一、外資入股我國商業(yè)銀行的概況

　　外資入股我國商業(yè)銀行較早的可以追溯到1997年亞洲開發(fā)銀行入股光大銀行，使光大銀行成為國內(nèi)第一家有國際金融組織參股的股份制商業(yè)銀行。在亞洲開發(fā)銀行入股光大銀行之后，1999年國際金融公司成功入股上海銀行。2001年我國加入世界貿(mào)易組織（WTO）之后，外資入股我國商業(yè)銀行的步伐明顯加快。外資大多將東部發(fā)達(dá)地區(qū)的股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行作為入股的對(duì)象，因?yàn)檫@些商業(yè)銀行具有產(chǎn)權(quán)清晰、業(yè)務(wù)發(fā)展迅速等特點(diǎn)。但隨著我國四大國有商業(yè)銀行改革進(jìn)程的加快，目前外資已成功入股中國銀行、中國建設(shè)銀行。不難看出，外資入股我國商業(yè)銀行已成為外資進(jìn)入我國金融業(yè)的一種重要方式。

　　二、我國商業(yè)銀行引進(jìn)外資的初衷及可能產(chǎn)生的積極影響

　　近年來，雖然我國一直致力于銀行業(yè)的改革，但目前我國大多數(shù)商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行仍然存在產(chǎn)權(quán)單一、行政干預(yù)較多、公司治理結(jié)構(gòu)不完善、資本充足率低、不良貸款率高、產(chǎn)品創(chuàng)新能力差、綜合競爭能力不強(qiáng)等問題。我國在2001年加入世界貿(mào)易組織時(shí)承諾金融業(yè)在過渡期內(nèi)將逐步向外資開放，到2006年以后全面開放，屆時(shí)外資金融機(jī)構(gòu)在我國開展業(yè)務(wù)將不再受地域、幣種和業(yè)務(wù)對(duì)象的限制。為了應(yīng)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的沖擊，通過引進(jìn)外資入股的方式來完善公司治理結(jié)構(gòu)、提高資本充足率，成為我國商業(yè)銀行的一種戰(zhàn)略抉擇。

　　通過引進(jìn)綜合實(shí)力強(qiáng)的外資金融機(jī)構(gòu)入股我國商業(yè)銀行，我認(rèn)為將主要在以下幾方面對(duì)我國的商業(yè)銀行產(chǎn)生積極的影響：

　�。ㄒ唬┯欣�于改變我國商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一的狀況及完善公司治理結(jié)構(gòu)

　　我國目前的商業(yè)銀行大多存在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一或股份過分集中的特點(diǎn)，如中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行四大國有商業(yè)銀行在引進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)入股之前，其資本完全是國有的。除四大國有商業(yè)銀行以外，在其他的股份制商業(yè)銀行中，國有股的比例也相當(dāng)高，如中信銀行和光大銀行，它們分屬中信集團(tuán)和光大集團(tuán)，而這兩大集團(tuán)都是大型國有金融集團(tuán)公司。通過引進(jìn)外資入股的方式有利于改善我國商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一、股份過分集中的狀況及完善我國商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)。

　　（二）有利于提高我國商業(yè)銀行的資本充足率

　　為控制銀行跨國經(jīng)營帶來的風(fēng)險(xiǎn)，1988年英、美等12國簽署了《關(guān)于統(tǒng)一國際清算銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》，即《巴塞爾協(xié)議》。根據(jù)該協(xié)議的規(guī)定，簽約國從事國際業(yè)務(wù)的銀行其資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率在1992年底應(yīng)達(dá)到8%，其中核心資本至少為4%，如今銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率達(dá)到8%已經(jīng)成為世界各國公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)。從我國商業(yè)銀行目前的實(shí)際情況來看，我國大多數(shù)的商業(yè)銀行都未達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)。如果我國商業(yè)銀行主要依靠自身利潤的積累來充實(shí)資本金，達(dá)到8%的資本充足率可能需要相當(dāng)長的時(shí)間，而通過引進(jìn)外資入股我國商業(yè)銀行，則有利于充實(shí)我國商業(yè)銀行的資本金。

　�。ㄈ�）有利于借鑒外資金融機(jī)構(gòu)的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)

　　從目前入股我國商業(yè)銀行的外資金融機(jī)構(gòu)的情況來看，大多數(shù)的外資金融機(jī)構(gòu)都是跨國經(jīng)營的大型金融機(jī)構(gòu)，在產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理、市場開發(fā)等方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)。外資金融機(jī)構(gòu)入股我國商業(yè)銀行，可以為我國的商業(yè)銀行帶來先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，提升我國商業(yè)銀行的國際競爭力。

　　上面我們從理論層面分析了外資入股可能給我國商業(yè)銀行帶來的積極影響，從我國商業(yè)銀行引進(jìn)外資后的實(shí)際經(jīng)營情況也可以看出，外資的引進(jìn)在改善我國商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況、提高盈利水平等方面確實(shí)發(fā)揮了積極作用，我們不妨以較早引進(jìn)外資的上海銀行為例，對(duì)此加以說明。

　　1999年9月和2001年12月，上海銀行分別吸收國際金融公司和香港上海匯豐銀行、上海商業(yè)銀行入股。外資入股之后，外資金融機(jī)構(gòu)派遣經(jīng)驗(yàn)豐富的金融專家進(jìn)入董事會(huì)，一方面代表外資金融機(jī)構(gòu)的利益，督促上海銀行認(rèn)真履行《認(rèn)購協(xié)定》規(guī)定的法律義務(wù)；另一方面，作為國際金融專家，在經(jīng)營方針和政策方面提出有益的建議。下表反映了引進(jìn)外資后上海銀行主要經(jīng)營指標(biāo)的變化。

　　從表1的統(tǒng)計(jì)資料我們可以看出上海銀行在引進(jìn)外資之后，除凈利潤在2005年有所下降之外，主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤、總資產(chǎn)和資本充足率四項(xiàng)指標(biāo)都保持了連續(xù)增長的勢(shì)頭。

　　三、我國商業(yè)銀行在引進(jìn)外資的過程中應(yīng)注意的問題及對(duì)策

　　從上面的分析，我們可以看出外資入股有利于改善我國商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況，但對(duì)在引進(jìn)外資的過程中可能存在的問題，如外資金融機(jī)構(gòu)是否具備良好的信譽(yù)和資質(zhì)、購股價(jià)格是否公允、外資入股后是否對(duì)我國的商業(yè)銀行形成絕對(duì)控制等問題，我們必須予以高度重視，也只有把這些問題解決好，引進(jìn)外資入股的目的才能實(shí)現(xiàn)。

　　在引進(jìn)外資入股我國商業(yè)銀行的過程中，應(yīng)重點(diǎn)注意以下幾方面的問題：

　�。ㄒ唬�對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)資質(zhì)應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格的考察和審查

　　引進(jìn)外資入股我國商業(yè)銀行能否成功，本人認(rèn)為首先取決于外資金融機(jī)構(gòu)是否具有良好的信譽(yù)和資質(zhì)。由于我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，市場潛力巨大，而且我國政府近年來采取了許多優(yōu)惠政策吸引外資，因此我國現(xiàn)在已經(jīng)成為理想的投資場所。這幾年外資大規(guī)模入股我國商業(yè)銀行本身就說明了我國金融業(yè)對(duì)外資具有巨大的吸引力。國際上一些資本規(guī)模不太強(qiáng)、管理不夠規(guī)范的外資金融機(jī)構(gòu)可能利用我國商業(yè)銀行引進(jìn)外資的機(jī)會(huì)對(duì)自我進(jìn)行粉飾，以此進(jìn)入我國金融業(yè)獲取利潤。在引進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)的過程中我國商業(yè)銀行和金融監(jiān)管部門應(yīng)對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的考察和審查。

　�。ǘ�）轉(zhuǎn)讓價(jià)格的合理確定

　　在外資入股定價(jià)的過程中，外資金融機(jī)構(gòu)可能利用我國商業(yè)銀行目前公司治理結(jié)構(gòu)不完善、不良貸款率高、資本充足率低、產(chǎn)品創(chuàng)新能力差等劣勢(shì)人為地壓低股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。如在國際金融公司入股南京市商業(yè)銀行的過程中，南京市商業(yè)銀行通過審計(jì)計(jì)算出的每股凈資產(chǎn)價(jià)值為1.37元，而國際金融公司的估價(jià)卻是1.07元，雙方估計(jì)的價(jià)差達(dá)到0.3元/股，不合理的轉(zhuǎn)讓價(jià)格將直接損害我國商業(yè)銀行的利益。在雙方就轉(zhuǎn)讓價(jià)格進(jìn)行談判的過程中，我國商業(yè)銀行應(yīng)強(qiáng)調(diào)自身品牌、客戶、市場網(wǎng)絡(luò)、人力資源等要素的價(jià)值。

　　（三）關(guān)于外資金融機(jī)構(gòu)可能掌握我國商業(yè)銀行控制權(quán)的問題

　　為防止外資金融機(jī)構(gòu)掌握我國商業(yè)銀行的控制權(quán)，2003年銀監(jiān)會(huì)頒布的《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》第八條明確規(guī)定，單個(gè)境外金融機(jī)構(gòu)向中資金融機(jī)構(gòu)投資入股比例不得超過20%.雖然有這樣的規(guī)定，但對(duì)于部分股權(quán)比較分散的商業(yè)銀行，外資控股比例即使達(dá)不到20%也可能成為第一大股東，掌握我國商業(yè)銀行的控制權(quán)。如深圳發(fā)展銀行，新橋投資持有17.89%的股權(quán)后就成為第一大股東。對(duì)于股權(quán)比較分散的商業(yè)銀行，在引進(jìn)外資的過程中，對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)持股的比例應(yīng)給予特別重視，盡量防止外資金融機(jī)構(gòu)以較低的比例掌握我國商業(yè)銀行的控制權(quán)。

　　（四）防止外資金融機(jī)構(gòu)的投機(jī)行為

　　部分外資金融機(jī)構(gòu)入股我國商業(yè)銀行可能存在投機(jī)心理，特別是針對(duì)那些未上市的商業(yè)銀行，待這些商業(yè)銀行上市之后，外資金融機(jī)構(gòu)可能立即拋售股份、套現(xiàn)獲利。針對(duì)這種可能性，2003年銀監(jiān)會(huì)頒布的《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》第五條規(guī)定，境外金融機(jī)構(gòu)向中資金融機(jī)構(gòu)投資入股，應(yīng)當(dāng)基于誠實(shí)信用并以中長期投資為目標(biāo)。銀監(jiān)會(huì)雖然做出了這樣的規(guī)定，但顯得比較原則，所以為防止外資金融機(jī)構(gòu)投機(jī)行為的發(fā)生，我國商業(yè)銀行可以在入股協(xié)議中約定外資金融機(jī)構(gòu)在3~5年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其持有的股份。

　　綜上所述，引進(jìn)外資入股有利于我國商業(yè)銀行完善公司治理結(jié)構(gòu)、提高資本充足率和增強(qiáng)綜合競爭力，引進(jìn)外資入股的戰(zhàn)略方針我們應(yīng)該堅(jiān)持。但必須對(duì)引資過程中可能存在的問題予以重視和加以規(guī)避，才能順利實(shí)現(xiàn)引進(jìn)外資入股的目的。