[摘要]衍生金融工具是相對于基本金融工具而言，并在其基礎(chǔ)上派生出來的金融工具。它是一種復(fù)雜的金融交易和投資手段。衍生金融工具已對傳統(tǒng)的會計理論和實務(wù)帶來嚴重影響，尤其在會計信息披露方面的局限性尤為突出，因而尋求一種能客觀披露衍生金融工具信息實為必要。文章擬對財務(wù)報表要素構(gòu)成、財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)和編制方法以及如何及時披露衍生金融工具等對會計報告體系產(chǎn)生影響的問題作些討論。

　　[關(guān)鍵詞]衍生金融工具；財務(wù)報告；信息披露

　　衍生金融工具派生于傳統(tǒng)金融工具，是通過預(yù)測股價、利率、匯率等未來行情趨勢，采用支付少量保證金，簽訂跨期合同或互換不同金融工具等交易形式的一種新興金融工具。上世紀80年代以來，金融衍生工具的興起和發(fā)展最為引人注目，其具有契約性和未來性、杠桿性、高風險性和價值變動性等特點，使得傳統(tǒng)會計理論無法對其作合理科學(xué)的解釋并對其準確計量和充分披露。為真實反映企業(yè)的財務(wù)狀況、保護會計信息使用者的利益，必須改變衍生金融工具現(xiàn)有的披露模式，以達到企業(yè)相關(guān)會計信息進行充分披露的目的。

　　一、衍生金融工具信息披露的現(xiàn)狀及其局限性

　　(一)衍生金融工具信息披露的局限性

　　傳統(tǒng)的會計模式是以實現(xiàn)原則為確認基礎(chǔ)，以歷史成本為計量基礎(chǔ)，以表內(nèi)貨幣性指標為主要信息的報告模式。這樣，以合同或契約形式出現(xiàn)的衍生金融工具因其不符合傳統(tǒng)會計要素的定義和確認的標準，不具有實物形態(tài)或非貨幣性形態(tài)，一直被視為“表外項目”而不加重視。財務(wù)報告的根本目標是向信息使用者提供決策有用的信息，在不同的時期，信息使用者對會計信息的需求是不同的。在知識經(jīng)濟時代，信息使用者的信息需求已發(fā)生了較大的變化，人們從關(guān)注歷史信息轉(zhuǎn)向關(guān)注未來信息。要求披露的信息量和范圍大為擴大，對會計信息質(zhì)量(比如相關(guān)性和可靠性、可比性和一致性等)的理解也發(fā)生了一些變化。在這種情況下，傳統(tǒng)財務(wù)報告暴露出很多的局限性，企業(yè)內(nèi)部和外部信息使用者都對衍生金融工具的會計信息披露提出了更高的要求。

　　(二)傳統(tǒng)的會計報告模式亟待改革

　　傳統(tǒng)的會計報告模式是以資產(chǎn)負債表、損益表、財務(wù)狀況變動表(現(xiàn)金流量表)及報表附注說明為報告主體，主要提供貨幣化的會計信息。衍生金融工具具有很強的流通性、很高的風險性和運用的復(fù)雜性，因此，及時準確地披露衍生金融工具的會計信息十分重要。但在傳統(tǒng)的會計模式下，由于會計確認原則及會計計量原則的局限性，衍生金融工具不能作為正式項目在資產(chǎn)負債表中反映，而只能以表外業(yè)務(wù)的形式出現(xiàn)。這種處理方式不能反映衍生金融工具對企業(yè)資產(chǎn)負債關(guān)系的影響，不符合充分揭示原則的要求，使投資者不能充分了解由于投資公司擁有的大量衍生金融工具所帶來的風險，這實際上損害了投資者的利益。同時，由于衍生金融工具具有很強的杠桿作用，金融合約的價值往往高于保證金價值的數(shù)倍，這種高風險可能產(chǎn)生的后果是任何投資者進行決策時都不能不考慮的重要信息。如果衍生金融工具不能在會計報表中充分揭示，將會隱藏巨大的風險，從而誤導(dǎo)投資者，使之作出錯誤的決策。鑒于此，必須改革現(xiàn)行的會計報告模式，對衍生金融工具的信息披露給予足夠的重視。

　　二、對衍生金融工具信息披露的探析

　　(一)財務(wù)報告模式目前仍是財務(wù)信息的主要來源

　　目前，財務(wù)報告仍是人們獲取企業(yè)財務(wù)信息的最主要途徑。正如美國注冊會計師協(xié)會的“詹金斯委員會報告”中所指的，“沒有證據(jù)表明由于用戶認為信息不相關(guān)或其他原因而放棄財務(wù)報表的分析”，“沒有用戶建議財務(wù)報表應(yīng)當予以淘汰并由組織財務(wù)信息的基本不同的手段來取代”…。但現(xiàn)行財務(wù)報告體系不能充分揭示有價值的信息，會計信息的相關(guān)性、可靠性受到了來自多方面的批評和懷疑。因此，必須在基本肯定現(xiàn)行財務(wù)報告模式的前提下對其進行改進。特別是衍生金融工具的信息披露問題，是一個非常重要的方面。

　　(二)衍生金融工具對傳統(tǒng)會計模式提出挑戰(zhàn)

　　衍生金融工具自上世紀80年代以來發(fā)展迅速，它對現(xiàn)代經(jīng)濟生活的影響越來越大，對現(xiàn)行傳統(tǒng)的會計模式造成了巨大的沖擊和挑戰(zhàn)。國際會計界從多個角度對這個問題進行了積極的探索和嘗試。首先是爭取將衍生金融工具從表外項目的范疇納入到表內(nèi)予以披露。國際會計準則委員會(IASC)在《編制和表述財務(wù)報告的概念結(jié)構(gòu)》中，對可列為財務(wù)報表要素的項目的確認標準作過如下表述：(1)與擬被確認的項目有關(guān)的未來經(jīng)濟利益很有可能流入或者流出企業(yè)；(2)擬被確認的項目的成本或公允價值能夠可靠地加以計量。這個確認標準突破了傳統(tǒng)會計確認標準的約束，放棄了以強調(diào)“過去交易或事項的結(jié)果”為標準的確認原則，而強調(diào)以“風險與報酬的實質(zhì)轉(zhuǎn)移”為標準的確認原則。這一修訂使衍生金融工具成為報表要素，在表內(nèi)進行反映成為可能。不過，由于衍生金融工具的復(fù)雜性，且仍處于不斷的創(chuàng)新之中，會計確認原則的修訂僅能使部分衍生金融工具的信息披露納入表內(nèi)，而不能使所有的衍生金融工具信息都能在表內(nèi)列示。

　　(三)衍生金融工具的確認與計量

　　美國的財務(wù)會計準則委員會(FASB)FASll9和IAS32的頒布，基本上使衍生金融工具所引起的金融資產(chǎn)和金融負債的確認和計量在財務(wù)報表內(nèi)披露得以實現(xiàn)。FASB也不再局限于在財務(wù)報表的附注中對衍生金融工具進行披露。1998年6月，F(xiàn)ASB和IASC先后發(fā)表了第133號準則“衍生工具和避險活動會計”及“金融工具”確認與計量，而被會計界譽為是對金融工具會計甚至可以說是對財務(wù)會計確認與計量的重大突破。其基本觀點可以概括如下：(1)衍生金融工具代表了符合資產(chǎn)或負債定義的權(quán)利(rights)或義務(wù)(obli-gations)，因而應(yīng)當在財務(wù)報表中予以報告。(2)公允價值(Fair Value)是對金融工具最相關(guān)的計量屬性；而對衍生金融工具來說，可能是唯一相關(guān)的計量屬性。(3)只有這樣的資產(chǎn)或負債項目(即金融資產(chǎn)或金融負債)才應(yīng)當在財務(wù)報表中報告。(4)計劃列為避險項目所應(yīng)提供的專門會計處理僅限于合格的項目。

　　按照FASB的觀點，財務(wù)會計概念框架第6號關(guān)于資產(chǎn)和負債的基本特征證明，把衍生金融工具列為資產(chǎn)或負債是有充分根據(jù)的。因為，衍生金融工具的結(jié)算無非是處于有利或不利兩種情況下。在有利條件下，衍生金融工具的結(jié)算能導(dǎo)致收入現(xiàn)金、或其他金融資產(chǎn)或非金融資產(chǎn)，這是可能的經(jīng)濟利益，F(xiàn)ASB認為這“令人信服地說明此種衍生金融工具是一項資產(chǎn)”。同樣，在不利條件下結(jié)算衍生金融工具，需要支付現(xiàn)金、或金融資產(chǎn)或非金融資產(chǎn)，即承擔未來犧牲資產(chǎn)的責任，這又足以說明此項衍生金融工具是一項負債。FASB認為，確認此種資產(chǎn)或負債能使財務(wù)報表更為完善，并包括更多的信息。不過，這些衍生金融商品不像股票、債券、借款等傳統(tǒng)的金融商品，它們開始發(fā)生時常常只反映一種相互承諾的交換，而很少甚至沒有轉(zhuǎn)移有形的補償物。

　　由此可見，把衍生金融工具作為取得未來經(jīng)濟利益的權(quán)利或償付未來經(jīng)濟損失的義務(wù)，符合財務(wù)會計概念框架中的資產(chǎn)和負債的定義，而確認為金融資產(chǎn)或金融負債，若用公允價值原則又能順利地解決它們的計量問題。因為應(yīng)用公允價值計量金融資產(chǎn)或金融負債能夠提供決策相關(guān)的信息。鑒于當前諸多條件尚不具備，采用混合屬性模式，即金融資產(chǎn)按公允價值計量、大多數(shù)金融負債按歷史成本計量。這種公允價值和歷史成本原則并存的會計計量模式不僅解決了衍生金融工具的計量問題，而且彌補了傳統(tǒng)財務(wù)報表中單一計量原則的缺陷。應(yīng)該說，這種計量模式對衍生金融工具的計量是恰當?shù)�，它使衍生金融工具可以在財�?wù)報表上進行可靠的計量和真實的反映。但是，它僅是一種權(quán)宜之計，會計界正尋求更為理想的解決方法，以反映更相關(guān)的衍生金融工具會計信息。

　　(四)有待尋求一種披露衍生金融工具信息的良策

　　會計信息在財務(wù)報表中的披露必須滿足充分揭示的原則，這是提高信息相關(guān)性和可靠性的基本條件。美國著名會計學(xué)家亨得里克森認為，企業(yè)會計報表的充分揭示原則應(yīng)包括三項揭示標準：(1)揭示的適當性，指會計報表至少要揭示不致令決策者產(chǎn)生誤解的信息；(2)揭示的公正性，指會計報表所提供的信息不偏袒于任何一個報表閱讀者和使用者；(3)揭示的充分性，指在報表中要盡量包括所有與決策相關(guān)的重要信息。充分揭示原則應(yīng)把上面的三項標準結(jié)合起來考慮，恰當運用。也就是說，如果衍生金融工具被忽略或遺漏，將引起信息使用者對財務(wù)報告的誤解或誤導(dǎo)其決策，則該項信息應(yīng)予以揭示。例如，根據(jù)IASC第48號征求意見稿中的規(guī)定，對第一類金融資產(chǎn)和金融負債，不論其是否確認，企業(yè)都必須披露關(guān)于每一類金融工具的范圍及性質(zhì)的信息、利息風險的信息、信用風險的信息和金融資產(chǎn)和金融負債的公允價值的信息。這些信息的披露，對衍生金融工具的反映是比較充分的，必然會促進財務(wù)報表體系的發(fā)展和完善，使財務(wù)報表提供的信息更具有價值并滿足相關(guān)性的要求。