摘要：至今，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)已經(jīng)開(kāi)展了三年有余，人民幣流通性不足、貿(mào)易對(duì)手對(duì)人民幣的偏好不足、現(xiàn)行政策下的操作性難題等，都是跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算發(fā)展必須解決的問(wèn)題�？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算給我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)也帶來(lái)挑戰(zhàn)，對(duì)我國(guó)外匯制度和金融監(jiān)管提出了新的要求。本文概述跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算發(fā)展情況，分析存在的問(wèn)題，并提出相應(yīng)的對(duì)策。

　　關(guān)鍵詞：人民幣結(jié)算；跨境貿(mào)易；對(duì)策

　　一、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算發(fā)展概況

　　2008年金融危機(jī)爆發(fā)，使得美元出現(xiàn)流動(dòng)緊縮及貶值壓力。美元是全球貿(mào)易中第三方結(jié)算的最主要貨幣，因而導(dǎo)致了全球貿(mào)易由于美元緊縮而急劇萎縮。在此國(guó)際經(jīng)濟(jì)背景下，我國(guó)開(kāi)始推行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。

　　2009年4月8日，國(guó)務(wù)院決定在上海等4個(gè)城市先行開(kāi)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作，境外地域范圍暫定為港澳地區(qū)和東盟國(guó)家。2009年7月2日，國(guó)家有關(guān)部門(mén)共同制定的《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》正式對(duì)外公布。

　　2011年8月23日，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、商務(wù)部等聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算地區(qū)的通知》，將跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境內(nèi)地域范圍擴(kuò)大至全國(guó)。

　　二、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算存在的問(wèn)題

　　（一）人民幣的流通性問(wèn)題。中國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁穩(wěn)定的增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)使得人民幣幣值穩(wěn)定，人民幣的跨境流通規(guī)模和范圍不斷擴(kuò)大。但是，從整個(gè)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易上來(lái)看，人民幣的國(guó)際流通性仍存在很大的局限性。港澳臺(tái)是跨境流通人民幣數(shù)量最大的地區(qū)，因此以香港為例分析人民幣流通性。在香港推行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的前提是人民幣在港具有良好的流通性。然而，在港人民幣的供給不足成為人民幣流通的桎梏。按照相關(guān)特別行政區(qū)政府統(tǒng)計(jì)處的統(tǒng)計(jì)，以粵港地區(qū)為例，2008年粵港貿(mào)易額約為17，007億人民幣，如不考慮開(kāi)展人民幣跨境結(jié)算后兩地的貿(mào)易增量，并假設(shè)兩地貿(mào)易結(jié)算中僅10%使用人民幣結(jié)算，那么僅貿(mào)易結(jié)算方面對(duì)人民幣的需求就達(dá)1，700億人民幣左右。根據(jù)香港金融管理局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2009年4月底，相關(guān)人民幣存款余額僅為530.2億元�？梢�(jiàn)，人民幣存款無(wú)法匹配巨大的貿(mào)易結(jié)算規(guī)模，這存在極大的局限性。

　�。ǘ�）對(duì)人民幣的接受程度。境外交易對(duì)手對(duì)人民幣的接受程度有限是人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的最大障礙之一。國(guó)內(nèi)貿(mào)易商絕大多數(shù)愿意使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，但是我們?cè)谫Q(mào)易談判中的競(jìng)爭(zhēng)力不足，國(guó)內(nèi)企業(yè)與境外對(duì)手相比普遍處于相對(duì)弱勢(shì)地位，在國(guó)際貿(mào)易中中國(guó)主要作為商品出口國(guó)，在國(guó)際貿(mào)易談判中占優(yōu)勢(shì)地位的自然是境外進(jìn)口商。事實(shí)上，即便是我國(guó)進(jìn)口商品，談判的優(yōu)勢(shì)地位也經(jīng)常在境外。然而，境外進(jìn)口商在貿(mào)易結(jié)算貨幣使用上，大多傾向于用美元或進(jìn)口國(guó)貨幣結(jié)算，對(duì)人民幣的流通性和穩(wěn)定性仍存在疑慮，某些國(guó)家如韓國(guó)、阿根廷、巴西、俄羅斯等國(guó)通常缺少美元儲(chǔ)備。其政府也希望本國(guó)出口商收到美元。因此，境外交易對(duì)手不愿人民幣作為貿(mào)易結(jié)算貨幣，成為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的主要障礙。

　�。ㄈ�）國(guó)內(nèi)外清算渠道問(wèn)題。清算根據(jù)《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，人民幣跨境清算的渠道有兩條：一是通過(guò)香港、澳門(mén)地區(qū)人民幣業(yè)務(wù)清算行進(jìn)行人民幣資金跨境結(jié)算和清算；二是通過(guò)境內(nèi)商業(yè)銀行代理境外商業(yè)銀行進(jìn)行人民幣資金跨境結(jié)算和清算。目前，國(guó)內(nèi)可供實(shí)現(xiàn)人民幣跨境流通的物理渠道主要有三個(gè)：一是攜帶人民幣現(xiàn)鈔跨境流通；二是依托人民銀行支付系統(tǒng)經(jīng)由廣州、深圳城市處理中心進(jìn)行清算；三是依托銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行跨境結(jié)算。

　　在國(guó)內(nèi)外清算渠道方面，當(dāng)人民幣像其他可自由兌換貨幣一樣通過(guò)國(guó)際結(jié)算的主要渠道（信用證、托收、匯款）進(jìn)行清算時(shí)，對(duì)于銀行的國(guó)際結(jié)算和國(guó)內(nèi)清算渠道都有相應(yīng)的要求。然而，我國(guó)并未形成一個(gè)成熟的人民幣國(guó)際清算中心。當(dāng)前的人民幣跨境清算安排僅供滿(mǎn)足小額貨幣兌換和消費(fèi)性跨境支付的需要，金額占進(jìn)出口總額的比重過(guò)低，難以與更多國(guó)家和地區(qū)開(kāi)展人民幣計(jì)算。清算渠道的狹窄制約了人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　　（四）外匯管理方面的問(wèn)題。人民幣成為結(jié)算貨幣后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系將更加緊密，國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的波動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響加大了。由于長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)的外匯管理制度是以外匯的跨境收支為條件來(lái)設(shè)計(jì)的，許多監(jiān)管工作是基于企業(yè)收支外匯并發(fā)生結(jié)售匯來(lái)開(kāi)展的。我國(guó)現(xiàn)行的進(jìn)出口核銷(xiāo)制度是以企業(yè)出口貿(mào)易必須收到外匯、進(jìn)口貿(mào)易必須支付外匯而設(shè)計(jì)的。人民幣用于跨境貿(mào)易結(jié)算后，將會(huì)出現(xiàn)出口收匯是人民幣、進(jìn)口付匯也是人民幣的現(xiàn)象。在這種情況下，可能會(huì)使當(dāng)前的進(jìn)出口核銷(xiāo)制度出現(xiàn)操作性困難。如何界定資金來(lái)源是否來(lái)自境外，與進(jìn)出口核銷(xiāo)相關(guān)的出口退稅依據(jù)等成為重要問(wèn)題。

　　三、完善跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的幾點(diǎn)對(duì)策

　�。ㄒ唬┰黾佑糜谫Q(mào)易結(jié)算的人民幣供應(yīng)量。要解決人民幣的流通性不足問(wèn)題，就必須增加貿(mào)易結(jié)算的人民幣供應(yīng)量。目前我國(guó)境外人民幣供應(yīng)的主要方式是貨幣互換。從2008年底以來(lái)，我國(guó)相繼與印尼、俄羅斯、馬來(lái)西亞、巴西、香港、阿根廷簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議。隨著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的深入發(fā)展，這些資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足結(jié)算規(guī)模的需求。因此，必須擴(kuò)大人民幣互換協(xié)議的規(guī)模，由近及遠(yuǎn)的推進(jìn)與其他國(guó)家的貨幣互換。

　　在貨幣互換的方式之外，還可以通過(guò)一些其他辦法來(lái)增加人民幣在貿(mào)易結(jié)算中的供應(yīng)量。如允許境外銀行為我國(guó)企業(yè)提供人民幣貿(mào)易融資；允許境外合格機(jī)構(gòu)在我國(guó)發(fā)行人民幣債券；逐步放松人民幣與港元的兌換限制，等等。

　�。ǘ�）提高貿(mào)易對(duì)手對(duì)人民幣的接受程度。要提高境外交易對(duì)手對(duì)人民幣的接受程度，就需提高人民幣的可兌換程度，這就要求有一個(gè)成熟的金融市場(chǎng)體系為之提供完善的服務(wù)。我國(guó)目前缺乏成熟的離岸人民幣清算中心，成熟的人民幣遠(yuǎn)期匯率市場(chǎng)以及對(duì)外國(guó)投資者開(kāi)放的人民幣金融產(chǎn)品市場(chǎng)。只有建立了成熟的金融市場(chǎng)才能提供更多以人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品，穩(wěn)定推進(jìn)人民幣的國(guó)際化。與此同時(shí)，擴(kuò)大人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算范圍，活躍跨境貿(mào)易，利用貨幣互換提供的流動(dòng)性來(lái)吸引跨境貿(mào)易對(duì)手選擇人民幣結(jié)算。對(duì)大宗原材料進(jìn)口交易以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算給予優(yōu)惠政策。簡(jiǎn)化相關(guān)手續(xù)，加大宣傳力度，鼓勵(lì)企業(yè)使用人民幣對(duì)外直接投資。

　�。ㄈ�）完善國(guó)內(nèi)清算體系。第一，調(diào)整我國(guó)商業(yè)現(xiàn)行的國(guó)際結(jié)算系統(tǒng)，不斷完善商業(yè)銀行本幣結(jié)算代理行方式。我國(guó)商業(yè)銀行的系統(tǒng)按本外幣分為兩大系統(tǒng)，國(guó)際結(jié)算屬于國(guó)際業(yè)務(wù)系統(tǒng)，不能做本幣業(yè)務(wù)。人民幣作為跨境結(jié)算需要對(duì)現(xiàn)行的系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整以便適應(yīng)業(yè)務(wù)開(kāi)展需要。還可以鼓勵(lì)與境外銀行建立代理關(guān)系，為人民幣提供存放、結(jié)算服務(wù)機(jī)制和渠道，引導(dǎo)人民幣通過(guò)銀行體系參與國(guó)際貿(mào)易；第二，加快推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)，盡早將上海建成人民幣清算和交易中心。這將為境外擁有人民幣的企業(yè)和個(gè)人提供更多資本項(xiàng)目下以人民幣計(jì)價(jià)的金融投資工具，從而強(qiáng)有力地推動(dòng)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的開(kāi)展。

　　（四）加強(qiáng)監(jiān)管調(diào)控與統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)。從宏觀(guān)管理層面看，應(yīng)調(diào)整監(jiān)管的著力點(diǎn)，將長(zhǎng)期以來(lái)以外匯以及外匯收支作為監(jiān)管內(nèi)容的管理框架轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥缇迟Y金流動(dòng)為監(jiān)管內(nèi)容的管理框架。從制度安排及監(jiān)管設(shè)計(jì)上，將人民幣的跨境流動(dòng)以及境外資產(chǎn)負(fù)債納入監(jiān)管監(jiān)測(cè)體系并作為重要的監(jiān)管內(nèi)容。與此同時(shí)，要研究如何與此相適應(yīng)，進(jìn)一步開(kāi)放國(guó)內(nèi)金融資本市場(chǎng)，加強(qiáng)對(duì)進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的各類(lèi)主體的監(jiān)管，而非當(dāng)前單純地對(duì)外匯資金的監(jiān)管。隨著國(guó)內(nèi)金融體系逐漸完備，人民幣結(jié)算必然有一個(gè)好的前景。

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