)計(jì)模型為輔，有時(shí)候也考慮外部評(píng)級(jí)的結(jié)果，對(duì)于大規(guī)模的公司借款者，大都有自己的信用等級(jí)，銀行可以借助外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用分析，來(lái)修正評(píng)級(jí)過(guò)程中可能出現(xiàn)的錯(cuò)誤。

　　4、內(nèi)部評(píng)級(jí)的應(yīng)用：銀行把內(nèi)部評(píng)級(jí)用于兩個(gè)方面：分析和管理。具體來(lái)說(shuō)包括以下方面：向董事會(huì)和管理者報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)狀況、貸款損失準(zhǔn)備金的提取、資金分配、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估、產(chǎn)品定價(jià)、職員的賠償、引導(dǎo)貸款的流向、實(shí)施貸款的監(jiān)管等等，用途極其廣泛，不同的用途對(duì)信用評(píng)級(jí)有不同的制約，使得評(píng)級(jí)結(jié)果更趨于準(zhǔn)確、客觀。

　　四、如何降低和防范信用評(píng)級(jí)過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

　　1、充實(shí)行業(yè)信息庫(kù)和客戶數(shù)據(jù)庫(kù)

　　不同行業(yè)的發(fā)展前景、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和主要風(fēng)險(xiǎn)因素各不相同，只有通過(guò)行業(yè)比較，才能比較客觀地估計(jì)不同行業(yè)受評(píng)對(duì)象的信用風(fēng)險(xiǎn)水平，并使不同行業(yè)的信用評(píng)級(jí)具有可比性。為此，銀行評(píng)級(jí)人員應(yīng)充分重視行業(yè)研究的重要性。鑒于各分支行的技術(shù)力量有限，商業(yè)銀行總行可以組織專業(yè)人員進(jìn)行此項(xiàng)工作，建立行業(yè)信息庫(kù)，既包括對(duì)各個(gè)行業(yè)系統(tǒng)詳細(xì)的分析，又能及時(shí)發(fā)布國(guó)內(nèi)外的最新信息，做到資源共享，提高評(píng)級(jí)工作效率；同時(shí)，要完善現(xiàn)行客戶基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，除了資產(chǎn)負(fù)債情況、盈利能力和現(xiàn)金流量充足性等因素以外，還要考慮經(jīng)濟(jì)周期的影響、行業(yè)特點(diǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、管理水平、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)等對(duì)受評(píng)對(duì)象償債能力的影響，為內(nèi)部評(píng)級(jí)的順利開展和評(píng)級(jí)結(jié)果的檢驗(yàn)打下良好的基礎(chǔ)。

　　2、借助中介機(jī)構(gòu)的作用

　　美國(guó)銀行可以憑借一些國(guó)際著名的專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，如穆迪公司、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司進(jìn)行企業(yè)評(píng)級(jí)，既節(jié)約了成本，又檢驗(yàn)了評(píng)級(jí)結(jié)果。我國(guó)商業(yè)銀行在目前內(nèi)部評(píng)級(jí)水平不高、專業(yè)人員不足、社會(huì)信用體系不健全、企業(yè)資料的真實(shí)性得不到保證的情況下，可以考慮將某些重點(diǎn)企業(yè)、重點(diǎn)項(xiàng)目的評(píng)級(jí)委托給專業(yè)機(jī)構(gòu)，包括國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)、中外合資的機(jī)構(gòu)、外資機(jī)構(gòu)等，或者與專業(yè)機(jī)構(gòu)共同進(jìn)行評(píng)級(jí)，以充分提示風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、建立健全評(píng)級(jí)監(jiān)測(cè)檢查制度

　　要建立健全監(jiān)測(cè)檢查制度，定期或隨機(jī)了解評(píng)級(jí)過(guò)程，檢查評(píng)級(jí)質(zhì)量，防范可能出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，隨時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決評(píng)級(jí)中出現(xiàn)的問題；

　　各行在年度評(píng)級(jí)結(jié)束后要及時(shí)對(duì)轄屬機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)工作進(jìn)行總結(jié)和檢查，增加不道德風(fēng)險(xiǎn)交易的成本，加大對(duì)于對(duì)弄虛作假，人為拔高客戶信用等級(jí)的責(zé)任人和責(zé)任行處理的力度。

　　此外要按照信貸檔案管理規(guī)定強(qiáng)化對(duì)客戶評(píng)級(jí)檔案資料的管理，并將客戶的審計(jì)報(bào)告、評(píng)級(jí)報(bào)告、評(píng)級(jí)申請(qǐng)及客戶基本資料納入信貸業(yè)務(wù)檔案庫(kù)。

　　4、形成具有約束力的信用文化

　　一個(gè)組織可能會(huì)設(shè)立非常復(fù)雜的政策及程序，通過(guò)檢查、報(bào)告等手段來(lái)控制其風(fēng)險(xiǎn)承載，但是如果這個(gè)組織缺乏一個(gè)良好的風(fēng)險(xiǎn)文化內(nèi)核，所有這些都將是徒有形式，不能發(fā)揮應(yīng)有的效果。在一些組織中，信用文化是機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)文化的一個(gè)固有的組成部分，并在其后有一個(gè)明確而有力的目標(biāo)推動(dòng)著。如果信用文化真的融入了一個(gè)機(jī)構(gòu)的血液，那么，這個(gè)機(jī)構(gòu)的政策、程序就能提供有力的支持。

　　信用文化是一種無(wú)形的約束，使每個(gè)職員都知道什么是對(duì)的，什么是錯(cuò)的，以及會(huì)因什么而得到懲罰，會(huì)因什么而得到獎(jiǎng)賞，從而可以有效地防止職員的道德風(fēng)險(xiǎn)。好的信用文化首先要有一個(gè)明確的信用目標(biāo)，即銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的安全范圍；其次，還取決于管理者的言傳身教；另外，一個(gè)銀行的報(bào)酬系統(tǒng)也是營(yíng)造信用文化的最有效的工具之一。

　　5、借鑒國(guó)際性銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)方法

　　經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展和積累，國(guó)際銀行形成了一整套成熟的、行之有效的評(píng)級(jí)方法。如1997年1月1日，美聯(lián)儲(chǔ)及聯(lián)邦其他金融監(jiān)管部門對(duì)CAMEL評(píng)級(jí)體系進(jìn)行了重大修訂，形成新的評(píng)級(jí)體系即CAMELS.新體系與舊體系相比，一是增加了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)。二是充分重視風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，在各個(gè)具體評(píng)級(jí)項(xiàng)目中普遍強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)因素和對(duì)管理層的考證，突出M即管理水平的決定性作用。它的出臺(tái)，對(duì)發(fā)展中國(guó)家的評(píng)級(jí)工作是一個(gè)很好的借鑒。當(dāng)然，我們既要借鑒國(guó)際性銀行的評(píng)級(jí)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，又要積極探索適合中國(guó)國(guó)情的內(nèi)部評(píng)級(jí)方法體系，這是健全和完善中國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的關(guān)鍵所在。

　　總    結(jié)

　　正如在本文開始所指出的信用評(píng)級(jí)工作是加強(qiáng)信貸管理的一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作，直接關(guān)系到銀行信貸資金的投向和信貸資產(chǎn)質(zhì)量的高低。本文的論述到此也就暫告結(jié)束，可能在論述的過(guò)程中有諸多的瑕疵和紕漏，存在諸多的不足之處，望能在以后的工作學(xué)習(xí)中進(jìn)一步完臻。本文闡述的宗旨和關(guān)注的核心在于如何提高銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量，雖然有諸多的缺陷，但還是希望決策者在實(shí)際信貸管理中予以關(guān)注和重視，本文也就達(dá)到其原始的論述意義。