關(guān)鍵詞：中國進(jìn)出日政策性金融；挑戰(zhàn)；對(duì)策

　　中間已經(jīng)加入世界貿(mào)易組織，這意味著中國對(duì)外經(jīng)濟(jì)的計(jì)放程度將會(huì)更大人而面臨的外部競(jìng)爭(zhēng)也更激烈地意味著中國支持對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)時(shí)必須遵守共同的國際慣例和規(guī)則。因此在新形勢(shì)下，研究各國進(jìn)出口政策性金融的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)，分析中國政策性金融面臨的挑戰(zhàn)和對(duì)策只有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

　　一、國外進(jìn)出日政策性金融發(fā)展的新趨勢(shì)

　　國外進(jìn)出口政策性金融，尤其是一些發(fā)達(dá)國家的進(jìn)出問政策性金融在新形勢(shì)下呈現(xiàn)出全新的發(fā)展態(tài)勢(shì)，其表現(xiàn)主要包括以下幾個(gè)方面。

　　1.發(fā)達(dá)國家都把發(fā)展進(jìn)出口政策性金融放到重要的戰(zhàn)略高度。

　　大部分發(fā)達(dá)國家的進(jìn)出日政策性金融機(jī)構(gòu)基本上都經(jīng)歷了半個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展歷程，在這樣長的歷史時(shí)期內(nèi)，它們經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)全球化的過程和發(fā)展中的各種挫折，可以說其適應(yīng)性是相當(dāng)強(qiáng)的。不僅如此，在這漫長的歷史發(fā)展過程中他們已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到了進(jìn)出口政策性金融的真正作用，歷史上美國在20世紀(jì)50年代曾一度解散過美國進(jìn)出口銀行（Export－Import Bank Of the United States，Ex－ImBank），但是后來又堅(jiān)定不移地發(fā)展進(jìn)出口銀行，同時(shí)在70年代初期又成立了另一家進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)——美國海外私人投資公司（Overseas Private Instment Corperation，OPIC）；近年來日本也出現(xiàn)過人們對(duì)進(jìn)出口政策性金融作用懷疑的現(xiàn)象，但是大藏省經(jīng)過實(shí)際考察和論證后發(fā)現(xiàn)，進(jìn)出日政策性金融具有不時(shí)替代的作用，隨后在 1999年對(duì)進(jìn)出日政策性金融體制進(jìn)行了重整，成立了日本國際協(xié)力銀行（Japan International Cooperation Bank）。這表明進(jìn)出口政策性金融不可或缺，不僅僅是存在與否的問題，而是如何大力發(fā)展的問題。發(fā)達(dá)國家在這一思想指導(dǎo)下，都對(duì)本國的進(jìn)出口政策性金融體制進(jìn)行了全面調(diào)整，使其逐步完善。

　　2.各國都在進(jìn)行著進(jìn)出日政策性金融創(chuàng)新活動(dòng)，以提升這一政策工具的功能和作用。

　　發(fā)達(dá)國家的進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)都在根搶環(huán)境的變化進(jìn)行著各種各樣的金融創(chuàng)新，可以說政策性金融的創(chuàng)新力度絲毫不亞于商業(yè)性金融創(chuàng)新、從“混合貸款”（ mixed Credit）fg“網(wǎng)上信用評(píng)級(jí)”（＠rating），都是在商業(yè)性金融領(lǐng)域絕無僅有的，有趣的是這兩種重要的創(chuàng)新活動(dòng)都是出自法國的進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)，目前，法國對(duì)外貿(mào)易保階公司（Compagnie Francaise d‘ Assurance Pour Le Commerce Ex一terieur，COFACE）也是世界范圍內(nèi)僅有的一家上市公司，從這里足見法國人的遠(yuǎn)見之明和創(chuàng)新精神。分賬戶經(jīng)營制度——同家利益賬戶和進(jìn)出日政策性金融機(jī)構(gòu)自身賬戶分開經(jīng)營——是加拿大出日發(fā)展公司（Export Development Cor-poration，EDC）的創(chuàng)造，在當(dāng)今國際社會(huì)已經(jīng)被相當(dāng)數(shù)量的國家所采用，這種經(jīng)營制度已經(jīng)使進(jìn)出日政策性金融機(jī)構(gòu)煥發(fā)出勃勃生機(jī)。

　　3.進(jìn)出口政策性金融呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的開放性傾向。

　　各國進(jìn)出日政策性金融部在法律允許和政策框架內(nèi)逐步擴(kuò)展業(yè)務(wù)空間，增強(qiáng)生存能力，加強(qiáng)國際交往，實(shí)施著一種開放性戰(zhàn)略。這種計(jì)放性傾向主要表現(xiàn)為：在國內(nèi)加強(qiáng)與商業(yè)性融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，對(duì)商業(yè)性金融具有強(qiáng)烈的誘導(dǎo)作用，在國際市場(chǎng)上，加強(qiáng)與國外同類機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，加強(qiáng)從國際金融市場(chǎng)融資的力度，從而在更廣闊的范圍內(nèi)利用國際金融資源。這種強(qiáng)烈的開放性傾向的重要結(jié)果是把商業(yè)性金融資源巧妙地轉(zhuǎn)換為政策性金融資源。把國際金融資源巧妙地轉(zhuǎn)換為國內(nèi)金融資源，從而對(duì)本國經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易政策的執(zhí)行產(chǎn)生強(qiáng)大的推動(dòng)作用。

　　4.國外進(jìn)出日政策性金融的支持力度有增強(qiáng)的趨勢(shì)。

　　與世界r：其他國家進(jìn)出日政策性金融支持出口的程度相比，日本最高為 36.9％，法國為17.7％，加拿大為71％，德國為5 .4％，英國為 4.4％，美國列第六位，為3.7％。發(fā)達(dá)國家進(jìn)出日政策性金融對(duì)本國對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的支持個(gè)僅力度大而且呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)。如 1945年《美國進(jìn)出口銀行法》頒布時(shí)，美國進(jìn)出日銀行的信貸規(guī)模為 35億美元、 1951年 10月擴(kuò)大到 45億美元，1963年美國進(jìn)出日銀U'的貸款規(guī)模達(dá)到 90億美元，1968年貸款規(guī)模又被提高到 135億美元，到 1993年，美國進(jìn)出日銀行的貸款規(guī)模被增至750億美元。從這里可以看出國外進(jìn)出口政策性金融對(duì)本國對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的支持力度有日益增強(qiáng)的趨勢(shì)。

　　二、中國進(jìn)出口政策性金融發(fā)展面臨的主要約束

　　中國的進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)是中國進(jìn)出口銀行，其發(fā)展和擴(kuò)大出口信貸業(yè)務(wù)（尤其是買方信貸）面臨著至少三個(gè)方面的約束條件：（1）資本金約束；（2）信貸資金約束；（3）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和管理能力的約束。這三個(gè)約束條件相互聯(lián)系、相互影響。

　　首先，進(jìn)出口銀行的資本金規(guī)模決定了其資產(chǎn)司擴(kuò)張程度的規(guī)模和彌補(bǔ)損失的能力，從資本金實(shí)力來看，1994年中間進(jìn)出口銀行成立時(shí)注冊(cè)資本3 3 .8億元人民幣，到1997年其所有者權(quán)益達(dá)到 34. 89億元人民幣，到 2000年財(cái)政又增加其資本到50億元人民幣，但是這個(gè)數(shù)額仍然與中同的經(jīng)濟(jì)總量和對(duì)外貿(mào)易總量是不相稱的。中國進(jìn)出日銀行要擴(kuò)大出日信貸業(yè)務(wù)，必然導(dǎo)致總資產(chǎn)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大地就必然要求資本金實(shí)力與相應(yīng)擴(kuò)大的出日信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)。作為政策性銀行，中國進(jìn)出日銀行的資本金山財(cái)政撥付，保本微利的經(jīng)營原則決定了它不可能通過自如的積累來加快實(shí)現(xiàn)資本金擴(kuò)充。

　　其次，即使進(jìn)出口銀行的資本規(guī)模較大，但是如果沒有充足可靠和長期穩(wěn)定的資金來源，進(jìn)出口銀行也無法有效地拓展出口信貸業(yè)務(wù)，近年來雖然中國進(jìn)出日銀行在金融市場(chǎng)上通過發(fā)行債券進(jìn)行了多次融資，但是仍然存在諸多問題。一是融資對(duì)象狹窄，主要融資對(duì)象是國有商業(yè)銀行，而區(qū)在某些程度上有硬性攤派的味道；二是成本較高，因?yàn)橥ㄟ^商業(yè)銀行融資，其成本顯然已經(jīng)高于商業(yè)銀行的融資成本，這與國外進(jìn)出日政策性金融機(jī)構(gòu)在政府信譽(yù)的擔(dān)保下從國際金融市場(chǎng)低成本融資相比其成本是較高的，這在客觀上降低了進(jìn)出日政策性金融機(jī)構(gòu)的盈利空間以及抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　再次，把風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的限度內(nèi)是保證進(jìn)出；對(duì)銀行保本微利、持續(xù)經(jīng)營的基本前提，出口信貸風(fēng)險(xiǎn)較高的特點(diǎn)要求進(jìn)出日銀行必須高度重視風(fēng)險(xiǎn)控制。但是，進(jìn)出日銀行承擔(dān)和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力不但與其風(fēng)險(xiǎn)管理的方法、手段有關(guān)，也與其資本實(shí)力、可運(yùn)用資金的規(guī)模以及良好的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)有關(guān)。進(jìn)出日銀行的收益包含兩個(gè)方面的內(nèi)容：一是進(jìn)出日銀行對(duì)本國資本性貨物出；河支持的力度，它表現(xiàn)為進(jìn)出日銀行的社會(huì)收益；二是進(jìn)出日銀行為實(shí)現(xiàn)保本微利經(jīng)營而必須取得的財(cái)務(wù)收益。如果單純強(qiáng)調(diào)降低和控制風(fēng)險(xiǎn)而在擴(kuò)大出日信貸業(yè)務(wù)規(guī)模方面縮手縮腳，以至不能分發(fā)揮促進(jìn)本國資本性貨物出日的作用，進(jìn)出日銀I的

　　保本微利、持續(xù)經(jīng)營也就失去了存在的意義。為了保證社會(huì)收益的實(shí)現(xiàn)，在許多情況下，進(jìn)出日銀行開展出口信貸業(yè)務(wù)就不能單純執(zhí)著于短期的財(cái)務(wù)平衡以及滿足于低外會(huì)效益下的低風(fēng)險(xiǎn)。

　　以上對(duì)發(fā)展和擴(kuò)大出口信貸業(yè)務(wù)約束條件的分析表明，中國進(jìn)出口銀行發(fā)展和擴(kuò)大出口信貸業(yè)務(wù)所面臨的并不僅僅是技術(shù)的問題，也不僅僅是中國進(jìn)出口銀行可以獨(dú)自解決的問題，而是政府最高決策層在增加進(jìn)出日銀行的資本金、擴(kuò)大進(jìn)出日銀行的資金來源和規(guī)模方面的決心問題。

　　三、中國進(jìn)出日政策性金融的戰(zhàn)略選擇

　　與發(fā)達(dá)國家相比，中國的進(jìn)出口政策性金融的成長期相對(duì)較短，經(jīng)營規(guī)模相對(duì)狹小，經(jīng)驗(yàn)相對(duì)不足；加入世界貿(mào)易組織在為進(jìn)出日政策性金融提供了發(fā)展空間，同時(shí)也為進(jìn)出日政策性金融的發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)。中國的進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)有如何應(yīng)對(duì)國內(nèi)企業(yè)日益增長的需求問題，有如何應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化條件下處理好與國外同類機(jī)構(gòu)關(guān)系問題。因此，必須從戰(zhàn)略的高度，從全局的角度重新審視進(jìn)出日政策性金融的問題，只有這樣，才能建立起有中國特色的進(jìn)出日政策性金融體制。具體講，主要應(yīng)該涉及以下幾個(gè)方面。

　�。ㄒ唬┐_立符合中國國情的進(jìn)出日政策性金融業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略

　　發(fā)達(dá)同家進(jìn)出日政策性金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)重點(diǎn)是出口信貸保險(xiǎn)（擔(dān)保）以及對(duì)外投資保險(xiǎn)，另外，在出日信貸中有相當(dāng)比例的信貸是買方信貸，而大部分發(fā)展中國家的業(yè)務(wù)重點(diǎn)則主要集中在提供信貸支持上，當(dāng)然有些國家也有保險(xiǎn)（或擔(dān)保），但是前者占的比重一般都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于后者。

　　從中國目前的實(shí)際情況來看，資金供給已經(jīng)在很大程度上得到了緩解。一是由于我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)自有資金相對(duì)比較豐富；二是由于我國的居民儲(chǔ)蓄率較高，大量的消費(fèi)性資金等待轉(zhuǎn)換為生產(chǎn)性資金；三是隨著我國對(duì)外開放進(jìn)程的不斷加快，外資金融機(jī)構(gòu)將逐步進(jìn)入中國，為中國企業(yè)提供更多的外資支持。所以下一步，中國的進(jìn)出日政策性金融業(yè)務(wù)也應(yīng)該逐步轉(zhuǎn)型，逐步增加出日信貸保險(xiǎn)（或擔(dān)保）的比重，逐步增加買方信貸業(yè)務(wù)的比重，這些業(yè)務(wù)對(duì)于促進(jìn)中國的出日將發(fā)揮更大的作用。再強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是，隨著我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的深入，非國有性質(zhì)的企業(yè)將大量增加，大景的中小企業(yè)將在出日中占有示要的比重。由于非國有性質(zhì)的企業(yè)和中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的意義，所以中間的進(jìn)出［］政策性金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該加大對(duì)這部分企業(yè)的支持力度。

　　因此，我國的進(jìn)出口政策性金融必須迅速實(shí)現(xiàn)四個(gè)根本性的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變：（l）實(shí)現(xiàn)從以往主要通過各種形式的直接財(cái)政補(bǔ)貼的方式向WTO框架認(rèn)計(jì)和各成員方普遍通行的異種形式的信貸形式，特別是政策性金融方式的間接支持方式的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，擴(kuò)大進(jìn)出日政策性金融業(yè)務(wù)規(guī)模；（2）全由調(diào)整我問信貸支持方式的總量與結(jié)構(gòu)，特別是政策性金融支持方式的總量與結(jié)構(gòu)，提高不同信貸形式的支持實(shí)力，特別是進(jìn)出口銀行的資本實(shí)力和資金實(shí)力，同它承擔(dān)的支持促進(jìn)我M出日的重任之間，由極不相稱到大體相匹配的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變；（3）實(shí)現(xiàn)出日信貸支持方式由主要通過出口賣方信貸（95％以上）到適應(yīng)國際買方市場(chǎng)和國際通行方式主要通過出口買方信貸的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變；（4）實(shí)現(xiàn)中國進(jìn)出日政策性金融機(jī)構(gòu)看重支持國有大中型企業(yè)，向全面支持各種所有制類型以及各種規(guī)模的企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的方向轉(zhuǎn)變。

　�。ǘ�）正確處理好與國外同類機(jī)構(gòu)的關(guān)系

　　借鑒各國進(jìn)出日政策性金融的經(jīng)驗(yàn)，我國的進(jìn)出口政策性金觸在這一問上主要注意以下幾個(gè)方面。一是逐步適應(yīng)進(jìn)出口政策性金融領(lǐng)域內(nèi)的國際慣例和規(guī)則。目前，進(jìn)出口政策性金融的國際合作與協(xié)調(diào)已經(jīng)取得了較為豐碩的成果，在國際領(lǐng)域內(nèi)，對(duì)進(jìn)出日政策性金融進(jìn)行協(xié)調(diào)的機(jī)構(gòu)主要有兩個(gè)，一個(gè)是伯爾尼聯(lián)盟（ the International Associ－ation of Credit and Investment Insurers， Berne Union），另一個(gè)是經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）。兩個(gè)機(jī)構(gòu)在加強(qiáng)各國的進(jìn)出口政策性金融的國際合作和協(xié)調(diào)方面做了大量的工作為許多規(guī)則已經(jīng)逐步被大多數(shù)國家所接受，成為普遍遵守的國際慣例。這些慣例雖然還不具有國際法的硬約束力，但是在實(shí)踐中，有很多國家已經(jīng)自覺遵守，在這種情況下，這些慣例已經(jīng)具有了國際法的某些特征，客觀上也起到了對(duì)各國進(jìn)出日政策性金融行為的規(guī)范與約束作用。有些方面，中國已經(jīng)承諾自覺遵守其規(guī)則，有些規(guī)則可能與本國的法律、經(jīng)濟(jì)條件等有一定距離，暫時(shí)還無法做到，但是也應(yīng)該看到，中國經(jīng)濟(jì)的日益強(qiáng)大，以及隨之而來的中國進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)的逐步強(qiáng)大和業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)展，必然會(huì)對(duì)其他國家產(chǎn)生越來越大的影響，比如在競(jìng)爭(zhēng)力方面的影響、業(yè)務(wù)的遞延效應(yīng)方面的影響等等，所有這些都將涉及到國際關(guān)系協(xié)調(diào)問題，都涉及到規(guī)則問題。二是中國加入世界貿(mào)易組織后，經(jīng)濟(jì)交往的范圍將逐步擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)交往的深度也不斷推進(jìn)，這本身就是一個(gè)復(fù)雜的過程，在這一過程中，中國與其他國家的經(jīng)濟(jì)合作將顯得越來越重要，進(jìn)出日政策性金融的業(yè)務(wù)合作也是一個(gè)不可避免的問題。西方發(fā)達(dá)國家的進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)在這方面已經(jīng)走在了前面，比較典型的是，發(fā)達(dá)國家的進(jìn)出日政策性金融機(jī)構(gòu)都把活動(dòng)邊界擴(kuò)展到國外，呈現(xiàn)出全球化的趨勢(shì)。

　　必須認(rèn)識(shí)到，中國的進(jìn)出日政策性金融的國際合作進(jìn)程才剛剛起步，與發(fā)達(dá)國家之間還存在一定距離，我們應(yīng)該采取各種措施盡快縮短這種差距，同時(shí)，應(yīng)逐步完善自身的運(yùn)行機(jī)制，以適應(yīng)進(jìn)出日政策性金融國際化的要求。

　　（三）加快進(jìn)出口政策性金融立法

　　中國在 1994年成立中國進(jìn)出口銀行，2001年成立中國出口信用保險(xiǎn)公司，這兩家機(jī)構(gòu)都是在沒有法律的情況下成立的，直到現(xiàn)在仍然沒有建立起相應(yīng)的法律、筆者認(rèn)為，中國應(yīng)該在借鑒國外經(jīng)驗(yàn)和總結(jié)以往經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，盡快制定出進(jìn)出口政策性金融法規(guī)。在此，主要注意兩個(gè)方面的問題。一是制定一部統(tǒng)一的進(jìn)出口政策性金融法，也可以考慮針對(duì)每一家進(jìn)出日政策性金融機(jī)構(gòu)制定不同的政策性金融法；在后一種情況下，可以考慮先制定中國進(jìn)出口銀行法，過一段時(shí)間之后再制定出日信用保險(xiǎn)法＿：掛在制定進(jìn)出日政策性金融法律時(shí)應(yīng)該兼顧彈性和明確性兩個(gè)方面。這主要是由進(jìn)出口政策性金融的性質(zhì)決定的。此外在制定進(jìn)出日政策性金融法律時(shí)應(yīng)該注意對(duì)其評(píng)價(jià)制度和體系的規(guī)定，這在一定程度上能夠約束進(jìn)出日政策性金融機(jī)構(gòu)的行為，對(duì)國家、進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)以及具體的管理者和經(jīng)營者都是有好處的。